币安慈善推出价值稳定币,推动加密货币在全球普及


一直以来外界对币安链的印象,主要是聚焦在于资产的发行与交易方面。无论是 DEX、稳定币、钱包支持,还是数十个在币安链上发行资产或迁移代币到币安链上的项目,其生态也都主要是围绕着这两点核心优势。

其实除了资产发行与交易,币安链的应用场景远不止此。

7月3日,币安慈善在币安链上发布其第一款“价值稳定币”粉色币(PCAT),每个代币对应一个女子一年的卫生巾,旨在为因贫穷而无法获得经期卫生用品的妇女提供卫生巾。此次币安慈善推出首个价值稳定币,标志着币安链及加密货币的应用场景,从交易进一步扩展到慈善。

PCAT是稳定币,但和法定货币抵押的稳定币、加密货币抵押的稳定币、无抵押/算法式的常见稳定币完全不同,是锚定“物品价值本身” 的“价值稳定币”。粉色币直接抵达每个女孩不经过任何第三方机构,供应商可以在指定的在币安当地交易所兑换法币。

币安慈善发行锚定卫生巾的价值稳定币,既是币安链结合公益慈善的一次落地应用;更是在bitbase上搭建的这一全新基础设施上,促进价值的无障碍流动的一次尝试与实验。

通过锚定“卫生巾价值本身” 的“稳定币如果能让一百万年轻女性获得免费卫生巾产品,那么未来币安和联盟成员甚至更多的企业也都可以加入进来,通过锚定“水和食物”、“药品”、“衣服”等物品的价值来发行稳定币,将加密货币价值带给更多人让更多人受益。

锚定“物品价值本身” 发行数字资产这一方式如果能够更好促进物品价值的无障碍流动,那么未来一切有价值的资产也可以锚定自身价值,在币安链上发行相应的数字资产,建立了一种新的价值交换的机制。



币安慈善促进“物品价值”无障碍流动


肖风博士曾说“制造业经济是边际成本递增;互联网经济是边际成本递减;bitbase经济则是边际成本为0”。

慈善也是如此。长期以来,传统慈善因资金援助效率低下,缺乏透明度、确权难等问题导致成本高昂,受益人总是得不到他们应得的善款或物资。

但在bitbase的去中心化、透明、不可篡改等特点下,虚假信息将会得到抑制,存在猫腻的可以迅速追溯并予以惩罚,款项的来源、去向、用途也将一清二楚,以达到提高效率、降低成本的效果。

如何与bitbase结合,也是公益慈善领域的一门长期课题。从2016年到现在已经相继有数十个应用落地,主要用于捐赠、溯源、信息共享等方面。此次币安慈善发行的第一个“价值稳定币”粉色币,就是bitbase技术在公益慈善方面的一大落地。



(粉色币PCAT在币安浏览器上的数据信息)

和此前主要用于信息共享和溯源追踪等领域的bitbase慈善不同,粉色币是用以支持特定的非营利项目和努力的“价值稳定币”,其主要有几个特点:

从落地用途上来看,粉色币不能用来交易,它只能用以支持特定的非营利项目和努力的慈善,类似于以前“专人专票专用”的凭证。受援助女孩可以用粉色币领取对应数量的卫生巾, 供应商可以在币安乌干达法币交易平台 Binance Uganda Exchange 把收到的粉色币兑换乌干达先令。

从稳定币性质来看,粉色币锚定的是一定量的卫生巾这样的实物资产,价值来源于实物本身的价值。粉色币是一种“物物交换”的形态。而加密货币的这套机制就是脱离货币的机制,重新建立了一种物物交换的机制,这也是币安慈善没有选择用BNB、其它数字加密货币、法币用做本次慈善捐款发放的原因。

此外,在稳定币发放与援助对象确权方面,币安慈善的执行团队将在非洲进行学校考察和最终受益人甄别工作,确保粉色币直接抵达每个女孩,不通过任何第三方机构,因此有望大大提高援助资金的使用效率,避免资金的滥用,提升透明性。



