OKEx:合约采用跟踪委托,保本策略的盈利性止损

跟踪委托

跟踪委托是指在行情发生较大幅度回调的情况下,将客户事先设定的委托送入市场的策略。当市场的最新价格达到投资者设定该策略后最高(最低)市场价格的(1±客户设定回调幅度)后,即会触发客户设定的策略,将客户事先设定的委托送入市场中。”在OKEx合约交易中,每位用户最多可同时持有10笔未成交的跟踪委托。

用户在使用跟踪委托时,需设置初始“激活价格”(trigger price)以及“跟踪止损百分比”(callback rate)。做多情况下,当行情上涨时,止损线随之上移;当行情价格由最高点滑落后,止损线被锁定;当价格继续下滑时,将触及止损线并进行平仓,这种机制避免了止盈止损委托因为小幅震荡而被洗掉出局,并且在市场价格出现反向变动时,仍可保留大部分已有投资收益。

由于数字货币的7*24小时交易市场以及价格波动大的特性,投资者长期无间断盯盘,且市场价格的短期变动剧烈容易触发止盈止损委托,过高的止盈价位无法确保交易成交、过低的止盈价位无法保障收益,而用户设置的止损价位一般是亏损价位。因此,投资者常常发现市场价格变动在开仓时与仓位保持一致,但在交易结束后,价格并未达到止盈位置就掉头反打到止损线,最后以亏损结局收场。

图表 1 OKEx合约交易的跟踪委托交易界面

跟踪委托使用时机

因此,OKEx跟踪委托在这样的市场背景下推出,能够满足大多数数字货币市场的投资需求。相比于止盈止损委托,跟踪委托更适合用于抓住行情拐点,这种行情拐点包含了震荡行情的价格回归、趋势反转时的平仓止损,或是趋势策略与震荡策略的转换等。

跟踪委托的优势在于收益模式的可控性以及交易模式的可复制性。前者指出跟踪止损的止损价格会随着盈利的增加而不断调整止损价位、扩大账面收益,即使价格出现回落也能够及时平仓锁定收益;后者则说明跟踪委托设置简便,可以大幅度减少用户持续盯盘、手动修改的交易成本,其规则性更强、更能防止交易者随行就市的主观判断,其交易模式更具备可复制性。

1. 震荡行情的价格回归

由于跟踪委托的按百分比回调的参数设置机制,使得跟踪委托更适合用于平仓而非开仓。跟踪委托适用于震荡行情下的盈利退出,如压力位下的高位平多、支撑位上的低位平空;相比于限价委托,跟踪委托更具备操作弹性,跟踪委托能够与限价委托、止盈止损委托合并使用,创造投资收益的最大价值。

图表 2 OKEx跟踪委托使用时机-震荡行情的价格回归

如图三所示,跟踪委托在震荡行情下的进阶应用,包含了限价委托、止盈止损委托、跟踪委托的结合应用,我们可以在震荡行情的支撑位上方以限价委托开仓后,同时设置包含跟踪委托在内的五个委托,包含了两个止盈委托、一个止损委托、两个突破关键点位的开仓委托。

图表 3 OKEx跟踪委托使用时机-震荡行情的委托策略进阶应用

2. 趋势行情与震荡行情的相互转换


当上升趋势跌破底部斜线支撑位后判断上升趋势结束并转为区间震荡盘整K线跌破盘整区间底部支撑位后,通过止盈止损委托开空并设置相应跟踪委托进行做空止盈,在该趋势行情中可获得大部分的市场价格下跌收益。

图表 4 OKEx跟踪委托使用时机-趋势行情与震荡行情的相互转换

3.保本策略的盈利性止损

在开仓后,在“开仓均价+保本价差”位置设置保本止损线,保本价差为开仓与平仓的交易手续费之和;当市场行情与开仓方向一致时,按照距市价的固定点位设置保本止损线,当价格回落到保本止损线之后才触发止损,因此,相比于止盈止损委托,跟踪委托更常被用于盈利性止损,可防止市场方向突变带来的收益空间减小,保护盈利空间。

 

跟踪委托

优势

当市场价格出现反向变动时,可锁定大部分收益

委托机制弹性大,可结合限价委托、止盈止损委托

对于无法持续盯盘的交易者而言,可锁定账面收益

劣势

使用场景限制大,通常只用于平仓

数字货币市场波动大,回调比例的设置困难

使用场景

广泛应用于保本策略

震荡行情下的价格回归

趋势行情与震荡行情的转换

不适合场景

跟踪委托并非理想的开仓委托形式

不适合市场价格波动大的币种

 

免责声明:本材料不应作为做出投资决策的依据,也不应被视为参与投资交易的建议。交易数字资产涉及重大风险,并可能导致您的投资资本损失。您应确保充分了解所涉及的风险,并考虑您的经验水平,投资目标,并在必要时寻求独立的财务建议。

OKEx Jay Hao:期权合约逆势上扬,OKEx单日最高交易量2000万美元

近期,加密期权交易备受投资者追捧。

Skew数据显示,5月8日,比特币期权合约的未平仓合约量首次超过10亿美元;到了月底,这一数字上升至约15亿美元,涨幅超过50%。其中,Deribit、CME等比特币期权日交易量接连创下新高。

近日,OKEx CEO Jay Hao接受了Odaily星球日报专访。他表示,期权市场目前的需求主要来自三个群体,一是矿工群体的套期保值需求,二是机构投资者的量化交易需求,三是中小投资者的简约投资需求。

不过,与期货每日动辄百亿美元的交易量相比,期权交易的体量仍然有限。

“偏小的主要原因在于,对于投资者而言期权合约仍是一种新的产品,还未充分认识到期权合约给自己带来的交易策略多样性和便利性。”JayHao 解释说,“期权市场在未来的发展,取决于矿工群体和中小投资者对期权交易特性和价值的认知程度,以及机构投资者的数量。”

除了畅谈对行业的看法,JayHao  也介绍了过去几个月来OKEx期权的发展情况。

“自2020年1月OKEx期权实盘正式上线以来,期权日均交易量实现了385%的增长,日均持仓量增长幅度达到263%。”

另外,OKEx也在今日上线了以太坊期权,进一步延展了期权产品种类。并且,为了避免用户分摊风险,官方已捐赠1000 ETH 注入到ETHUSD期权合约风险准备金。

JayHao 补充说,目前的期权业务的工作重心会继续放在现有期权产品的优化和市场完善上,未来将不断延展行权时间,推出更多的期权产品种类。


以下为访谈实录:

一、数据成果展示

Odaily星球日报:去年1212日,OKEx上线期权模拟盘;今年19日,期权实盘在网页端和API同步正式上线。首先,想请您介绍一下,过去4个月中OKEx期权的发展情况如何?期权交易量的增长速度如何?

JayHao自2020年1月OKEx期权实盘正式上线以来,期权日均交易量实现了385%的增长,日均持仓量增长幅度达到263%。从目前的数据看,在3月中旬和5月中旬数字货币市场出现暴跌时,数字资产期权的交易量和持仓量都会迅速上升,目前最高交易量记录出现在312暴跌行情中。Skew数据显示,3月11日至3月14日,日均期权交易量1400万美元,单日最高2千万美元。

此外,上线以后我们做了很多提升用户体验的工作,包括推出帮助中小投资者选期权的工具“期权简选”,计算收益、盈亏平衡点和保证金的工具“期权计算器”,以及T型报价界面的多次优化迭代。随着这些功能的上线,我们看到用户更愿意来交易期权,也跟我们反馈产品的交易过程更顺畅了,这是我们比较欣慰的。


Odaily星球日报:能否请您介绍一下,OKEx期权的用户画像?以散户为主还是机构用户,单个用户平均交易量是多少?

JayHao目前平台交易用户,中小投资者和机构用户都有,单纯说用户画像其实很难讲,因为期权有很多交易策略,不同行情下用户的策略也可能很不一样。但是我们能够比较明显的感受到,从期权上线到现在这几个月来,用户对产品的热情在逐渐高涨。


Odaily星球日报:你刚刚提到了312大跌,OKEx期权交易量不跌反涨,为什么会产生这种现象?

JayHao事后我们分析下来,增长可能主要源于几个原因:

首先,瀑布式下跌让期权的避险功能凸显。大家都知道,可以通过购买期权给现货或交割永续的合约仓位做保险。例如,3.12前买入看跌期权,当BTC价格下跌的时候,期权头寸的盈利能够弥补现货和交割永续合约仓位的亏损,避免了仓位价值的缩水。尤其在瀑布式单边行情下,这种特点更为明显。

其次,BTC急速下跌,让单边看跌方向的用户取得了非常丰厚的收益。我们从市场的表现来看,在市场急速下跌时,有用户通过做多看跌期权,取得了几十倍甚至上百倍的仓位收益。

最后,同期市场波动率变化也很大,对做波动率交易的用户来说,也是一个非常好的交易机会。

此外,当时市场上也有极少数用户在行情震荡过程中被强制减仓。经过了这次行情,大家也开始更加重视期权交易本身的风险管理。


Odaily星球日报:很多人进行期权交易,有一个最深的感受:临近行权日,由于深度不够无法提前平仓。请问,OKEx在期权深度上是如何管控的,有多少期权做市商?对于期权做市商,OKEx方面又有何「强制要求」?

JayHao深度这个问题,大家一直都很关注。

首先,我们在产品机制设计上,致力于引导用户为市场提供更好的流动性,比如说对maker(挂单)提供更加优惠的费率等等,平台希望通过机制规则引导用户自发给市场提供更多流动性。

其次,根据需要,我们也给不同做市商匹配不同的项目。就目前而言,我们也引入了全球范围内顶级的做市商,这些做市商的交易和做市经验非常丰富、资金实力也非常强,有能力给平台提供丰富的报价。

最后,我想解释一下,期权跟交割永续类产品深度的差异,本质上源于期权产品的特点。相比交割永续类产品,期权价格的影响因素很多,无论是标的价格还是波动率,只要发生一点变化就可能导致期权市场价格发生较大的波动,作为市场的流动性提供者(主要是做市商),他们会按照可能的价格变化区间去报价。

关于“临近行权日的期权,深度不够无法提前平仓”的疑问,我们拿极度虚值期权的买方深度为例解释一下。当临近行权日时,期权的价格逐渐趋近它的内在价值。对于极度虚值的期权来说它的内在价值是0,期权的价格也会非常接近于0,此时不会有人愿意花钱买价值很低的期权。那么,关于操作方面我们的建议是,想提前平仓的用户,可以在价格比较好的时候就抓紧机会了结仓位,不用等到临近到期时。


Odaily星球日报:OKEx的期货合约是有风险准备金的(目前超1亿USD),防止穿仓分摊。期权交易有没有同样的设置呢?风险准备金从而何来,目前有多大体量?如果再次发生类似312暴跌的情况,风险准备金能否应付自如?

JayHao风险准备金的运作原理是,提前储备和积累一定量的资金注入准备金池,用于弥补个别用户发生穿仓时带来的损失。

这个机制中有两个关键点,一个是风险准备金底池是否足够厚,这方面我们在上线初期由平台官方捐赠了150BTC作为底池,同时在有用户发生强减和强平的时候,平台会收取一部分减仓惩罚费注入到准备金中。另一个是风险准备金消耗速度,平台的风控标准是非常严格的,上线以来的几个月中只有大波动的行情下出现过少量强减和强平。

3.12的极端大行情对准备金的消耗相对平台准备金底池也是很小的一部分。正因为我们有健壮的风控系统,也有比较厚的风险准备金底池,我们平台抵御各种风险是非常有信心的。


二、产品设计与困难

Odaily星球日报:目前市场上也出现了一些「非传统期权」,行权时间短则几分钟以及一天。相较之下,OKEx的期权可能更符合传统期权设计,为什么当初会这样设计呢?

JayHao首先,相比与美式期权,欧式期权的价格较低,方便客户降低交易成本;同时,在用户构建投资组合时不会受美式提前行权的影响,保证了期权组合的稳定性;其次,对于市场上出现的二元期权或敲出敲入期权而言,要么风险太高,要么交易难度较大;最后,非传统期权在适用范围方面有一定局限。尤其对于专业交易者来说,传统期权更容易与其他产品构建组合策略。在开发产品之初,OKEx询问了许多用户的意见,最终确定采用标准的欧式期权设计。


Odaily星球日报:OKEx期权和股指期权以及大宗商品期权之间,有何区别?

JayHaoOKEx期权与传统期权的区别主要在以下几点:

1)在资产标的方面,数字资产期权的标的是某一数字资产的价格指数,如BTCUSD现货价格指数;股指期权的是特定的股票价格指数,大宗商品期权的则是商品价格。  

2)在计价单位方面,目前OKEx期权采用的是BTC计价,使用BTC结算;而股指期权和大宗商品期权采用法币计价,使用法币结算。

3)在交割方式上,OKEx期权和股指期权都采用的是现金交割方式,而实物期权多采用则是实物交割方式。


Odaily星球日报: 期权上线后,有遇到什么难题,又是如何克服的?可以请您详细说说令你印象最深的点吗?