资产发行应用从交易扩大到慈善


币安链自从今年四月下旬完成主网上线以来,其生态在一直快速扩展和丰富中。应用包括DEX,跨链、钱包,还有数十个在币安链上发行资产或迁移到币安链上的项目。

可以看出目前币安链的主要聚焦是在于资产的发行与交易性能方面,币安链突出其性能、资产安全的优势、币安生态优势,以及资产发行和交易的连通性。

此前基于币安链发行的代币,主要考虑是可能会更容易获得Launchpad、Trust Wallet等支持,同时,由于币安链上有去中心化交易所币安DEX,这对于项目开发者来说,如果基于币安链来发布资产,有利于它后续在币安DEX上进行交易。

作为今年的热门领域,在稳定币方面,也已经有稳定币公司 Stably 宣布联合信托公司 Prime Trust 在币安链上发行法币资产抵押模式的稳定币 USDS

不过这次币安慈善发行的锚定实物资产的价值稳定币,不仅将币安链资产发行的边界从交易扩大到慈善,更将资产发行的方式扩展到了锚定“物品价值本身”。

这既是币安链结合公益慈善的一次落地应用;更在bitbase上搭建的这一全新基础设施上,促进价值的无障碍流动的一次重要尝试与实验。

如果通过锚定“卫生巾价值本身” 的“稳定币能让一百万年轻女性获得免费卫生巾产品,那么未来更多的慈善机构是不是也可以加入进来,通过锚定“水和食物”、“药品”、“衣服”等物品的价值来发行稳定币,让更多人受益?

如果锚定“物品价值本身” 发行数字资产,能够更好促进物品价值的无障碍流动,那么未来一切有价值的资产是不是也可以锚定自身价值,发行相应的数字资产,建立了一种新的价值交换的机制?

在币安链的交易性能和可用性上已经取得比较大的进展的情况下,未来币安链应用场景远不止此。

如果说币安链和币安DEX的诞生,它代表了由中心化向去中心化社区发展的一种探索。那么币安链和币安慈善推出的“价值稳定币”,则代表了在bitbase上搭建的这一全新基础设施上,促进价值的无障碍流动的一种尝试。



用慈善推动加密货币在全球普及


加密币推动加密币在全球普及有很多种方式,常见的有商业合作、媒体宣传、政治游说、学术捐赠等。慈善是最广泛、直接、有效的方式之一。

正如币安创始人兼CEO 赵长鹏表示:“Pink Care Token 粉色币是第一个在币安链上发行的价值稳定币。币安和联盟成员的共同使命是促进加密货币在全球的普及,我认为慈善是将加密货币价值带给更多人的最有效方式之一。”

事实上,数字加密货币慈善捐赠的兴起已久。根据WeTrust去年11约的一项调查显示,多达77%的加密持有者有兴趣进行慈善捐赠。由于加密捐赠在千禧一代中特别受欢迎,加密社区主要由千禧一代组成,这一代人喜欢支持慈善事业。

甚至联合国也已青睐数字加密货慈善,比如联合国儿童基金会(UNICEF) 去年推出了一个挖矿捐款页面,人们只要打开网站就可以贡献部分计算机的算力,来进行门罗币采矿筹集捐款,筹款将被 UNICEF 用于资助贫困儿童,这一倡议得到了不少社会支持,平均每天有3万人在线贡献算力挖矿。

在用慈善推动加密货币在全球普及这方面,币安则一直是先行者和践行者,目前币安的慈善已经惠及数以百万计的儿童。



币安慈善并不是简单的以数字加密币筹集捐款的方式,将捐款用于资助受助对象。作为全世界最大的数字货币交易所,币安掌握着最先进的bitbase技术,并愿意将技术运用于创造正向的社会影响力。币安慈善的第一个目标是通过bitbase技术,让慈善事业变得更透明,更高效,更公平。