JayHao得力于我们深厚的技术实力,期权上线后并没有出现什么大的难题。令人印象深刻的是在期权产品刚刚上线测试时,为防止出现意外,期权部门的同事们24小时守候在后台,正是大家的这种奉献精神,保证了我们的产品技术始终走在行业前列。


Odaily星球日报:相较于期货交易,期权的门槛较高,所需要投入的用户教育成本可能更大。能否请您详细介绍一下,OKEx在用户教育方面是如何做的?

JayHao我们主要做了几方面的准备:

首先,我们向用户提供了OKEx的期权合约文档,其中详细介绍了期权产品的各项规则和制度,为用户提供全方面的信息;

其次,针对新手用户,我们提供了一些入门级的工具,例如选期权的工具—“期权简选”,用户根据该工具中的提示选择,即可辅助用户进行期权交易决策; 

再次,我们在平台上安排了多次期权方面的直播课程,通过互动形式帮助用户更系统、更直观地理解期权交易;

最后,OKEx学院里设立了期权新手教程专栏,为用户提供期权基础知识、交易方法等内容。


三、未来规划

Odaily星球日报:目前OKEx期权交易量相较于Deribit期权交易所,还有不小的差距,未来将如何发力?

JayHao主要原因在于OKEx期权产品的上线时间较短,目前还处于产品升级迭代的阶段,比如我们尚未上线组合保证金功能,这是机构客户非常在意的地方。目前我们的期权产品部门正在加快相关功能的开发进度,而OKEx也会投入更多的资源到期权业务中,OKEx有行业一流的技术和资金实力,未来会给用户提供更好的产品和体验,请大家耐心等待。


Odaily星球日报: 目前OKEx只有BTC期权,关于其他币种期权有何发展规划?还计划上线哪些币种期权,预计上线时间是什么时候?未来会考虑和和矿业结合开发新的期权产品吗?

JayHao我们会在近期安排推出ETH、EOS期权等市场比较认可的产品。从目前看,期权在矿业的套期保值业务将是一个潜力巨大的市场,目前我们已经在考虑相关计划。


Odaily星球日报:目前期权是欧式期权,未来会新增美式期权吗?预计什么时候上线?

JayHao目前还没有开发美式期权的计划。前面提到,在开发期权产品之初,我们询问了许多客户的意见,最终选择标准欧式期权的设计方案。从现实情况上看,美式期权的保费过高,不利于一些客户群体进行套期保值。目前的期权业务的工作重心会继续放在现有期权产品的优化和市场完善上。


Odaily星球日报:目前的行权时间是四种:当周、次周、季度、次季度,未来还有哪些计划?

JayHao根据传统金融的经验,期权到期日的分布是可以更多样化的。那么,只要市场有需求,我们就会考虑在现有四个到期日基础上会增加更多,比如日期权、月期权等等。


Odaily星球日报:OKEx期权交易的手续收入,未来会纳入OKB的销毁计划中吗?

JayHao目前OKEx的期权业务仅在起步初期,在适当的时候可能会考虑将其纳入OKB的销毁计划中。OKB是OKEx生态中的重要一环,未来我们将会围绕OKB持续推动生态建设工作,不仅要让OKB在OKEx平台上以越来越多的形式去让利用户,更要让OKB在外部越来越多的应用场景中落地,让OKB有更多的价值支撑。


四、谈市场发展

Odaily星球日报:作为合约市场的佼佼者,OKEx在拓展新的衍生品业务的时候,为什么首先选择期权作为突破口?

JayHao主要基于两方面的考虑:一是OKEx在交割合约业务上有一定的技术经验累积,有利于开发期权合约业务;二是目前投资者对加密数字货币市场的交易已经呈现出多样化,精细化的趋势,这对期权合约产生巨大的需求。

以最近的行情为例,比特币价格一直在8500美元-10000美元之间剧烈震荡,显然我们很难单纯地用交割合约进行做多或做空。然而利用期权,我们可以构造一个蝶式价差期权,不考虑市场的方向,而只考虑价格的波动率,只要价格仍然在8500-10000内波动,我们就能获利。

再比如套期保值领域,目前矿工们多使用交割合约进行套期保值,但如果使用期权进行套期保值,面对不同市场情况构建不同期权套保组合,在控制风险的同时还能获取一定的收益。正是基于技术积累和期权合约市场潜力两方面的因素,我们首先选择开发期权。


Odaily星球日报:期权业务在 OKEx整个战略规划中处于什么样的地位?

JayHao期权业务是OKEx打造全球第一大加密衍生品平台战略的重要一环,也是OKEx产品业务创新战略中的重要一步。

在传统金融市场上,期权的市场规模与期货相当,发展潜力巨大;推动数字资产期权的发展,有利于进一步提高加密资产市场的深度和广度,能有效规避数字资产的下跌风险,降低投资者的投资成本和风险,推动加密资产市场的投资优化,缓解现货资产存量不足的问题;此外,基于期权产品的非线性结构,可以发展出各种创新产品,满足市场上不断出现的新需求和新机会,也给未来整个行业带来非常大的想象空间。因此从长远看,把数字资产期权市场建设好,对OKEx和行业的未来发展都有好处。


Odaily星球日报:目前期权市场无论是交易规模还是用户量,相较于交割合约市场仍然还是偏小的,您对期权市场的未来发展怎么看?

JayHao期权市场的需求来自三个群体,一是矿工群体的套期保值需求,二是机构投资者的量化交易需求;三是中小投资者的简约投资需求。

目前期权市场偏小的主要原因在于,对于投资者而言期权合约仍是一种新的产品,还未充分认识到期权合约给自己带来的交易策略多样性和便利性。

以中小投资者为例,许多中小投资者喜欢通过买入做多交割/永续合约来追求未来更高的收益,但常常因控制不好杠杆或保证金率而爆仓,但买入看涨期权就不存在类似“爆仓”的风险,只需支付少量期权费即可。

期权市场在未来的发展,取决于矿工群体和中小投资者对期权交易特性和价值的认知程度,以及机构投资者的数量。对于前者,我们会进一步加强针对矿工群体和中小投资者的用户教育;对于后者,我们会加快推进组合保证金,并进一步完善OKEx的产品体验,引领整个行业的进步,以吸引更多的机构用户参与到期权市场中。

OKex想要招募100家「销售营业部」,亦或是制造100枚「炮弹」?

前几天,OKex推出了合作共赢计划,计划培育100家采用交易挖矿模式的交易所,在FCoin一再创造交易量新高的背景下,该计划引起圈内的许多争议。


所长这几天也一直在向OKex询问本次开放共赢计划的执行细节,但对方迟迟未能给出具有价值量的回答,并表示近期会公布。根据既有信息和大量周边采访,我们希望借此文还原OKex推出本计划的原因与后续影响,并作出以下判断:


第一,OKex推出开放共赢计划,其初衷是通过在特定领域具有相当影响力的团队获取它们难以吸收的新用户,类似于招募100家「销售营业部」或者「证券经纪商」。


第二,OKex大概在半年前已经开启本计划,但本次公告表示合作交易所一概采用近来火爆且争议不断的交易挖矿模式,本次OKex很可能是为了狙击FCoin而仓促调整计划,即通过成立更多交易挖矿模式的交易所挤占FCoin的流量,也就是说通过制造100枚「炮弹」来加速FCoin模式的崩盘,这是当务之急。

本文来自所内情报站(Snqbz123),转载请联系原作者授权


01

原目标是获取100家「销售营业部」

「交易所的核心业务是账户、交易、挂牌等,是不是交易所得看是否具备这三方面的核心能力。」一位资深交易所专家蔡坤源说道,「但在Okex的开放计划中,新的联盟交易所并不具备这种核心能力,所以充其量算是100家销售营业部。」


的确,在OKex的开放计划中,联盟交易所的交易、风控、账户等系统全部都由OKex提供,用户的资金充值和托管也都由OKex进行,手续费收取亦由OKex统一收取并定期向联盟交易所结算,只负责获客与运营,这像极了传统金融系统中的「销售营业部」。


如果暂时不考虑当下用于对抗FCoin的用意,我们不难从中看出OKex急于拓展客户群体的战略性目标。


对于传统互联网金融平台,大规模投放广告是它们最主要的获客途径,但由于监管问题,数字资产交易所们暂时无法在大众化平台投放广告,这直接导致进入币圈的新用户数量只能依靠自然流量缓慢增长。因此交易所们为了保住流量这条生命线,想尽办法。


目前,大部分交易所只能通过部分圈内平台投放广告,譬如XX财经、钱包,并予以各种糖果和邀请奖励,在存量用户之中进行竞争。但是,交易所通过这些手段所获取流量的留存率不容乐观,大部分用户都是为了薅羊毛而前去注册,基本上没有忠诚感可言。


而对于OKex等大型交易所,虽然依靠先发优势拿下百万量级的用户,但随着操纵交易、恶意爆仓等负面新闻的发酵,其用户忠诚度也在快速消散。


我们再来看OKex本次计划的具体描述,它们扶持的目标对象是「具备运营经验、服务意识强、行业影响力大的团队」,其主要职责是交易所的管理、运营和推广。


更直白地说,OKex其实是想把在特定领域具有较大影响力、具备运营推广经验的的团队发展为下线,为自身导流。相比OKex,这些在特定领域具有影响力的团队在其用户群体可能会有更强的情感连接和忠诚度,同时能利用他们的特定专业能力触达许多对数字货币具有怀疑心态和距离感的用户,而这些用户群体被「销售营业部」纳为其交易所客户就意味着OKex生态的进一步扩张。


「其实这就是券商的模式,一个大交易所配备了一堆围绕自己的券商。」港盛科技创始人魏琨同时还认为,数字货币行业将逐渐类似于传统金融模式,交易所与「券商」业务分离并各司其职将是必然趋势,「券商」会成为数字货币交易所的主要流量来源。


获取更多原本接触不到的间接流量,正是我们所认为的该计划初衷,但该计划中的一个设计让整个计划都变了味:所有平台币都采取交易即挖矿模式。


02

制造100枚「炮弹」更是当务之急


正如我们上篇稿件所述,交易即挖矿的模式无论对交易所自身还是对行业都不是一个良性发展的模式,当下该模式也已经受到一众媒体和大佬的谴责,但OKex依然没有给所谓的「OK伙伴」选择权,而是一概统一为交易挖矿模式。


考虑到OKex从半年前就开始研发该计划,当时交易挖矿模式尚处于萌芽期,想必OKex当时并没有此般设计,而是在FCoin爆红之后临时更改的无奈之举。


虽然FCoin近千亿的交易量中绝大部分是刷出来的,但越来越多用户和资金从主流交易所流出并进入FCoin是不争的事实,而且此类交易所越来越多,在短期内对OKex这些主流交易所具有很强大的杀伤力。毕竟,摆在眼前的利益对韭菜们更有吸引力。


因此,面对FCoin的强势进攻与潜在威胁,OKex只能急忙把还没开发完成、甚至细节尚未确定的开放计划进行公开,并将平台币统一设为交易即挖矿模式,以实现尽早狙击FCoin的目标,而招募100家「销售营业部」的目标只能暂缓。


紧接着币安的声明再度将这个话题带入舆论漩涡。这意味着FCoin的交易挖矿模式将不可避免地成为近期新成立交易所的主流模式。


FCoin模式其实在透支交易所自己的未来,而维系FCoin模式的关键在于新增资金能不能源源不断地流入,也就是有没有足够的新用户来接盘。而在OKex和币安相继推出开放计划后,它们的合作交易所势必会大量分流FCoin的用户群,从而加速FCoin的崩溃。


币安创始人赵长鹏亦在微博直截了当地表示 ,「币安不会搞资金盘,但得把资金盘的水搅浑,让这个模式快速结束,不然太多用户受伤,对行业发展不好。」显然,赵长鹏已经明确把FCoin模式定义为资金盘,并且明确把这些加盟式交易所视为他们投向FCoin的一枚枚「炮弹」。OKex的开放计划同样如此。


不过,「炮弹」的结局似乎大多数都是「炮灰」,又有哪些人愿意选择这样的命运呢?