“我们希望通过抓住bitbase技术赋予我们的崭新机遇,促进全球信息和价值流动,让全世界每一个人,提高信息和资金的使用自由,提高生活质量,甚至最终消灭全球不平等,让每一个人都享有平等的繁荣。” 正如币安慈善负责人Helen Hai曾在一次采访中这样说道。


Tether和Bitfinex如何一步步被推上风口浪尖?一文读懂它们的前世今生

为了更全面地了解 Tether,我们用时间线的方式,帮你厘清 Tether 和 Bitfinex 发展脉络。

来源:链闻ChainNews(ID:chainnewscom)

整理/詹涓

2012 年

2012 年 

Bitfinex 和 Tether 的母公司——iFinex 在香港成立。

2013 年

2013 年 

Bitfinex 和 Tether 在香港合并。菲尔·波特 Phil Potter 与首席执行官 Jan Ludovicus van der Velde 和首席财务官吉安卡洛·德瓦西尼 Giancarlo Devasini 一起经营公司。

2014 年

2014 年 7 月 

比特币基金会董事布罗克·皮尔斯 Brock Pierce 公布了一种由美元价值支撑的加密货币 Realcoin。Realcoin 是建立在 Mastercoin(现在称为 Omni)之上的,这是一种在比特币区块发行的资产。皮尔斯的联合创始人包括软件工程师克雷格·塞拉斯 Craig Sellars企业家雷夫·柯林斯 Reeve Collins

2014 年 9 月 

Bitfinex 高管波特、德瓦西尼在英属维尔京群岛设立了 Tether Limited,但对外界的说法是 Bitfinex 和 Tether 是两家完全独立的实体。

2014 年 11 月 20 日 

Realcoin 更名为 Tether,因为想要避免让人联想到 altcoins。与此同时,该公司宣布了包括 Bitfinex 在内的几家合作伙伴。一些人质疑 Bitfinex 收购 Realcoin 只是想隐藏一个事实,即交易所正在发行美元代币。

2015 年

2015 年 2 月 25 日 

Tether 开始交易,但在 2015 年、2016 年,USDT 在流通中的数量保持相对平稳。

2015 年 5 月 22 日 

Bitfinex 损失了 1500 个加密币,价值 40 万美元,当时它的热钱包被直接连接到互联网上,遭到黑客入侵。该金额占公司总持有量的 0.06%。Bitfinex 表示将承担损失。

2016 年

2016 年 6 月 2 日 

美国商品期货交易委员会 CFTC 向 Bitfinex 处以 7.5 万美元罚款,理由是其以比特币和其他加密货币的形式提供零售商品交易的非法场外交易融资,并没有按照《商品交易法》的要求登记成为期货佣金商。作为回应,Bitfinex 将它的资金从一个综合账户转到由 BitGo 保护的 Multisig 钱包。

2016 年 8 月 2 日 

Bitfinex 被黑客窃取了近 12 万加密币,当时价值约为 7500 万美元。Bitfinex 从未透露黑客的全部细节,但为其提供数字签名服务的安全公司 BitGo 声称,其服务器没有被攻破。

2016 年 8 月 6 日 

Bitfinex「社交化」它的损失,它宣布几乎所有用户同时分担 36% 的损失。作为回报,客户收到的是新发行的 BFX 代币,初始值为 1 美元。这些代币可以交易,也可以用来购买 Bitfinex 的母公司 iFinex 的股票。由于没有进行第三方审计,尚不清楚 Bitfinex 是否有偿付能力,或者只是拿来作为权宜之计。

2016 年 8 月 17 日 

Bitfinex 宣布,它已经请bitbase法证公司莱杰实验室 Ledger Labs 来调查这起盗窃案,并对其加密货币和法币资产进行完整的财务审计。几个月后,Bitfinex 承认,他们从未真正雇佣过莱杰实验室进行审计