链捕手正在组建针对交易所行业的私密交流群,汇集行业大佬、明星创始人等探讨行业趋势,欢迎感兴趣的读者添加微信号17674627593申请入群,添加好友时请备注“交易所+公司+职位+姓名”。

值得看看:


这是「链捕手」的第78期文章,

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OKEx晨星计划开启 共建高度自治的区块链社群

丰水期来临本是热点事件,但矿圈社群却比较冷清,无独有偶,纵观整个行业社群也可发现,八成以上的社群状态“死亡”,如何活跃社群,让用户真实互动成为行业上下游每一个节点都面临且急需解决的难题。


OKEx晨星计划”助力行业发展


就在刚刚,OKEx推出“OKEx晨星计划”即社群联盟计划,从整个内容可以看出该计划旨在筛选出一批行业拉新能力强或行业用户活跃的社群,将OKExOTC法币服务能力、新用户教育能力、大客户服务能力以及分析师分析教学AMA等业务能力与这些社群进行深度合作绑定,互惠互利,并提升OKEx新用户、法币交易等各业务线用户,增强OKEx品牌影响力。


国家把“bitbase”纳入新基建,在政策上起到了很好的引导作用,OKEx推出“晨星计划”则在行动上进行了积极响应。一方面,该计划可以有效调动行业社群的真实活跃度,而且社群主、社群成员还能从中获得丰厚的收益,换句话说,OKEx慷慨解囊,用真金白银帮助行业社群活跃。另一方面,OKEx的“晨星计划”没有排他行为,而是多方共赢的利人利己行为,这给bitbase行业树立了一个良好典范。


OKEx晨星计划”门槛适中


首先看一下申请“晨星计划”条件:bitbase爱好者,拥有不低于500人以上社群资源,社群月度活跃度不低于30%或者拉新能力较强,每月拉新能力不低于10人的社群主;有自由的时间,能够积极的在社群活跃。


总体来说,这个门槛比较适中,想要加入“晨星计划”并不难,鉴于bitbase行业与日俱增的影响力,越来越多的人进入该行业,不管是币圈、矿圈还是媒体圈,活跃的社群和人群不在少数,尤其在疫情的影响下,许多线下活动不得不转移到线上,许多大型的云峰会、云论坛等线上活动吸引了许多圈内人的参加和热议,圈内的人数和活跃度一直保持增长态势。


诚意十足,福利满满


再来看看大家最关心的部分——社群福利,总的来说可分为拉新返佣、阶梯底薪、OKEx全方位社群服务和其他权益这四个大类。每一个都是真金白银的福利,可谓诚意十足。


1.拉新返佣

拉新返佣比例高达40%,只要成功邀请新用户,就可以享受OKEx全线产品返佣40%,包括币币交易、杠杆交易、永续合约、交割合约和期权合约。对于大社群主,尤其是平常交易量很大的社群主,40%的返佣能够省下大量的手续费,省到就是赚到。


2.阶梯底薪

OKEx为达到不同等级的社群主提供2500——5500元固定月薪,相当于一份长期稳定的第二职业收入了,具体等级对应的底薪以及考核要求见下表。

等级

底薪

考核要求

LV4

5500

连续2个月保持LV3

LV3

3500

连续2个月保持LV2

LV2

3000

连续2个月LV1中排名前3

LV1

2500

每月至少带来10个新增交易用户

所有成功申请“OKEx晨星计划”的社群主都将有一个统一的名字——盟主。LV1盟主只要每个月带来10个新增的交易用户就可以拿到2500元的底薪收入;如果表现不错,连续2个月在LV1盟主中排名前3,将会在下个月晋级为LV2等级盟主;如果连续2个月保持LV2等级,则下一个月晋级成为LV3等级盟主;连续2个月保持LV3等级,则下一个月晋级成为LV4等级盟主;连续2个月保持LV4等级,之后将开启无上限底薪制度,根据完成情况,底薪翻倍及更多。


以上是常规的晋级之路,如果你相当优秀,在活动正式开始的第一个月,直接拉到200个甚至更多的新用户,那么你将在下一个月直接晋升为LV3盟主,第二个月就能享受3500元的底薪收入和无上限底薪制度的额外奖励。


那什么是无上限底薪制度呢?很简单,OKEx根据盟主当月拉新用户总数量计算底薪额外奖励,注意,这个是在底薪之外的额外奖励,且仅当月有效,下个月重新计算,这一机制旨在激励表现特别出众的盟主,具体规则可见下表:

总拉新人数

额外底薪奖励

CAC

拉新人数<25人

超过220

25人≤拉新人数<50人

底薪+500元=6000元

240到120

50人≤拉新人数<100人

底薪*2=11000元

220到110

100人≤拉新人数<200人

底薪*3=16500元

165

200人≤拉新人数

底薪*4=22000元

110

举个例子,LV1盟主小明非常厉害,第一个月拉新达到200人,那么他将在本月拿到24500元的底薪加额外奖励收入,同时会在下个月直接晋级为LV3盟主,享受3500元的底薪待遇及相应的额外奖励,别忘了,与此同时,还能拿到40%的返佣,新用户交易越多,小明拿到的返佣越多,这可全都是税后收入,整体收入还是相当可观的。


当然,有奖励也有淘汰。如果盟主很不幸,连续2个月在LV1盟主中排名倒数10名以内将被直接淘汰;如果LV2及以上盟主连续2个月在全体盟主中排名掉出前10名将被自动降级,但不管怎么说,撸起袖子加油干准没错儿。


3.OKEx全方位社群服务

OKEx依托自身的丰富资源,为所有盟主提供全方位社群服务,包括但不限于OTC、大客户、客服、分析师、新用户教育等服务,总有一款适合你。


大客户服务:优质社群主提前优先享有OKEx相应等级的大客户服务,享受大客户周边,专属费率等大客户权益;优质社群享受OKEx大客户经理入群服务;


分析师服务:优质社群享受OKEx官方以及合作分析师入群教学,行情分析以及社群AMA服务;


客服服务:优质社群享受OKEx官方客服入群,提供社群答疑服务,优先解决社群用户问题服务;


新用户教育服务:优质社群享受OKEx新手学院导师入群教学服务;

毋庸置疑,这些服务在专业度、完善度上肯定是行业顶级水平,完全可以解决盟主们的后顾之忧。


4.其他权益

此外,OKEx还提供许多其他权益,比如专属荣誉、丰富的社群活动、神秘权益、产品优化奖、影响力共建计划等,涉及了社群的方面方面,非常周到。


专属荣誉,OKEx盟主专属身份标识,并发放OKEx定制限量周边(联名周边:每个群有专属核心粉丝队服)。事实证明,荣誉激励并非青少年的专属,成年人也需要适当的荣誉激励,这常常能激发一个人无限的斗志和进取心;


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神秘权益:OKEx还会为表现优秀的社群送出专属神秘权益大礼包;


产品优化奖:如果盟主针对OKEx产品提出了优化意见,且被官方采纳,将在微博、微信等社交媒体公布曝光致谢,或颁发奖励金,喜欢钻研和琢磨产品的盟主们有福了;


影响力共建计划:盟主可参与OKEx与盟主定制直播栏目,积极参加线上活动并输出优质内容,分发到社群促进用户互动与沉淀,深度打造盟主IP影响力,依靠OKEx大平台的影响力背书,优秀的盟主肯定可以脱颖而出。


互利共赢,共护OKEx品牌


本质上讲,加入“晨星计划”的社群主与OKEx平台是互利共赢的关系。社群主可以依靠OKEx的平台资源和品牌背书获得可观的收益,OKEx则可以获得更多的用户、更大的行业影响力并开拓更大的市场。当然,OKEx的品牌和影响力不是一朝一夕建立起来的,日常的运营和品牌形象的维护需要大家的共同努力。


一旦成为OKEx的盟主,不仅要积极配合OKEx官方发起的社群活动(自发或官方活动),更要自觉维护OKEx的品牌形象,配合OKEx官方人员帮助用户解决基础业务问题。


尤其需要注意的是,一定要规范自己的行为。作为盟主,不能在群内出现诋毁OKEx的行为及言论,否则一经发现将被OKEx解除合作关系;盟主需积极宣传维护OKEx,若群内出现有关OKEx负面言论要及时予以引导,如果社群超1周无人维护,也将被OKEx解除合作关系;此外,盟主群需是币圈用户群,不可是广告群或与币圈无关群,合作周期为6个月 ,如果被发现不合格,盟主将进入1个月观察期,再次考核不合格将被OKEx解除合作关系。


社群激励赛丰富多样


为了帮助盟主们活跃社群,增加拉新用户量,OKEx还推出了拉新激励赛、交易激励赛以及收益PK赛等多种社群激励赛。对于交易用户数不低于注册用户数的20%的盟主,OKEx将按其每月拉新人数进行排名并进行等值USDK奖励,并对盟主群内用户交易总量与交易人数进行排名奖励,具体见下表:

盟主奖励等值USDK

排名

拉新激励赛

交易激励赛

1名

5000

5000

2名

4000

4000

3名

3000

3000

4-10名

瓜分6000元

瓜分6000元

此外,还有每月一次的收益PK赛,只要是盟主群内的用户,在群内分享本人当月收益率与收益截图,OKEx官方将选取收益率与收益最高者各奖励10U返佣卡。


毋庸置疑,OKEx“晨星计划”的推出给bitbase行业注入了新的活力,树立了行业风向标,未来OKEx将在激活行业社群活跃度,加强企业间团结合作,引导行业健康发展等方面发挥重要作用。bitbase作为前沿技术和新兴行业,还需要更多OKEx这样的企业,以企业家的胸怀、长远的眼光和大格局做事,赋能行业发展,推动bitbase技术应用落地。

OKEx Research研报:Staking Economy,基于PoS共识的新矿业生态


真正的发现之旅不在于寻找新的景观,

而在于拥有新的眼光。



普鲁斯特《追忆似水年华


//这份关于Staking Economy的报告

全景展现了矿业新生态的历程和可能性,

它不是吉光片羽,所以值得一读。

——45区按//



   
   
 目录
一、Staking市场概况
1.1概念定义
1.2市场规模
1.3发展历程
二.Staking生态角色
2.1节点门槛
2.2节点运营商
三、Staking收益模式
3.1 收益来源
3.2 节点和用户间收益结算模式
3.3用户参与Staking前需要注意的地方
四、Staking的积极意义与风险
4.1 Staking的积极意义
4.2 Staking的风险
结语

作者:OKEx分析师张秀秀

 

 

Staking是近期bitbase世界的一个热门概念。作为PoS共识机制下的一种权益,它主要是指用户通过质押token给节点获取系统奖励的过程。普通持币用户,通过 Stake 这个动作,既可以增加自己的持币收益,又可以为网络安全和稳定性做出贡献,还能提升了全网生态治理参与度。

目前Staking的高收益已经引得诸多玩家入场。

 

它的主要生态角色是节点和持币者,节点需要满足硬件门槛、抵押token门槛以及其他软性门槛等。目前节点运营商主要有钱包、矿池、交易所、社区节点和投资机构,按照在Staking委托过程中是否会失去token的控制权,Staking的节点运营商可以分为去中心化模式与中心化模式两种类型,去中心化模式更为安全。

 

节点须将他们的 token 锁定为抵押品,争取成为验证节点,系统使用算法从中选举每个区块的出块人,验证节点将有机会获得固定的出块奖励。

如果验证人作恶,作为惩罚他们将无法获得 Staking 奖励,甚至会失去抵押,即PoS中独有的惩罚机制Slash。

 

节点收益主要来源于增发token部分,具体为出块奖励、治理投票奖励和交易手续费,具体比例会根据项目的不同而有所区别。

节点和用户的收益结算模式主要是根据每个人贡献的token在节点中的比例来分配奖励,并按一定比率收取服务费的形式。随着节点之间竞争深化,也将出现更为灵活的收益结算模式。

 

Staking带来便利的同时,也在安全和治理方面存在着各种风险,比如因token锁定在高波动市场带来的流动性风险,以及节点被slash或遭到攻击后可能会因此遭受的token损失,此外它也不可避免的将要面临节点中心化的风险。

因此用户参与Staking前需要注意项目的通货膨胀率和锁定期,还有节点服务商的预期年华收益率、服务费用率以及委托类型,这些都会影响用户最终的收益和资产安全。

 

其实Staking并不是一个新的概念,随着PoS算法被发明以后,就一直存在着。

为让大家对Staking Economy有更清晰的认识,本篇报告我们将从发展历程、生态角色、收益模式、结算方式以及利弊等角度解析,力图展示给大家全面且深度的Staking Economy行业研究。



1

一、Staking市场概况

1.1概念定义

Stake可被翻译为质押,在PoS共识中,持币者通过质押、投票、授权委托和锁定等行为参与到出块和生态治理,以获取出块奖励、治理投票奖励以及交易手续费等收益。用户通过stake给节点token获取收益的方式,被称为Staking Economy。

 

在Staking模式中,节点须将他们的 token 锁定为抵押品,争取成为验证节点,系统使用算法从中选举每个区块的出块人,该验证节点将有机会获得固定的出块奖励。如果验证人作恶,作为惩罚他们将无法获得 Staking 奖励,甚至会失去抵押,即PoS中独有的惩罚机制Slash。

 


1.2市场规模

据Stakingrewards数据显示,截至2019年8月1日20:30,参与Staking的项目有47个,全球加密资产总市值为2742.6亿美元, 参与Staking的总市值为162.4亿美元,约占加密资产总值的的5.9%。而Staking中被锁定状态的token总市值为61.7亿美元,它们平均Staking比率为38%。网站显示,当前平均Staking收益率为 12.92%。

  

根据图表1可以看出Staking锁定的价值维持在18亿美元附近,进入2018年11月开始减少,之后便跌至6亿美元,2019年1月中旬又涨到12亿美元附近,此后变动不大,直到3月中旬开始呈逐步上涨态势。目前Staking约占加密资产总市值的的5.9%。

 

图1,Staking的锁定价值走势(图片来源于Stakingrewards

  

根据图表2则可以看出目前参与Staking的项目的锁币价值,当前排名前五位币种分别为EOS、Algorand、Tezos、Cosmos和Dash.目前EOS通过Staking锁定的市值最大,约为28亿美元,按其1.84%的年化收益率计算,相当于每年派发了5000多万美元的红利。

  

图2,当前各币种Staking的锁定价值(图片来源于Stakingrewards)

 

根据PoS网络和相关参数(包括参与率和时间)的不同,Staking回报率从每年5%到50%不等。而市值排名前50的加密资产Staking年化收益率大都在10%以内。

图3,市值排名前50的加密资产Staking年化收益率参考值(数据来源于Stakingrewards)

 

依据上面的数据,我们有理由相信 Staking 是一个巨大的市场,在经济因素的刺激下,这一市场会随着项目的增加以及抵押资产数量的增加而不断增长。



1.3发展历程

在了解Staking Economy之前,我们需要先来了解一下PoS(Proof of Stake)的发展之路。

 

目前被基础公链广泛使用的共识机制主要有工作证明(PoW)、拜占庭容错(BFT)和权益证明(PoS)及他们各自的衍生共识,如委托权益证明(DPoS)等。

 

得益于 PoW 的创新机制模型设计,BTC 网络已经成功运营了十年,挖矿从单纯的逐利行为变成了维护整个商业网络稳定发展的有效驱动力。然而随着专业矿机的出现,它暴露出了诸如交易处理速度慢,能源使用效率低等弱点。

另外,算力集中依然是悬在公链安全头顶的达摩克利斯之剑。

 

于是,PoS 共识越来越多地出现在bitbase项目的设计中。2011年,一位名为Quantum Mechanic的网友在著名比特币社区Bitcointalk论坛首次提出Proof of Stake,文章预见性的提出了很多现在仍在使用的方案,诸如由持币量代替算力权重、委托权益、奖励分配等。

2012年首个基于PoS共识的项目点点币(PPcoin)诞生,期间又经历了混合共识、纯PoS、BFT+PoS等发展阶段,并衍生出DPoS、LPoS等多个变种。

 

PoS(Proof of Stake)即权益证明,对比PoW共识中矿工们通过竞争计算来试出哈希函数目标结果才能拥有出块权,PoS 链的新区块是由系统中特定算法选择的节点来创建。

持币人将币Stake以获得出块权利,在指定时间打包交易,并广播出去,得到验证后,新区块生成。对比PoW,PoS共识提高了系统的能源使用效率,也提升了交易处理速度。

 

历经几年发展,PoS产生了诸多变种,Cardano提出的乌罗波罗斯算法通过直接产生随机数的方法,通过系统随机选择出块节点;EOS的DPoS机制则通过让持币人为超级节点而不是每个区块投票的办法,减少了持币人投票验证的难度,也提高了投票的参与率;

Tezos使用的LPoS、Cosmos使用的Tendermint也都是对既有PoS机制的革新,发展出增发奖励机制、抵押金机制、slash机制等,以应对PoS刚提出时被发现的“Nothing at Stake”、长程攻击等问题。

 

目前PoS共识及其衍生类型在吞吐量、延迟、速度、能耗等方面的不断探索,性能表现愈发优秀,以太坊从PoW逐渐向PoS迁移转变,以及很多公链项目也都在采用PoS机制,应用PoS的公链在数量与质量上呈赶超PoW之势。

 

2

二.Staking生态角色

在Staking Economy中最重要的角色有两个:验证节点与持币者。

 

一般情况下,PoS共识下创造区块有6个基本步骤:运行节点-成为验证节点(矿工)-选举出块节点-打包交易-广播交易-验证节点确认。

PoS中,矿工除了负责出块外,还要充当验证节点的角色。成为出块节点之前,持币人需要运行节点客户端,成为一个bitbase分布式网络中的接入点,也叫节点。

符合系统要求的节点可以成为验证节点(即矿工),系统将使用特定算法从验证节点中选举每个区块的出块节点。stake便属于达成验证节点要求的一种手段。

图4,PoS共识下创造区块的流程

 

验证节点除了要创造新的区块外,还要参与到链上治理中来。创造新区块是来保护bitbase的延续性,而链上治理决定的是整个bitbase系统的参数设置,这些参数决定着整个网络的运行方向,验证节点可谓肩负重任。

 

当然,想要成为验证节点需要符合系统的要求,不仅需要一定的硬件配置,对维持最低抵押token的数量也有要求。

此外还有PoS里的Slash机制还要求验证节点及时升级并保证24h在线,当节点在出块时主动或因遭到攻击后被动的什么都不做、运行不当或恶意操作时,它们可能会因此受到经济上的惩罚,更多验证节点的责任见下图。

图5,验证节点的责任

 

对于大多数持币者而言,他们没有时间精力与专业知识去运行节点,也没有达到要求的token数量,需要交给第三方节点运营商委托服务才能赚取收益。



2.1节点门槛

2.1.1硬件门槛

一般系统对矿工的配置都不会很高,除非是运用拜占庭容错混合算法的项目或是趋向于联盟的项目。对于一个开放性的bitbase项目,硬件门槛会根据项目具体的共识机制和关键技术要求有所区别,一般需要的配置如下:

图6,硬件配置要求

 

一般情况下,会对带宽要求稍高一点,因为一些bitbase项目要求节点要长期在线,带宽高可以让各个节点之间的通信保持正常。硬盘需要动态扩充,随着区块数据的增多,出块节点需要保存完整的区块数据,所以硬盘容量不足时,需要及时扩充硬盘。

此外,如果运行的节点对外暴露了RPC服务,对应的参数配置需要依据RPC服务的调用情况来决定。当然,项目初期和已经发展较为强大的项目需要的配置还不一样,后者的配置需要会更高。

 

以以太坊硬件配置为例:

图7,以太坊硬件配置要求

 

此外,有些项目也在探索实现更去中心化的思想,让节点运行更简单,Polkadot及Chian X均提到未来每个人都可以通过下载并运行电脑客户端维护节点;Tezos提到未来运行节点获得奖励就只需要一个app这么简单。届时,节点参与的硬件门槛将大大降低。

 

目前服务器配置主要有两种方式可以选择:

自建服务器——自己购买硬件服务器,连接电、网,运行服务。自建服务器的成本短时间较高,要考虑到硬件成本、场地成本以及经营人力成本。而且需要24小时不断电、不断网,对环境要求较高,好处是一些服务支持可以直接调整。

 

云服务器——购买现成的云服务器,动态配置参数,运行服务。云服务器的优点在于灵活、成本低。目前,大部分节点还是搭在云服务器上,如亚马逊的AWS,Google的云服务,阿里的云服务等,具备上述服务器后按照官方配置教程来就可以运行节点。当然这点也被去中心化社区诟病许久,因为所有的去中心化网络的节点服务仍然是搭建在世界的IT巨头手里。

 


2.1.2抵押token门槛

矿工最大的成本,实际上是抵押金的数量,而不是运营成本。PoS领域里每个链的规则皆不相同,为了增加效率通常会对链的出块节点数和抵押金有一定的的限制。

 

比如EOS、Tron是设置固定数量的超级节点/代表,以投票数排名。EOS有21个出块节点,Tron节点数是27个,Cosmos只有前 100 的节点有收益权。

系统规定一个固定数量的出块节点数,出块人由持币人投票得出,投票率按照高到低排序,系统按照高到低选择指定数量的出块人,然后将出块人随机排序选择。

 

另一种情况则是,成为其节点需要满足公链设置的一定的要求,但是对节点数量不做限制,一般要求质押规定数量的token并满足节点运行的计算机配置即可。

比如Tezos对节点数量不设限,但节点的门槛是10000个xtz。Cardano要求节点是矿池,持币量(包含委托量)需达到总体币量的1%。

 


2.1.3其他软性门槛

除了硬性要求和抵押要求,有些项目还对验证节点有一些软性实力的要求,比如验证节点需要是团队或者公司;要求不能用云服务器;要求在社区有一定的声誉;要求投票需要达到一定的数量等等。如果在不了解的情况下运行,可能因不达要求而无法成为验证节点。

 


2.2节点运营商

2.2.1目前主要的节点运营商 

(1)钱包:钱包作为管理多链资产的工具,有足够多的用户基础,是天然帮助用户参与 Staking 的工具。目前许多官方钱包和去中心化钱包已能够支持委托给不同的验证人节点,持币人有挑选合适的节点的权利,在钱包中持币人可以找到委托按钮,委托一定量的币给喜欢的节点。

还可以抵押赎回,一键复投,查询自己每天收益。

 

(2)矿池:各大矿池已经聚集了一批对bitbase机制比较了解的矿工,他们天然的与Staking用户属性重合,因此矿池也是主要的节点运营商。如同算力矿池吸引矿工携带算力加入一样,在支持Staking的项目上,它们也鼓励持币人将币的投票权押在自己的矿池中,竞争出块权并分享收益。

OK矿池已经上线了锁仓挖矿功能,目前已开通EOS币种,对其他项目的Staking也在拓展当中。

 

(3)交易所:交易所一般使用内部用户的存币进行Staking,享受每年增发的收益,这将成为交易所除了交易服务费及上币费之外的额外收益。当用户开始重视持有币种的的权益收益时,能提供Staking服务且用户能获得奖励的交易所将会优于没有Staking服务的交易所。

 

(4)社区节点:社区节点通常是那些密切关注项目发展,且对项目治理作出积极贡献的群体,他们可以通过参与节点的方式,更进一步的影响到项目的发展方向,并获得项目增发的收益。

 

(5)投资机构:项目的早期投资人或机构,更可能持有大量 Token。如果投资机构对所投项目十分看好,在拿到Token后可以直接成为一个节点,继续为项目做贡献。

 


2.2.2节点运营商类型

持币者拥有通证的“所有权”和“委托权”。根据他们在Staking委托过程中是否会失去token的控制权,当前Staking的节点运营商可以分为两类,分别是去中心化模式与中心化模式。

 

去中心化模式:

去中心化模式是持币者保有资产“所有权”,将”委托权“给了节点。把token质押(Staking)给节点是一个链上委托动作,事实上token的所有权依然在用户的个人地址中,用户只是将PoS挖矿权力转移给了节点,节点代用户挖矿产生收益,之后再由节点或是链上分配给持币者。

 

目前去中心化模式的节点运营商有去中心化钱包,持币人只需要保证自己的私钥安全。去中心化钱包又分为网页端钱包及客户端钱包,网页端钱包是将私钥存储在浏览器缓存里,需要签名时再将其调用进行签名;客户端钱包是将私钥存储在用户手机的本地环境中。比较两者,客户端会相对安全些,网页端钱包受到钓鱼网站攻击的可能性更高。

 

中心化模式:


在中心化模式中,持币者是将币的“所有权”以及“委托权”都给了中心化机构,它们不会帮你创建个人钱包地址,而是使用共同地址再加上地址标签辨别用户帐户,由节点产生收益按一定比例分给持币者。目前中心化模式的节点运营商有交易所、中心化钱包、矿池。

图8,不同节点运营商类型的优缺点

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三、Staking收益模式

3.1 收益来源

比特币创世块只包含50BTC,此后一天增发7200BTC。比特币的这种增发将会以每四年减半的规律持续下去,一直到2140年,比特币将停止通胀,数量无限接近2100万个。

这种分发成了一种激励手段,矿工的奖励来源是出块奖励和交易手续费。

 

而以PoS共识为主的新项目,往往通过出售token的方式募集资金,所有token将在创世区块全部创造出来。那么PoS的激励就不能像比特币一样由剩余总量做奖励,而是通过系统增发作为激励了。

为了鼓励持币人参与Staking,现有主流PoS公链的年增发率平均在5%以上。增发会使公链在数量上形成通胀率,目前EOS年化通胀5%,Comos年化通胀6.94%,Vsys年化通胀5.5%。

 

在创世块创造了大量币后,系统会持续增发一定数量的币,增发token一部分作为出块奖励,其他部分作为治理投票奖励或销毁,具体会根据项目的不同而有所区别。有些项目还对用户有交易手续费的要求。因此节点奖励的来源有:出块奖励、治理投票奖励、交易手续费。

因此,虽然Staking用户的激励来源就是PoS网络内置的通胀率,但节点收益率并不一定是增发率。此外,Staking回报率也并不等于节点收益率,因为没有参与Staking的这部分持币人无法享受节点收益。

 

当然现实中还存在一些特殊的情况,比如未出块被处罚等,真实奖励情况也会依照节点能力略有不同。

根据PoS网络和相关参数(包括参与率和时间)的不同,Staking回报率从每年5%到50%不等,这意味着,如果持有人没有选择 Staking,其 token 的价值会因网络膨胀而贬值。

 

而在Staking内部生态中,用户将自己的权益委托给节点运营商让其帮助委托人行使权益并获取系统奖励,节点运营商会向用户收取一定费用作为服务费用,这样节点运营商除了自己Staking的奖励之后,还能得到接受委托服务的奖励。

 