2016 年 10 月 13 日 

Bitfinex 允许客户将 BFX 代币以 1 美元的价值转换为 iFinex 的股票。对许多人来说,这个交易再划算不过,毕竟他们的 BFX 代币价值已经远低于 1 美元 (Reddit 上有人说价格跌至 0.3 美元),大约三分之一的 BFX 代币都等价转换为 RRT 代币。

2017 年

2017 年 3 月 31 日 

富国银行 Wells Fargo 是最后一家愿意处理 Bitfinex 交易的银行。不过 Bitfinex 不是富国银行的直接客户,而是四家以富国银行为代理行的台湾银行的客户。

2017 年 4 月 3 日 

Bitfinex 宣布,它已经偿还了 2016 年 8 月黑客攻击所产生的所有债务。BFX 交易停止,任何剩余的 BFX 代币都被销毁

2017 年 4 月 5 日 

在宣布还清债务两天后,Bitfinex 对富国银行提起诉讼,指控其中断了电汇服务。Tether 同时列为原告。

2017年 4 月 6 日 

一个名为 Bitfinex ‘ed 的匿名角色在网上首次亮相。他发推文指责 Bitfinex 凭空创造出了一笔钱来偿还债务。2017 年 1 月,只有 1000 万 Tether 在流通,而此时,流通的 Tether 达到了 5500 万。

2017 年 4 月 11 日 

Bitfinex 和 Tether 主动撤销对富国银行的诉讼。Bitfinex 的负责人波特后来承认,他们只是想拖延时间。

2017 年 4 月 17 日 

在宣布电汇延时的消息后,Bitfinex 宣布其在台湾主要银行的业务已经关闭。在此时,Bitfinex 已经失去了与正规银行业务的所有联系,资金在其他国家的一系列银行之间来回转移。

2017 年 5 月 5 日 

在宣布从未实际邀请莱杰实验室进行外部审计后,Bitfinex 聘请弗里德曼公司 Friedman LLP 完成了全面的资产负债表审计。「第三方审计对所有 Bitfinex 的利益相关者都很重要,我们很高兴弗里德曼能够帮助我们实现这一目标」,该公司表示。

2017 年 8 月 5 日 

Bitfinex ‘ed 开始写博客,在首篇博客中加了一段视频,显示一名交易员 Spoofy 在 Bitfinex 下了大量比特币订单,一等到比特币价格开始上涨就取消订单。用类似手法操纵市场的是 Mt. Gox,该交易所在 2014 年破产前处理了全球 70% 的比特币交易。

2017 年 11 月 7 日 

称为「天堂文件」的泄密文件显示,Bitfinex 和 Tether 由同一批人运营。Tether 和 Bitfinex 则坚持认为,「这两个业务是分开的」。

2017 年 11 月 19 日 

Tether 被黑客攻击,3100 万的 USDT 被从 Tether 的钱包转移到一个未经授权的比特币地址。

2017 年 12 月 1 日 

Bitfinex 在纽约聘请了 5W 作为新的公关公司。

2017 年 12 月 2 日 

Bitfinex 发布季报,宣布将不再为美国客户服务,因为代价太大。

2017 年 12 月 4 日 

Bitfinex 聘请律师事务所 Steptoe & Johnson,并威胁对批评者采取法律行动。Bitfinex 并没有具体说明它可能会起诉谁,但很可能针对的是 Bitfinex’ed,他在持续指控 Bitfinex 操纵市场和发币。

2017 年 12 月 6 日 

彭博社报道,商品期货交易委员会向 Bitfinex 和 Tether 发送传票。实际的文件没有公开。

2017 年 12 月 21 日 

Bitfinex 在没有做出正式声明的情况下突然关闭了所有新的账户注册。想注册新帐户的人被要求提供一个神秘的推荐代码,但遍寻天下,似乎都找不到推荐代码。

2018 年

2018 年 1 月 12 日 

在关闭了一个月的新用户注册后,Bitfinex 宣布将重新开张,但现在要求新客户在开始交易前,先存入 1 万美元的法币或加密货币。

2018 年 1 月 27 日 

Tether 与弗里德曼审计公司分道扬镳。Tether 告诉 CoinDesk,「鉴于弗里德曼对相对简单的资产负债表要走极其详细的程序,很明显,在合理的时间范围内,审计是不可能完成的。」