计算节点运营商和持币人收益的公式如下

节点收益=出块奖励+治理投票奖励+交易手续费

单个节点运营商收益=节点收益*该节点获得 Staking 总数/ 所有节点的 Staking 总数

单个节点运营商净收益=该节点运营商收益*节点收取服务费比例

持币人收益=单个节点运营商收益*(1-节点收取服务费比例)

单个持币人收益=持币人收益*该持币人参与Staking 数/ 该节点获得 Staking 总数

 

3.2 节点和用户间收益结算模式 

首先来看一下PoW里因为矿工需求倾向衍生出了几种主流的矿池模式:

图9,POW挖矿收益结算模式,图片来源于(比特币挖矿的行业拐点与经济周期)

 

相较之下,PoS经济里没有这么多因为挖矿随机性带来的不同模式。根据目前的观察,节点提供的委托服务主要模式为:根据每个人贡献的token在节点中的比例来分配奖励,并按一定比率收取服务费。目前市场上 Staking 服务费平均位于 5%-20% 之间。

 

图10,部分项目服务费区间,图片来源于(Staking Economy 运营专家完全手册)

 


当然随着节点之间竞争深化,也会出现更为灵活的收益结算模式,比如:

 

1.服务费调整模式:不同节点间通过服务费费率竞争吸引委托人,这是最直接影响委托用户收益的要素,但过低的费率也会损害节点的利益,目前观察到的玩法就是先促销服务费率后续进行调整,或是中间几个周期调降服务费率。

 

2.保证收益模式:当节点因为任何原因不在线而丢失区块,进而丢失奖励,节点依然保证委托人有该区块的奖励。

 

3.及时到账模式:每一条PoS共识的bitbase为了保障节点不作恶,都会有代币锁定期。具有一定流动性资金的节点(如交易所)承诺收益及时当天发放,满足用户的流动性需求。

 


3.3用户参与Staking前需要注意的地方

尽管参与Staking可以获益,但不同的bitbase项目因为不同的经济规则将会产生不同的token经济,不同的节点也有着不同的收益费率和安全性,这都会影响用户最终的收益。如果你想参与Staking,以下是需要着重了解的几个方面:

 

1.通货膨胀率

绝大部分 PoS 项目都是通过增发 token 来作为 Staking 的奖励,增发的这部分token,会引起整体经济体系的通货膨胀。如同央行一样,适当的增发有利于经济体系的完善和发展,但如果增发过多过快,则可能引起本身币价的贬值。

这时候,Staking 的奖励可能还不及贬值幅度。但增发太少又会导致币价无法带来矿工预期的收益,难以激励矿工参与网络验证,使潜在的攻击成本越来越低,甚至会出现网络堵塞项目慢性死亡的情况。PoS早期的探索项目点点币Nxt、黑币、影子币便是因此失败的。

所以选择一个有靠谱经济机制的项目,是做 Staking 前的基础功课。

 

2.锁定期

为了防止节点作恶,大多数项目的Staking都设置了token锁定期。当委托人选择退出Staking时,他们需要等到锁定期结束后才能转让代币。这使得节点的作恶成本大增,是对bitbase的一种保护,但也在某种程度上制约了token的流动性。

Tezos是15天左右,Cosmos是30天左右,每个项目都有自己的锁定期,具体需要在项目的白皮书中查找信息,用户需要多加留意。

 


3.预期年华收益率

用户在Stake之前需要考察项目的Staking比率及收益率,尽量选择收益率相对稳定的候选节点进行委托。同时也要关注节点的出块表现,因为节点表现不好不仅会导致持币人奖励下降,更可能损失原先抵押的代币。

 


4.服务费用率

节点运营商将获得出块奖励,在收取一定的服务费后将这些奖励按比例回报给staking用户。每个节点运营商的服务费率因运营商背景和项目的不同而有所不同,作为消耗成本,委托者也要考察这一部分。

 


5.节点委托类型

前文已经论述过,根据委托人在Staking委托过程中是否会失去他的token的控制权,将Staking的节点服务商分为去中心化模式与中心化模式。它们各有优势,用户需要从个人对便捷性和安全性角度去选择委托的节点类型。

 

4

四、Staking的积极意义与风险

在 Staking Economy 时代,用户与bitbase网络的连接被加强了。普通持币用户,通过 Stake 这个动作,既可以增加自己的持币收益,又可以为网络安全和稳定性做出贡献,还能参与到生态治理当中。

因此,Staking不仅是经济学上的行为,也跟bitbase网络治理和社区高度相关。当然这种模式带来便利的同时,也在安全和治理方面带来了各种风险。



4.1 Staking的积极意义

1. 对于公链而言,节点的稳定运行和占据全网较高的Staking比例是影响公链安全性与性能的关键因素。在PoW系统中,攻击者实施攻击获取短期利益后可将算力等硬件投资转移到其他bitbase系统中,采取恶意行为的可能性更高。而在PoS系统中,Token持有者的权益完全体现在Token的价值中,他们有直接的动力维护系统的安全,因此更加不容易参与恶意行动。参与Staking的人越多,意味着每个区块的共识一致性得到更多的保证。因此Staking量的多少基本等同于PoW公链中算力的大小,Staking量越多,公链稳定性越有保证,这条公链的价值也就越大。

 

2.对于持币人而言,Staking是权益保值增值的最佳手段。PoS公链一般会增发token作为区块生成的节点奖励,验证节点有硬件上的配置要求、抵押金要求和其他软性要求,持币份额较少且无硬件设备的持币人可以通过Staking分得奖励,而不参与Staking的持币人则会蒙受代币增发带来的通胀损失。

 

3.对于生态治理而言,链上治理决定的是整个bitbase系统的参数设置,这些参数决定着整个网络的运行方向。Staking这种机制的存在,让持币份额较少或缺乏稳定运行节点条件的持币人得以参与挖矿并获得分红,极大地提升了全网参与度。普通用户通过 Staking 收获了参与感和实在的收益,也会更有意愿为项目做宣传做贡献,项目更加容易走进良性循环。



4.2 Staking的风险

1. Token流动性风险

加密资产市场是一个高波动的市场,而 Staking 大多伴随着一定时间的token锁定。一旦用户委托参与了Staking,在价格大幅波动的极端行情下,资金无法及时变现。以币本位来看,做完 Staking 后持币的数量确实增加了一些,但如果对法币来着,特殊行情下则有可能会承受一定的损失。所以,持币人在Staking之前,必须考虑将其token锁定以赚取回报要面临的币价波动风险,如果单纯只是为了短期收益,那么就需要谨慎参与。

 


2. Token安全风险

持币人参与Staking最重要的一点,就是需要保证自己Token 的安全性。

当节点在出块时主动或因遭到攻击后被动的什么都不做、运行不当或恶意操作时,它们可能会因此受到经济上的惩罚,即Slash。惩罚轻则导致节点无法继续获得出块资格,重则直接没收抵押锁定的Token。

通常每个节点的官方网站都会介绍自己的安全体系结构和防止攻击的解决方案。因此用户需要了解Staking项目的惩罚规则,选择风控好的节点服务商。


此外,中心化节点有节点卷款跑路和被攻击被盗的风险,持币人应尽量选择去中心化的节点,这样即使节点被攻击,所标记的Token也不会丢失,因为Token持有者只是委托了权限,而不是Token的所有权。


 

3. 节点中心化风险

PoW挖矿中出现的算力集中化风险,在PoS机制中也无法避免。节点Staking数量越高,就有越高的概率挖出区块获得奖励,而获得的奖励token可继续投入节点进行Staking,强者恒强效应更加明显。

这将导致节点的固化以及外来新生资源的进入欲望减弱,当参与节点比新建公链更贵的时候,这个固化机制是对整体公链生态的一种伤害。

此外,在社区治理中,节点可能会出于自身利益而不是公链长期发展的考虑,去推迟制衡使自己收益下降的社区决议,这将导致治理机制失灵。

 

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五、结语

 

Staking主要是指用户通过质押token给节点获取系统奖励的过程。普通持币用户,通过 Stake 这个动作,既可以增加自己的持币收益,又可以为网络安全和稳定性做出贡献,还能提升了全网生态治理参与度。而如果持有人没有选择 Staking,其 token 的价值会因网络膨胀而贬值。

 

在经济因素的刺激下,投资者们开始涌入 Staking 市场,市场规模也取得了较大发展。目前参与Staking的47个项目的总市值已达162.4亿美元,约占加密资产总值的的5.9%。

而Staking中被锁定状态的token总市值为61.7亿美元,它们平均Staking比率为38%。网站显示,当前平均Staking收益率为 12.92%。Staking 经济正处在一个蓬勃发展的阶段。

 

可以预见 Staking 是一个巨大的市场,相信随着更多 PoS 公链主网的推出,再加上加密市场复苏,Staking 奖励的总金额将会出现大幅增长。它也将带来新的基于PoS的矿业生态,我们拭目以待。

参考文献:

《读懂bitbasePoS共识》

《PoS指南:一文全解你需要知道的一切》

《Staking:PoS时代下的挖矿新浪潮》

《Staking 的现状:来自验证者的观察和思考》

《搞懂 Staking 商业中的五个基本元素》

 

OKEx投研:美股反弹漫漫,黄金一路狂飙,比特币破万仅一步之遥

  • 美联储鲍威尔频频讲话,美股反弹恐昙花一现


  • 疫情拖累经济复苏缓慢,美国失业率不断攀升


  • 避险黄金一路狂飙,比特币破万后市可期


本周一晚间,Moderna冠状病毒疫苗试验取得积极效果的消息令市场情绪偏乐观,美股原油大涨,道指跳空高开高走,截止当天收盘涨超900点;油价延续上涨走势,美油6月期货合约涨超10%,创4月28日以来新高至33.32美元/桶。


自新冠病毒肆虐传播以来,全球经济几乎陷入瘫痪状态,欧美国家呈现出严重的经济衰退,市场避险情绪不断升温,国际金价和国内黄金概念股齐涨,现货黄金价格周一创出自2012年以来的新高,最高点触及1765.26美元/盎司。


美联储鲍威尔频频讲话,美股反弹恐昙花一现


美联储主席鲍威尔近期频频喊话,先是上周三直接否定了负利率,明确表态目标美联储不考虑负利率,正面回应了市场的预期与特朗普的炮轰。受此消息影响,当天道指下跌500点,最低触及23000整数关口。


上周末,鲍威尔又表示,在新冠病毒的疫苗问世之前,美国经济可能无法完全复苏,经济的全面复苏可能要等到2021年年底。


本周一晚间,美联储主席鲍威尔再度喊话,美联储致力于使用一切工具来应对空前的衰退,在新冠疫情期间保持市场运作并为所需要的人提供资金。鲍威尔重申,将维持利率在接近零的水平,直至经济重回正轨。


另外,Moderna疫苗试验的积极数据,一度让市场进入了狂欢,Moderna表示,该公司的疫苗测试显示,它可以在人体内产生免疫系统反应,此消息带动了疫情受挫股的强势反弹。截止周一晚间收盘,Moderna股价大涨20%,道指涨3.85%至24597.37点。


图1:道琼斯指数日K线图-富途牛牛


截图来自道琼斯指标日K线图,该指数自3月23日触底跌破20000点开启反弹上涨以来,截止发稿,累计涨幅已超30%,技术上存在一定的调整需求;加之美国疲软的经济前景,经济复苏短期很难见效,也就决定了美股的反弹之路不会一蹴而就;另外,针对市场目前普遍高估的疫苗进展,与当前的新冠疫情发展形势形成鲜明对比,这些都为美股的再度回落埋下了伏笔。


周二晚间,美联储主席鲍威尔和美国财长努钦将通过视频出席参议院金融委员会听证会,向国会通报应对新冠疫情的经济措施。


鲍威尔表示,本季度经济数据显示,产出大幅下降,失业率同样大幅上升。从这些数据以及其他方面表现来衡量,这次衰退的规模和速度都是现代历史上前所未有的,而且比二战以来的任何一次衰退都严重得多。


疫情拖累经济复苏缓慢,美国失业率不断攀升


美国劳工部公布的最新数据显示,4月美国非农就业岗位减少2050万个,当月美国失业率环比飙升10.3个百分点至14.7%,为上世纪30年代经济大萧条以来最高值。


下方截图来自东方财富上美国失业率变动走势图,图中可以很清晰的看到,08年金融危机后,美国失业率从5%飙升至10%翻了一倍;自09年11月开始,美国失业率开始了长达10年的下行走势,逐渐回落至今年新冠疫情爆发前的最低值3.5%,伴随着疫情的全球范围的大爆发,美国失业率急剧飙升。

图2:美国失业率走势图(08年1月-20年5月)-东方财富


另外,美联储博斯蒂克也表示:预计5月和6月的就业数据会很“糟糕”,失业人数将是暂时的,第二季度将会很艰难;经济反弹的能力将取决于信心,必须考虑如何重启美国经济;如有必要,美联储将再次行动援助经济。


OKEx投研认为,如果新冠疫情持续时间过长,甚至出现二次大面积反弹,将会导致美国中小企业出现倒闭潮、产业链中断,这将损害美国长期经济潜力。尽管目前美国政府采取了一系列刺激政策引导经济回暖,但接近零利率与大面积放水的刺激政策,无法从根本上让美国摆脱疫情对经济的影响,只有真正复工复产,降低目前高企的失业率数据,经济不断才能恢复活力,美股也才会真正走强。


避险黄金连创新高,比特币破万后市可期


受全球新冠肺炎疫情的影响,各国经济遭受重创,市场避险情绪持续升温,黄金和比特币现货黄金几乎先后于3月20日深V反弹开启上涨,现货黄金最高价触及1765.26美元/盎司,累计涨幅超20%;比特币最高价触及$9937.7,较低点币价几乎已翻一倍,可谓全球疲软经济下的高收益投资品种。


截图来自比特币和黄金的价格走势图,可以发现,自19年7月至今,比特币和黄金价格走势呈现出明显的正相关,19年12月之前,比特币走势强于黄金走势,19年12月之后,黄金走势明显要强于比特币走势。

图3:比特币vs黄金价格走势-skew


据美国约翰斯·霍普金斯大学发布的新冠疫情最新统计数据显示,截至5月19日10时32分左右,全球新冠肺炎累计确诊病例超过480万例,累计死亡近32万例。其中,美国新冠肺炎死亡病例超过9万例,为90340例;确诊病例超过150万例,为1508291例。


不断攀升的新冠肺炎死亡病例数和确诊病例数均表明当前全球抗疫形势不容乐观,全球经济复苏尤其是欧美国家相关企业复工复产尚需时日,市场恐慌与避险情绪依然没有消除,再次影响下黄金价格可能会继续走高。


对比了黄金与比特币的价格走势图后,我们来看OKEx BTC/USDT 1DK线图,截图来自Tradingview,币价自3月13日触及近期最低价$3791.9开启快速反弹以来,已几乎收复全部跌幅,币价再次逼近$10000整数关口,期间5月10日经过了大幅回撤1000点后,技术形态上依然保持着上涨趋势,突破该整数心理与技术压力位仅仅一步之遥。

图4:OKEx BTC/USDT 1D K线图-Tradingview


综合来看,海外尤其是欧美地区新冠肺炎疫情真正解封仍需时日,失业率飙升的经济前景依然不明朗,美联储频频悲观表态表明了美股的反弹之路不会一帆风顺,全球避险情绪的持续大概率会助推黄金价格的进一步走高,具有一定避险属性的正相关品种比特币现货价格破万美元也已近在咫尺,若疫情仍无法有效控制,美国失业率持续攀升,则美股有进一步回落探底的风险,黄金与比特币的投资价值会再度凸显出来。


风险提示:本文章不构成投资建议,投资有风险,投资应该考虑个人风险承受能力,建议对项目进行深入研究,慎重做出自己的投资决策。

okex比特币第一大户5万哥被曝仓,是被曝还是自爆,背后的真相是!!!

转发了几百条锦鲤,还是换不来一次涨币。

币圈行情持续走低,你还想走上人生巅峰?醒醒吧大哥,就看着一天比一天低的币价,一天比一天少的资金,心里那可真是五味杂全,约个妞出去走走估计都提不起性趣!

 

以前在学校的时候,为了个荣誉和奖金就能在办公室哭得死去活来,辅导员天天念叨做男人要有强大的内心。那时候没能做到的,现在做得很到位了。活在币圈,亏个几千块根本不算事儿!蒸发几十万那也是早上洗脸、晚上洗脚,平平常的事儿啦!

饶是在币圈摸爬滚打,内心已麻木的小编,今天还是震惊了一把。ok比特币期货5万哥被爆仓了!啥?ok第一大户被爆仓?当时小编还不信,抓紧查看一番遍,没想到是真的。

 

根据数据显示,五万哥是在昨晚大跌反弹时8000左右建仓,按照当时爆仓价格算,开仓均价在8100左右,然后20倍满仓多单,保证金在1.2亿人民币。卧槽,做合约敢这么玩,真不一般。这也是小编见过最牛逼做合约的。据了解,五万哥的仓位就接近占平台的一半,没想到也这么容易被爆。

币圈水深,腿短的还是别下水。

 

很多人说这次币圈比特币期货被爆,其资金来自P2P,也被币友们称之为okex第一傻大户。但是还有一部分人称这个大户是老手,玩的是双开,第一名和第二名开仓时间同步,为什么被曝,说这个五万哥是自爆。妈的,自爆可能吗?不过人家却给出了理由,说如果在周五交割前这个400w的尸体没有被吃完。那么这个尸体的亏损将由所有这周盈利的人分摊。而且大概率是吃不完的。这单大概率是自爆的,王者水平操盘手。

 

前几天小编给大家说了,币圈的7月是“黑色7月”,许多人都死在了各种山寨币上。对韭菜们来说,野火是烧不尽的,春风不知道还在哪里游荡。别给小编留言比特币飙上8000美元这个事儿,小编要有比特币也不至于单身二十几年了。

 

话说回来,这个爆仓的事其实7月份okex也有几次大额爆单,在7月12日有一笔大额爆单,约合比特币为9435.7个。约人民币在1亿左右。

在这个事之前,okex被传出多头期货爆仓,而且ok期货价格远远偏离现货价格,所以okex价格是被大户操纵价格所导致。okex之前被闹维权也是因为期货,那么这次被曝5万多个比特币,那么是不是也要搞的维权。是不是ok在操作市场?难道就没想过大户想操纵市场。

 

期货能让你一夜暴富,也能让你一夜爆负。

任何时候自己不能掌握方向都有可能翻船,也别以为就算别人把船搞翻你也会游泳,没听说过淹死的都是会水的?在币圈一定要远离期货,远离杠杆,常在河边走,哪有不湿鞋!


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风险提

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OKEx:摩根大通报告称,减半后比特币内在价值翻番

根据ICOAnalytics数据,受疫情等全球经济阴霾影响,加密交易所的网络流量遭受强烈冲击,其中OKEx表现抢眼,4月网站流量环比增加147%。从交易所BTC期货持仓量来看,OKEx以8.4亿美金稳居第一,领先于第二名BitMex将近1亿美金,逆势坐稳交易所头把交椅。这一战绩延续至五月。


5月29日,在一次名为《美国经济前景及现时政策对通胀、黄金和比特币的影响》的内部电话会议中,高盛高层人士谈及新冠肺炎疫情爆发后的商机。此前,OKEx投研分析也曾认为,比特币与OKEx平台币OKB或将成为加密市场最具潜能的黑天鹅。


高盛高层人士在会议中指出,即使虚拟货币获得市场“高度关注”,但该行并没有将比特币视为一种资产,并解释指比特币无法像债券或股票那样通过与全球经济增长相关而创造现金流,因此不能被归类为资产。


高盛集团不太认同比特币是一种“稀缺资源”的说法,指出一些最有价值的加密货币——比如说“比特币现金”和“比特币SV”等——-都是比特币“分叉”的结果,也就是由于比特币网络协议改变而产生的新加密货币。


比特币的看涨人士经常声称,这种数字资产的有限供应为其价值提供了一定的支撑,并使其成为一种潜在的“对冲”,能够对冲在经济危机时期容易贬值的货币。


高盛集团还表示,尽管对冲基金可能发现交易虚拟货币因其波动性而具有一定的吸引力,但这种吸引力并不构成可行的投资理由。”该银行还批评比特币涉及庞氏骗局、勒索软件、洗钱和暗网市场等非法活动。


而同为华尔街巨头的摩根大通却一直试图从新的角度对比特币的价值进行评定。摩根大通的尼克帕尼吉尔佐格鲁(NickPanigirtzoglou)在最新流动性报告中发现了一个更有趣的观点,他分析了对于比特币的支持者和反对者更为宝贵的东西:比特币的内在价值。


该报告通过将比特币视为一种商品并将其价格基于生产BTC的边际成本来考察比特币的内在价值。根据该报告,在减半事件发生后,比特币的交易价格比内在价格低25%,这使区块奖励从12.5比特币减少到6.25比特币。


鉴于5月11日比特币区块奖励减半,内在价值估计实际上翻了一番。在减半事件之前,摩根大通认为,假设市场参与者是理性的,价格是前瞻性的,实际价格比事件发生后的内在价格低25%,这表明市场实际上意味着采矿活动大幅下降。


摩根大通发现,比特币市场价值在3月初的暴跌,也导致比特币期货和期权的未平仓持仓量出现收缩,而这两种期货和期权最初的恢复速度较慢。然而,在减半事件的准备阶段,期权和期货的未平仓头寸都急剧增加,尤其是期权未平仓头寸创下新高。


根据skew5月20日的数据,在34.4亿美元的比特币期货未平仓头寸总额中,OKEx占到市场的22.5%,紧随其后的是BitMEX占22.1%。而随着比特币价格的一路攀升,来自主要交易所OKEx等五大头部衍生品交易所的数据,比特币期权未平仓头寸激增至10亿美元以上,超过2月14日创下的历史新高9.7亿美元。


今年1月推出的芝加哥商品交易所比特币期权合约(CMEbitcoinoptions)的未平仓合约总额从5月初的约1300万美元升至近几天的约1.7亿美元。在最初令人鼓舞的开局之后,该合约的未平仓合约总额基本上保持在2000万美元以下。


来自全球最大加密资产管理公司灰度Grayscale的数据显示,机构投资者正大量买进比特币。独立研究员KevinRooke在推特公布,灰度比特币信托自11日减半以来买进比特币数量高达18910枚,然而减半至今挖出的比特币总共只有12337枚,意味着灰度资本减半以来买进的比特币数量超过这段时间内总产量的150%。


无独有偶,OKEx首席战略官徐坤不久前表示,机构投资者在比特币衍生品市场上参与度更高,这是减半之后,比特币市场上正在发生的变化之一。


这表明,在其他条件相同的情况下,机构对比特币的接受程度正开始大幅上升。


麻省理工学院比特币俱乐部创始人DanElitzer也在推特上分享数据,减半后一周内矿工挖出了6300枚比特币,1.12亿美元在当周流入灰度资本比特币信托,买进12021枚比特币。灰度比特币信托在今年第一季度得到约每周2990万美金的流入资金,创历史新高。过去的一个月内,灰度资本每周投资流入都超过6千万美金。


灰度比特币信托的大幅度扩张和超产量购买说明矿工们现在挖出的比特币远远满足不了机构投资者的购买需求,自称致力于加密货币世界信息和互动的英国非营利性网站 ZyCrypto 宣称投资者“疯狂地看涨”比特币。而机构投资者们对比特币的兴趣早在减半之前就已经开始。


许多行业分析师一直都指出,对冲基金等机构投资者的兴趣增加可能是推动加密货币价格上涨的“催化剂”。本月早些时候,由于准确预测了1987年10月份发生的美国股灾而著称的知名对冲基金经理人保罗·都铎·琼斯(Paul TudorJones)称其将近2%的资产是比特币,从而使得这种猜测加剧。


风险投资公司NEMVentures的首席投资官兼董事总经理戴夫·霍格森(DaveHogson)表示“虽然波动率确实很高,但同比来看,现在已经长达十年的表现是种持续上升的趋势,这种趋势是以持有这种资产为基础的,而不是基于波动率交易。高盛认为这对其投资者来说是不可行的,这可能会导致其投资者错失过去100年来——更不用说是过去10年了——表现最好的资产类别之一。”

OKEx公链测试网升级,OKChain超级节点福利来袭

近日,OKEx官网上公告OKChain测试网升级,即将上线主网。测试网虽然是一个测试和试错的过程,但对于OKEx的老用户来说是个不折不扣的好消息,因为在实际上,它对未来链上生态的权益分配影响还是至关重要的。更重要的是,在测试网阶段,用户们就能提前布局,待官方正式上线时,这些测试网上的节点已经变身“种子用户”,分享到公链红利。


所以,想赶上这波OKChain权益的,就要趁早熟悉测试网规则。OKEx在最近还针对公链OKChain搞了个“超级节点候选人招募”,对于野心比较大的朋友,可以参与竞争一下。


言归正传,作为头部交易所公链,OKEx在OKChain上也部署了诸多权益。而在一个公链生态体系里,不同的角色所能获得的权益与收益也有所不同。以超级节点为例,


如果你是OKChain上的超级节点,根据获得投票的数量排序OKChain上一共有21个超级节点,其他的都是备选节点,备选节点不限量,来多少都照单全收。


超级节点需要完成出块的任务,因此可以获得OKT的出块奖励。除此之外,还可以获得投票奖励,这两个权益一般都是绑定在一块的。


与此同时,如果你还有幸是OKB的持有者,那么恭喜你,你还能获得OKT创世块的100%映射。这一点我们后面再展开说。


试想一下,OKChain这才刚开始,出块速度和性价比,相对于其他的来说肯定是很快且收益极高的。


如果你不是超级节点,也可以通过领测试币去享受OKChain生态内部的各项权益。


目前OKChain的生态联盟中,已经有了30多家很牛逼的机构入驻,分别在公链、bitbase浏览器、钱包、矿池等几个重要的领域。这也就意味着,在OKChain上有这么多的大佬机构,将给你提供最顶级服务!