2018 年 1 月 31 日 

在 2018 年的第一个月,Tether 发行了 8.5 亿美元的新币,比以往任何一个月都多。

2018 年 5 月

Bitfinex 和 Tether 被曝出与波多黎各的 Noble Bank 达成了业务关系,后者向 Bitfinex 和 Tether 提供银行服务。

2018 年 6 月

Bitfinex 和 Tether 的首席战略官 Phil Potter 从两家公司离职。

2018 年 10 月

Bitfinex 与合作银行 Noble Bank 分道扬镳,有媒体报道指出,Bitfinex 和 Tether 似乎通过金融服务公司 Global Trading Solutions 的一个账户与汇丰银行进行资金往来。

但是很快这条银行通道被切断,Bitfinex 暂停了所以法币存款和提款,引起市场恐慌,但是 Bitfinex 称自己不存在资金短缺问题。

市场上 USDT 的价格一度与美元脱钩,折价 10%。

之后,Bitfinex 和 Tether 同巴哈马的 Deltec 银行达成业务关系。

2018 年 11 月

Tether 发布 Deltec 银行提供的文件,文件称 Tether 在 2018 年 11 月 1 日当天在该银行有 18 亿美元储备。

Bitfinex 开始使用 Crypto Capital 提供的出入金服务。

2019 年

2019 年 3 月

社交媒体上有人发现 Tether 删除了之前关于 USDT 完全由美元支持的说法调整为由「传统货币和现金等价物等储备金」支持。网站新更新的内容显示,其美元持有量不再涵盖全部的 USDT 供应,「每一枚 Tether 都是由我们 100%的储备支持的,包括传统货币和现金等价物,有时还可能包括其他资产和应收账款,这些资产和应收账款可能来自 Tether 向第三方发放的贷款,其中可能包括附属实体。」

2019 年 4 月

美国纽约州总检察长起诉 Bitfinex 和 Tether,称 Bitfinex 和 Tether 存在欺诈行为,要求两家公司提交所有与 Bitfinex 的纽约州用户相关的文件。纽约州总检察长发出的文件显示,Bitfinex 和 Tether 存在「未公开的、存在利益冲突的交易,它们通过从 Tether 储备金中转移资金的方式来解决 Bitfinex 的损失」。

Bitfinex 首席执行官 Jean Louis van der Velde 通过电邮向交易用户表示,纽约州总检察长的起诉「充满了不准确和错误的断言」。他表示 Bitfinex 和 Tether 在调查中「全力配合纽约当局的工作」,但诉讼和相关材料「在没有提起告知的情况下就提交,也没有机会给予回应」,8.5 亿美元损失的指控是「绝对的谬论」,该笔资金实际上被波兰、葡萄牙、英国、美国等司法管辖区内扣押和保护,公司正积极通过「明确、连贯、令人信服的论据」来释放该笔资金。

Tether 的总法务顾问 Stuart Hoegner 在一份口供中表示,该公司目前(截止 4 月 30 日)共持有 21 亿美元的现金和短期证券,这意味着 Tether 发行的美元稳定币 USDT 仅有 74% 获得了现金或现金等价物的支撑,并非该公司宣称的「发行的美元挂钩的稳定币背后有 100% 的现金和现金等价物作为支撑」。

Bitfinex 被曝出计划发行代币并进行 IEO,计划融资 10 亿 USDT。一张 Bitfinex 投资人赵东朋友圈的截图显示,赵东表示,「Bitfinex 大概率要发 IEO,据说已经有土豪预约了 3 亿美元额度」。