设想一下,倘若OKChain未来真的在公链领域里脱颖而出了,那么作为早期的生态参与和建设者,即便是视钱财如粪土,那也能对于自身带来很强的荣誉与无形的溢价,那些早期BTC生态的建设者就是我们最好的例证。


下面这个是OKChain官方公布的最新操作教程,链接都给你扒过来了,抓紧时间造起来吧!


点击“阅读原文”即可查看

OKEx Research研究报告:StakingEconomy——基于PoS共识的新矿业生态

一、Staking市场概况 2

1.1概念定义 2

1.2市场规模 3

1.3发展历程 5

二.Staking生态角色 6

2.1节点门槛 7

2.2节点运营商 9

三、Staking收益模式 11

3.1 收益来源 11

3.2 节点和用户间收益结算模式 11

3.3用户参与Staking前需要注意的地方 13

四、Staking的积极意义与风险 14

4.1 Staking的积极意义 14

4.2 Staking的风险 15

结语 15

Staking是近期bitbase世界的一个热门概念。作为PoS共识机制下的一种权益,它主要是指用户通过质押token给节点获取系统奖励的过程。普通持币用户,通过Stake这个动作,既可以增加自己的持币收益,又可以为网络安全和稳定性做出贡献,还能提升了全网生态治理参与度。目前Staking的高收益已经引得诸多玩家入场。

它的主要生态角色是节点和持币者,节点需要满足硬件门槛、抵押token门槛以及其他软性门槛等。目前节点运营商主要有钱包、矿池、交易所、社区节点和投资机构,按照在Staking委托过程中是否会失去token的控制权,Staking的节点运营商可以分为去中心化模式与中心化模式两种类型,去中心化模式更为安全。

节点须将他们的token锁定为抵押品,争取成为验证节点,系统使用算法从中选举每个区块的出块人,验证节点将有机会获得固定的出块奖励。如果验证人作恶,作为惩罚他们将无法获得Staking奖励,甚至会失去抵押,即PoS中独有的惩罚机制Slash。

节点收益主要来源于增发token部分,具体为出块奖励、治理投票奖励和交易手续费,具体比例会根据项目的不同而有所区别。节点和用户的收益结算模式主要是根据每个人贡献的token在节点中的比例来分配奖励,并按一定比率收取服务费的形式。随着节点之间竞争深化,也将出现更为灵活的收益结算模式。

Staking带来便利的同时,也在安全和治理方面存在着各种风险,比如因token锁定在高波动市场带来的流动性风险,以及节点被slash或遭到攻击后可能会因此遭受的token损失,此外它也不可避免的将要面临节点中心化的风险。因此用户参与Staking前需要注意项目的通货膨胀率和锁定期,还有节点服务商的预期年华收益率、服务费用率以及委托类型,这些都会影响用户最终的收益和资产安全。

其实Staking并不是一个新的概念,随着PoS算法被发明以后,就一直存在着。为让大家对StakingEconomy有更清晰的认识,本篇报告我们将从发展历程、生态角色、收益模式、结算方式以及利弊等角度解析,力图展示给大家全面且深度的StakingEconomy行业研究。敬请赏阅!

一、Staking市场概况

1.1概念定义

Stake可被翻译为质押,在PoS共识中,持币者通过质押、投票、授权委托和锁定等行为参与到出块和生态治理,以获取出块奖励、治理投票奖励以及交易手续费等收益。用户通过stake给节点token获取收益的方式,被称为StakingEconomy。

在Staking模式中,节点须将他们的token锁定为抵押品,争取成为验证节点,系统使用算法从中选举每个区块的出块人,该验证节点将有机会获得固定的出块奖励。如果验证人作恶,作为惩罚他们将无法获得Staking奖励,甚至会失去抵押,即PoS中独有的惩罚机制Slash。

1.2市场规模

Stakingrewards数据显示,截至2019年8月1日20:30,参与Staking的项目有47个,全球加密资产总市值为2742.6亿美元,参与Staking的总市值为162.4亿美元,约占加密资产总值的的5.9%。而Staking中被锁定状态的token总市值为61.7亿美元,它们平均Staking比率为38%。网站显示,当前平均Staking收益率为 12.92%。

根据图表1可以看出Staking锁定的价值维持在18亿美元附近,进入2018年11月开始减少,之后便跌至6亿美元,2019年1月中旬又涨到12亿美元附近,此后变动不大,直到3月中旬开始呈逐步上涨态势。目前Staking约占加密资产总市值的的5.9%。

图1,Staking的锁定价值走势(图片来源于Stakingrewards

根据图表2则可以看出目前参与Staking的项目的锁币价值,当前排名前五位币种分别为EOS、Algorand、Tezos、Cosmos和Dash.目前EOS通过Staking锁定的市值最大,约为28亿美元,按其1.84%的年化收益率计算,相当于每年派发了5000多万美元的红利。

图2,当前各币种Staking的锁定价值(图片来源于Stakingrewards)

根据PoS网络和相关参数(包括参与率和时间)的不同,Staking回报率从每年5%到50%不等。而市值排名前50的加密资产Staking年化收益率大都在10%以内。

图3,市值排名前50的加密资产Staking年化收益率参考值(数据来源于Stakingrewards)

依据上面的数据,我们有理由相信Staking是一个巨大的市场,在经济因素的刺激下,这一市场会随着项目的增加以及抵押资产数量的增加而不断增长。

1.3发展历程

在了解StakingEconomy之前,我们需要先来了解一下PoS(Proofof Stake)的发展之路。

目前被基础公链广泛使用的共识机制主要有工作证明(PoW)、拜占庭容错(BFT)和权益证明(PoS)及他们各自的衍生共识,如委托权益证明(DPoS)等。

得益于PoW的创新机制模型设计,BTC网络已经成功运营了十年,挖矿从单纯的逐利行为变成了维护整个商业网络稳定发展的有效驱动力。然而随着专业矿机的出现,它暴露出了诸如交易处理速度慢,能源使用效率低等弱点。另外,算力集中依然是悬在公链安全头顶的达摩克利斯之剑。

于是,PoS共识越来越多地出现在bitbase项目的设计中。2011年,一位名为QuantumMechanic的网友在著名比特币社区Bitcointalk论坛首次提出ProofofStake,文章预见性的提出了很多现在仍在使用的方案,诸如由持币量代替算力权重、委托权益、奖励分配等。2012年首个基于PoS共识的项目点点币(PPcoin)诞生,期间又经历了混合共识、纯PoS、BFT+PoS等发展阶段,并衍生出DPoS、LPoS等多个变种。

PoS(Proofof Stake)即权益证明,对比PoW共识中矿工们通过竞争计算来试出哈希函数目标结果才能拥有出块权,PoS链的新区块是由系统中特定算法选择的节点来创建。持币人将币Stake以获得出块权利,在指定时间打包交易,并广播出去,得到验证后,新区块生成。对比PoW,PoS共识提高了系统的能源使用效率,也提升了交易处理速度。

历经几年发展,PoS产生了诸多变种,Cardano提出的乌罗波罗斯算法通过直接产生随机数的方法,通过系统随机选择出块节点;EOS的DPoS机制则通过让持币人为超级节点而不是每个区块投票的办法,减少了持币人投票验证的难度,也提高了投票的参与率;Tezos使用的LPoS、Cosmos使用的Tendermint也都是对既有PoS机制的革新,发展出增发奖励机制、抵押金机制、slash机制等,以应对PoS刚提出时被发现的“Nothingat Stake”、长程攻击等问题。

目前PoS共识及其衍生类型在吞吐量、延迟、速度、能耗等方面的不断探索,性能表现愈发优秀,以太坊从PoW逐渐向PoS迁移转变,以及很多公链项目也都在采用PoS机制,应用PoS的公链在数量与质量上呈赶超PoW之势。

二.Staking生态角色

在StakingEconomy中最重要的角色有两个:验证节点与持币者。

一般情况下,PoS共识下创造区块有6个基本步骤:运行节点-成为验证节点(矿工)-选举出块节点-打包交易-广播交易-验证节点确认。PoS中,矿工除了负责出块外,还要充当验证节点的角色。成为出块节点之前,持币人需要运行节点客户端,成为一个bitbase分布式网络中的接入点,也叫节点。符合系统要求的节点可以成为验证节点(即矿工),系统将使用特定算法从验证节点中选举每个区块的出块节点。stake便属于达成验证节点要求的一种手段。

图4,PoS共识下创造区块的流程

验证节点除了要创造新的区块外,还要参与到链上治理中来。创造新区块是来保护bitbase的延续性,而链上治理决定的是整个bitbase系统的参数设置,这些参数决定着整个网络的运行方向,验证节点可谓肩负重任。

当然,想要成为验证节点需要符合系统的要求,不仅需要一定的硬件配置,对维持最低抵押token的数量也有要求。此外还有PoS里的Slash机制还要求验证节点及时升级并保证24h在线,当节点在出块时主动或因遭到攻击后被动的什么都不做、运行不当或恶意操作时,它们可能会因此受到经济上的惩罚,更多验证节点的责任见下图。

图5,验证节点的责任

对于大多数持币者而言,他们没有时间精力与专业知识去运行节点,也没有达到要求的token数量,需要交给第三方节点运营商委托服务才能赚取收益。

2.1节点门槛

2.1.1硬件门槛

一般系统对矿工的配置都不会很高,除非是运用拜占庭容错混合算法的项目或是趋向于联盟的项目。对于一个开放性的bitbase项目,硬件门槛会根据项目具体的共识机制和关键技术要求有所区别,一般需要的配置如下:

图6,硬件配置要求

一般情况下,会对带宽要求稍高一点,因为一些bitbase项目要求节点要长期在线,带宽高可以让各个节点之间的通信保持正常。硬盘需要动态扩充,随着区块数据的增多,出块节点需要保存完整的区块数据,所以硬盘容量不足时,需要及时扩充硬盘。此外,如果运行的节点对外暴露了RPC服务,对应的参数配置需要依据RPC服务的调用情况来决定。当然,项目初期和已经发展较为强大的项目需要的配置还不一样,后者的配置需要会更高。

以以太坊硬件配置为例:

图7,以太坊硬件配置要求

此外,有些项目也在探索实现更去中心化的思想,让节点运行更简单,Polkadot及ChianX均提到未来每个人都可以通过下载并运行电脑客户端维护节点;Tezos提到未来运行节点获得奖励就只需要一个app这么简单。届时,节点参与的硬件门槛将大大降低。

目前服务器配置主要有两种方式可以选择:

自建服务器——自己购买硬件服务器,连接电、网,运行服务。自建服务器的成本短时间较高,要考虑到硬件成本、场地成本以及经营人力成本。而且需要24小时不断电、不断网,对环境要求较高,好处是一些服务支持可以直接调整。

云服务器——购买现成的云服务器,动态配置参数,运行服务。云服务器的优点在于灵活、成本低。目前,大部分节点还是搭在云服务器上,如亚马逊的AWS,Google的云服务,阿里的云服务等,具备上述服务器后按照官方配置教程来就可以运行节点。当然这点也被去中心化社区诟病许久,因为所有的去中心化网络的节点服务仍然是搭建在世界的IT巨头手里。

2.1.2抵押token门槛

矿工最大的成本,实际上是抵押金的数量,而不是运营成本。PoS领域里每个链的规则皆不相同,为了增加效率通常会对链的出块节点数和抵押金有一定的的限制。

比如EOS、Tron是设置固定数量的超级节点/代表,以投票数排名。EOS有21个出块节点,Tron节点数是27个,Cosmos只有前100的节点有收益权。系统规定一个固定数量的出块节点数,出块人由持币人投票得出,投票率按照高到低排序,系统按照高到低选择指定数量的出块人,然后将出块人随机排序选择。

另一种情况则是,成为其节点需要满足公链设置的一定的要求,但是对节点数量不做限制,一般要求质押规定数量的token并满足节点运行的计算机配置即可。比如Tezos对节点数量不设限,但节点的门槛是10000个xtz。Cardano要求节点是矿池,持币量(包含委托量)需达到总体币量的1%。

2.1.3其他软性门槛

除了硬性要求和抵押要求,有些项目还对验证节点有一些软性实力的要求,比如验证节点需要是团队或者公司;要求不能用云服务器;要求在社区有一定的声誉;要求投票需要达到一定的数量等等。如果在不了解的情况下运行,可能因不达要求而无法成为验证节点。

2.2节点运营商

2.2.1目前主要的节点运营商

(1)钱包:钱包作为管理多链资产的工具,有足够多的用户基础,是天然帮助用户参与Staking的工具。目前许多官方钱包和去中心化钱包已能够支持委托给不同的验证人节点,持币人有挑选合适的节点的权利,在钱包中持币人可以找到委托按钮,委托一定量的币给喜欢的节点。还可以抵押赎回,一键复投,查询自己每天收益。

(2)矿池:各大矿池已经聚集了一批对bitbase机制比较了解的矿工,他们天然的与Staking用户属性重合,因此矿池也是主要的节点运营商。如同算力矿池吸引矿工携带算力加入一样,在支持Staking的项目上,它们也鼓励持币人将币的投票权押在自己的矿池中,竞争出块权并分享收益。OK矿池已经上线了锁仓挖矿功能,目前已开通EOS币种,对其他项目的Staking也在拓展当中。

(3)交易所:交易所一般使用内部用户的存币进行Staking,享受每年增发的收益,这将成为交易所除了交易服务费及上币费之外的额外收益。当用户开始重视持有币种的的权益收益时,能提供Staking服务且用户能获得奖励的交易所将会优于没有Staking服务的交易所。

(4)社区节点:社区节点通常是那些密切关注项目发展,且对项目治理作出积极贡献的群体,他们可以通过参与节点的方式,更进一步的影响到项目的发展方向,并获得项目增发的收益。

(5)投资机构:项目的早期投资人或机构,更可能持有大量 Token。如果投资机构对所投项目十分看好,在拿到Token后可以直接成为一个节点,继续为项目做贡献。

2.2.2节点运营商类型

持币者拥有通证的“所有权”和“委托权”。根据他们在Staking委托过程中是否会失去token的控制权,当前Staking的节点运营商可以分为两类,分别是去中心化模式与中心化模式。

去中心化模式:

去中心化模式是持币者保有资产“所有权”,将”委托权“给了节点。把token质押(Staking)给节点是一个链上委托动作,事实上token的所有权依然在用户的个人地址中,用户只是将PoS挖矿权力转移给了节点,节点代用户挖矿产生收益,之后再由节点或是链上分配给持币者。

目前去中心化模式的节点运营商有去中心化钱包,持币人只需要保证自己的私钥安全。去中心化钱包又分为网页端钱包及客户端钱包,网页端钱包是将私钥存储在浏览器缓存里,需要签名时再将其调用进行签名;客户端钱包是将私钥存储在用户手机的本地环境中。比较两者,客户端会相对安全些,网页端钱包受到钓鱼网站攻击的可能性更高。

中心化模式:

在中心化模式中,持币者是将币的“所有权”以及“委托权”都给了中心化机构,它们不会帮你创建个人钱包地址,而是使用共同地址再加上地址标签辨别用户帐户,由节点产生收益按一定比例分给持币者。目前中心化模式的节点运营商有交易所、中心化钱包、矿池。

8,不同节点运营商类型的优缺点

三、Staking收益模式

3.1收益来源

比特币创世块只包含50BTC,此后一天增发7200BTC。比特币的这种增发将会以每四年减半的规律持续下去,一直到2140年,比特币将停止通胀,数量无限接近2100万个。这种分发成了一种激励手段,矿工的奖励来源是出块奖励和交易手续费。

而以PoS共识为主的新项目,往往通过出售token的方式募集资金,所有token将在创世区块全部创造出来。那么PoS的激励就不能像比特币一样由剩余总量做奖励,而是通过系统增发作为激励了。为了鼓励持币人参与Staking,现有主流PoS公链的年增发率平均在5%以上。增发会使公链在数量上形成通胀率,目前EOS年化通胀5%,Comos年化通胀6.94%,Vsys年化通胀5.5%。

在创世块创造了大量币后,系统会持续增发一定数量的币,增发token一部分作为出块奖励,其他部分作为治理投票奖励或销毁,具体会根据项目的不同而有所区别。有些项目还对用户有交易手续费的要求。因此节点奖励的来源有:出块奖励、治理投票奖励、交易手续费。因此,虽然Staking用户的激励来源就是PoS网络内置的通胀率,但节点收益率并不一定是增发率。此外,Staking回报率也并不等于节点收益率,因为没有参与Staking这部分持币人无法享受节点收益。

当然现实中还存在一些特殊的情况,比如未出块被处罚等,真实奖励情况也会依照节点能力略有不同。根据PoS网络和相关参数(包括参与率和时间)的不同,Staking回报率从每年5%到50%不等,这意味着,如果持有人没有选择Staking,其token的价值会因网络膨胀而贬值。

而在Staking内部生态中,用户将自己的权益委托给节点运营商让其帮助委托人行使权益并获取系统奖励,节点运营商会向用户收取一定费用作为服务费用,这样节点运营商除了自己Staking的奖励之后,还能得到接受委托服务的奖励。

计算节点运营商和持币人收益的公式如下

节点收益=出块奖励+治理投票奖励+交易手续费

单个节点运营商收益=节点收益*该节点获得Staking总数/所有节点的Staking总数

单个节点运营商净收益=该节点运营商收益*节点收取服务费比例

持币人收益=单个节点运营商收益*(1-节点收取服务费比例)

单个持币人收益=持币人收益*该持币人参与Staking数/该节点获得Staking总数

3.2节点和用户间收益结算模式

首先来看一下PoW里因为矿工需求倾向衍生出了几种主流的矿池模式:

图9,POW挖矿收益结算模式,图片来源于(比特币挖矿的行业拐点与经济周期)

相较之下,PoS经济里没有这么多因为挖矿随机性带来的不同模式。根据目前的观察,节点提供的委托服务主要模式为:根据每个人贡献的token在节点中的比例来分配奖励,并按一定比率收取服务费。目前市场上Staking服务费平均位于5%-20%之间

图10,部分项目服务费区间,图片来源于(StakingEconomy 运营专家完全手册)

当然随着节点之间竞争深化,也会出现更为灵活的收益结算模式,比如:

1.服务费调整模式:不同节点间通过服务费费率竞争吸引委托人,这是最直接影响委托用户收益的要素,但过低的费率也会损害节点的利益,目前观察到的玩法就是先促销服务费率后续进行调整,或是中间几个周期调降服务费率。

2.保证收益模式:当节点因为任何原因不在线而丢失区块,进而丢失奖励,节点依然保证委托人有该区块的奖励。

3.及时到账模式:每一条PoS共识的bitbase为了保障节点不作恶,都会有代币锁定期。具有一定流动性资金的节点(如交易所)承诺收益及时当天发放,满足用户的流动性需求。

3.3用户参与Staking前需要注意的地方

尽管参与Staking可以获益,但不同的bitbase项目因为不同的经济规则将会产生不同的token经济,不同的节点也有着不同的收益费率和安全性,这都会影响用户最终的收益。如果你想参与Staking,以下是需要着重了解的几个方面:

1.通货膨胀率

绝大部分PoS项目都是通过增发token来作为Staking的奖励,增发的这部分token,会引起整体经济体系的通货膨胀。如同央行一样,适当的增发有利于经济体系的完善和发展,但如果增发过多过快,则可能引起本身币价的贬值。这时候,Staking的奖励可能还不及贬值幅度。但增发太少又会导致币价无法带来矿工预期的收益,难以激励矿工参与网络验证,使潜在的攻击成本越来越低,甚至会出现网络堵塞项目慢性死亡的情况。PoS早期的探索项目点点币Nxt、黑币、影子币便是因此失败的。所以选择一个有靠谱经济机制的项目,是做Staking前的基础功课。

2.锁定期

为了防止节点作恶,大多数项目的Staking都设置了token锁定期。当委托人选择退出Staking时,他们需要等到锁定期结束后才能转让代币。这使得节点的作恶成本大增,是对bitbase的一种保护,但也在某种程度上制约了token的流动性。Tezos是15天左右,Cosmos是30天左右,每个项目都有自己的锁定期,具体需要在项目的白皮书中查找信息,用户需要多加留意。

3.预期年华收益率

用户在Stake之前需要考察项目的Staking比率及收益率,尽量选择收益率相对稳定的候选节点进行委托。同时也要关注节点的出块表现,因为节点表现不好不仅会导致持币人奖励下降,更可能损失原先抵押的代币。

4.服务费用率

节点运营商将获得出块奖励,在收取一定的服务费后将这些奖励按比例回报给staking用户。每个节点运营商的服务费率因运营商背景和项目的不同而有所不同,作为消耗成本,委托者也要考察这一部分。

5.节点委托类型

前文已经论述过,根据委托人在Staking委托过程中是否会失去他的token的控制权,将Staking的节点服务商分为去中心化模式与中心化模式。它们各有优势,用户需要从个人对便捷性和安全性角度去选择委托的节点类型。

四、Staking的积极意义与风险

StakingEconomy 时代,用户与bitbase网络的连接被加强了。普通持币用户,通过Stake这个动作,既可以增加自己的持币收益,又可以为网络安全和稳定性做出贡献,还能参与到生态治理当中。因此,Staking不仅是经济学上的行为,也跟bitbase网络治理和社区高度相关。当然这种模式带来便利的同时,也在安全和治理方面带来了各种风险。

4.1 Staking的积极意义

1.对于公链而言,节点的稳定运行和占据全网较高的Staking比例是影响公链安全性与性能的关键因素。在PoW系统中,攻击者实施攻击获取短期利益后可将算力等硬件投资转移到其他bitbase系统中,采取恶意行为的可能性更高。而在PoS系统中,Token持有者的权益完全体现在Token的价值中,他们有直接的动力维护系统的安全,因此更加不容易参与恶意行动。参与Staking的人越多,意味着每个区块的共识一致性得到更多的保证。因此Staking量的多少基本等同于PoW公链中算力的大小,Staking量越多,公链稳定性越有保证,这条公链的价值也就越大。

2.对于持币人而言,Staking是权益保值增值的最佳手段。PoS公链一般会增发token作为区块生成的节点奖励,验证节点有硬件上的配置要求、抵押金要求和其他软性要求,持币份额较少且无硬件设备的持币人可以通过Staking分得奖励,而不参与Staking的持币人则会蒙受代币增发带来的通胀损失。

3.对于生态治理而言,链上治理决定的是整个bitbase系统的参数设置,这些参数决定着整个网络的运行方向。Staking这种机制的存在,让持币份额较少或缺乏稳定运行节点条件的持币人得以参与挖矿并获得分红,极大地提升了全网参与度。普通用户通过Staking收获了参与感和实在的收益,也会更有意愿为项目做宣传做贡献,项目更加容易走进良性循环。

4.2Staking的风险

1.Token流动性风险

加密资产市场是一个高波动的市场,而Staking大多伴随着一定时间的token锁定。一旦用户委托参与了Staking,在价格大幅波动的极端行情下,资金无法及时变现。以币本位来看,做完Staking后持币的数量确实增加了一些,但如果对法币来着,特殊行情下则有可能会承受一定的损失。所以,持币人在Staking之前,必须考虑将其token锁定以赚取回报要面临的币价波动风险,如果单纯只是为了短期收益,那么就需要谨慎参与。

2.Token安全风险

持币人参与Staking最重要的一点,就是需要保证自己Token的安全性。

当节点在出块时主动或因遭到攻击后被动的什么都不做、运行不当或恶意操作时,它们可能会因此受到经济上的惩罚,即Slash。惩罚轻则导致节点无法继续获得出块资格,重则直接没收抵押锁定的Token。通常每个节点的官方网站都会介绍自己的安全体系结构和防止攻击的解决方案。因此用户需要了解Staking项目的惩罚规则,选择风控好的节点服务商.

此外,中心化节点有节点卷款跑路和被攻击被盗的风险,持币人应尽量选择去中心化的节点,这样即使节点被攻击,所标记的Token也不会丢失,因为Token持有者只是委托了权限,而不是Token的所有权。

3.节点中心化风险

PoW挖矿中出现的算力集中化风险,在PoS机制中也无法避免。节点Staking数量越高,就有越高的概率挖出区块获得奖励,而获得的奖励token可继续投入节点进行Staking,强者恒强效应更加明显。这将导致节点的固化以及外来新生资源的进入欲望减弱,当参与节点比新建公链更贵的时候,这个固化机制是对整体公链生态的一种伤害。

此外,在社区治理中,节点可能会出于自身利益而不是公链长期发展的考虑,去推迟制衡使自己收益下降的社区决议,这将导致治理机制失灵。

结语

Staking主要是指用户通过质押token给节点获取系统奖励的过程。普通持币用户,通过Stake这个动作,既可以增加自己的持币收益,又可以为网络安全和稳定性做出贡献,还能提升了全网生态治理参与度。而如果持有人没有选择Staking,其token的价值会因网络膨胀而贬值。

在经济因素的刺激下,投资者们开始涌入Staking市场,市场规模也取得了较大发展。目前参与Staking的47个项目的总市值已达162.4亿美元,约占加密资产总值的的5.9%。而Staking中被锁定状态的token总市值为61.7亿美元,它们平均Staking比率为38%。网站显示,当前平均Staking收益率为 12.92%。Staking经济正处在一个蓬勃发展的阶段。

可以预见Staking是一个巨大的市场,相信随着更多PoS公链主网的推出,再加上加密市场复苏,Staking奖励的总金额将会出现大幅增长。它也将带来新的基于PoS的矿业生态,我们拭目以待。


参考文献:

《读懂bitbasePoS共识》

《PoS指南:一文全解你需要知道的一切》

《Staking:PoS时代下的挖矿新浪潮》

《Staking的现状:来自验证者的观察和思考》

《搞懂Staking商业中的五个基本元素》