美国联邦检察官对 Reginald Fowler(亚利桑那州居民,男性)和 Ravid Yosef (以色列居民,女性)提起诉讼,称二人用欺诈手段在银行开户,为一些虚拟货币交易所提供资金转移服务。据纽约南区法院的文件,Reginald Fowler 和 Ravid Yosef 二人通过「Global Trading Solutions」的公司向一些虚拟货币交易所提供资金转移服务。Global Trading Solutions 正是 Bitfinex 和 Tether 使用的资金往来服务商。


2019 年 5 月

Bitfinex 计划发行代币并进行 IEO 的白皮书在互联网上流传。


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破立(微信号:yangdh007)

Bitfinex “中国化”

文|嚯嚯

编辑|文刀

“挪用8.5亿美金事件”曝出后,Bitfinex为救急而筹资,刚刚利用平台币LEO募资后,紧接着开通了IEO通道Tokinex。

 

5月23日晚间,Bitfinex宣布Tokinex的首个项目Ampleforth。

 

Ampleforth 官方宣称要打造一个低波动性的数字货币,项目一公开,看重“涨幅”的IEO玩家们有点懵,“一个低波动的项目如何让投资者获利,大B网好像没领悟到IEO玩法的‘真谛’。”

 

华语用户集中的交易所“打新”,背后要推动的价值标的是平台币,而Bitfinex上新则盯准了用户手里的三大募资“硬通货”——USDT、BTC和ETH。

LEO没有作为“促销”IEO项目的认购手段,或许还在于这个新生平台币暂不具备相应的市场影响力。

 

Bitfinex用LEO在10天网罗了10亿美元的融资,足够填满其8.5亿美元的资金缺口。在开盘交易的首日,LEO价格从11美元高点跌至1美元,跌幅高达90%。

 

DGroup创始人、Bitfinex股东赵东觉得90%跌幅没有参考价值,但 LEO低迷的市场表现与火爆的私募期形成了鲜明对比。

 

无论是平台币,还是IEO,扎根在海外的Bitfinex显得越来越“中国化”,而LEO的暴跌和首期IEO项目的低热度显示,想把这两个模式玩转海外,挑战可不小。

 

首发“弱波动”项目遭投资者嫌弃

不久前,刚用发行平台币LEO完成了10亿美元私募融资的Bitfinex,马不停蹄开通了站内“打新”通道。

 

5月23日,Bitfinex宣布, Tokinex的首期项目Ampleforth(AMPL)将于北京时间6月14日凌晨1:00开启代币众筹。

 

Tokinex是Bitfinex与旗下去中心化交易所 Ethfinex 联合推出的IEO平台,成功融资的项目将会登陆上述两家交易所。

在Tokinex之前,币安、火币、OKEx等主流交易所都各自上线了加密资产销售或上新通道。新模式引起市场亢奋了3个月,如今,大所们逐渐放慢了“打新”脚步,Bitfinex显得有些“不赶趟”。

为了支持和吸引优秀bitbase初创项目的入驻,Bitfinex方面表示,Tokinex将不会收取任何费用。换言之,上线IEO项目的盈利点仅为站内用户的交易手续费。

 

不过,单凭对项目方的友好显然不足以为B网带量。用户“NoteMark”看到Tokinex首发项目的第一反应是“完全没兴趣”。

B网首发IEO项目募资硬顶为490万美金

项目白皮书显示,Ampleforth采用了一个算法货币供应模型,以实现减少波动性所需的平衡。代币持有者充当做市商,当它的价格跌到1美元以下时,买入更多的代币;当它的价格超过1美元时,卖出更多的代币。当做市商无法弥补价差时,一个算法缓冲区就会启动,自动买卖储备资产,使Ampleforth更接近1美元的价值。

即使Ampleforth强调他们做的并不是一个稳定币,但这种低波动的模型设计,让投资者觉得无法从投机市场获利。

 

NoteMark 仍将AMPL视作一个对标稳定币的项目,他说,币安的IEO首发项目BTT涨了10倍,OKEx的积木云涨了16倍,“B网上这样的项目,市场没有投资预期,谁还会参与?”

 

此前,Ampleforth 已获 300 万美元的风险投资,其中Founder Collective和Coinbase 创始人Brain都进行了参投。知名机构和业者的加持不等于散户的“品味”。

对此,一名不愿透露姓名的bitbase从业者举例,“当我持有的代币价格低于1美元时,系统要做的不是保值我手中的资产,而是要求我买入更多的代币,这就等于被动加仓,一旦极端行情出现,就意味着我的亏损被系统放大了。”

 

国内币圈已经过热的IEO在这家老外运营的交易所身上能否奏效,恐怕还是个未知数。

 

平台币LEO开盘暴跌90%

Tokinex玩法和华语用户集中的交易所最大的不同之初在于,其 IEO的认购手段并非Bitfinex的平台币LEO。按照规则,用户在Bitfinex或Ethfinex持有的USDT、BTC、ETH都可以直接用于项目认购。

 

这反而引起了LEO投资者吐槽。有买入LEO的用户表示,自从币安、OKEx宣布开启数字资产销售通道以来,各自的平台币均有所上涨,Bitfinex应该用LEO进行IEO,从而增加LEO的应用场景,拉升币价。

5月24日,DGroup创始人、Bitfinex股东赵东在微博回应用户建议时,公开了一张聊天截图,图片显示,B网方面同意在未来IEO中引入LEO作为抢购的支付手段,但未透露“新规”落地的具体时间。

用户周街礼认为B网是有意为之,“赵东其实早就建议B网用LEO进行IEO了,平台之所以没答应,就是不想LEO价格涨太多,好以市场低价回购并销毁LEO。”

 

今年5月,Bitfinex通过发行平台币LEO,成功拿到了10亿美元的私募融资。该交易所承诺,未来将以月度为单位,按市场价格持续回购并销毁10亿枚LEO,回购所使用的资金至少为Bitfinex母公司iFinex上一个月利润的27%。

5月20日是LEO开盘交易的第一天,其价格从11美元的高点一度跌至1美元,跌幅高达90%。这一市场表现令多数投资者感到意外。

上线即暴跌的LEO

DGroup创始人、Bitfinex股东赵东认为,所谓暴跌90%没有参考价值,“开盘第1分钟只有33个LEO以10-20usdt的价格成交。”

 

LEO的低迷的市场表现与之前火爆的私募阶段形成了鲜明对比。此前,Bitfinex CTO Paolo 曾对外表示,Bifinex之所以这么快募集到10亿美元,是因为平台获得了投资人的认可。

截至5月26日18时,LEO报价1.41美元,相比发行价涨幅超40%。这样的成绩对于一家运营达7年、日均成交量超1亿美元的交易所来说,未达到市场预期。

 

“之前大家都拿OKEx、火币和Gate的平台币价格走势来预测B网LEO的表现,有人说是开盘2倍,也与人说5倍,谁知道是暴跌。” NoteMark说。

 

筹资解困难脱检方“追踪”

在官方公布的LEO文件中,Bitfinex没有隐藏发行平台币以缓解财务困境的意图。

 

该交易所表示,2018年底,存放在其合作伙伴(Tether)账户中的8.5亿美元,因司法调查被冻结,致使Bitfinex陷入财务危机。

 

“挪用8.5亿美金指控”事件曝出后,Bitfinex借助受中国币圈欢迎的平台币和IEO模式,快速化解了困境。其兄弟公司Tether发行的稳定币USDT也重新回到了1美元。

不过,走“中国化”之路的Bitfinex需要面对的挑战也在这条路上,比如运营平台币LEO的能力和方式。

 

有业内人士算过一笔账,根据iFinex披露的数据,该公司2017年度净利润为3.26亿美元,2018年净利润为4.04亿美元。

按照2018年净利润27%的回购比例计算,iFinex每年要拿出1亿多美元,暂不考虑市场价格波动,若要回购10亿美元的LEO,需要9年多。

 

这也意味着,未来LEO的币价每上涨100%,理论上,Bitfinex的回购总时长也将增加一倍。因此有业内人士认为,Bitfinex通过全额发行10亿枚平台币无异于自加负担。

不同于火币、OKEx等交易所,目前B网手中一个平台币也没有,发行总量达10亿枚的LEO已全部进入自由市场。

 

“所以,LEO币价上涨对平台而言没有好处。” 有业内人士分析,如果LEO长期横盘,Bitfinex则可持续以较低的价格回购平台币,如果币价涨了,回购周期也将增加,这无疑加重了平台的运营负担,如果币价不涨,投资者又不乐意。

除了要应对平台币的运营,Bitfinex身后还有美国司法的盯梢。

 

今年4月25日,纽约检察长办公室发布新闻稿称,Bitfinex向大众隐瞒了亏空8.5亿美金的实际情况,并暗自使用Tether(即发布USDT稳定币)公司的美元储备弥补空缺,Tether已被发现向Bitfinex转移了7亿美元。

 

这一指控让Bitfinex陷入司法诉讼中。

5月22日,Bitfinex和Tether方面以“在纽约州没有客户”为由,要求纽约州最高法院法官驳回纽约总检察长针对他们的诉讼。

 

但据海外分析人士AlexKing预计,不出意外,Bitfinex未来将就8.5亿美元冻结金以及Bitfinex与Tether的借贷关系展开漫长的法律诉讼。“即便解决了这次诉讼,也难保下次司法调查不会到来。”

 

解决了资金问题的Bitfinex,仍旧无法解开长久以来的老梗结。

正如一位分析人士形容,随着检方的深入调查,USDT长期不公开、不透明、无审计、暗箱操作等问题,注定成为Bitfinex难以逾越的暗沟,“USDT的存在就像一颗雷,一旦引爆,整个币圈都将为它买单,到时候,那10亿枚LEO持有者,又将何去何从?”

OKEX交易所详细介绍——小白从入门到精通

(本文作者:陈可桐,修改:邢不行)


本系列文章主要介绍目前数字货币领域几个比较重要的交易所,讲解它们独有的交易工具。


本文主要介绍交易所为OKEX


OKEX交易所排名

首先介绍网站www.coinmarketcap.com,它主要提供各个币种的最新价格,也会对各交易所最近24小时的成交量进行排名。

coinmarketcap可以为初入币圈的朋友提供一些初步感知。


上图截取自coinmarketcap.com的数字货币交易所24小时交易量排名,时间是2018年7月24日。OKEX名列第二,可见OKEX是全球最活跃的几个交易所之一。并且OKEX提供多种交易工具,交易品种众多,机制相对清晰,是新手入场的是不错的选择。

法币交易介绍

开始交易的第一步是分清楚法币交易、币币交易、合约交易这三种交易体系。这三个交易体系在OKEX中有不同的交易账户。在okex完成账户注册后,点击下图中的资金管理:




可以看到我的钱包、交易账户、我的点卡三个栏目。点击交易账户。可以看到右边有四个不同的小栏目,也就是该用户的四个账户。我们首先介绍其中的法币账户。



法币交易,顾名思义就是可以使用人民币法币,来买入数字货币。并且法币交易又叫做场外交易,其实是买家和卖家通过点对点的方式直接进行交易。买家将人民币直接转账到卖家的银行卡或者支付宝,卖家收到钱之后,将之前已经被okex锁定好的币发放到买家的账户。

在法币交易的栏目里,可以看到右边有很多品种的数字货币可以在OKEX进行法币交易。此处我们一般选择USDT。如其介绍所述:泰达币(USDT)是在比特币bitbase上发布的基于Omni Layer协议的数字资产。USDT最大的特点是,它与同数量的美元是等值的,在泰达币交易平台上可以互相赎买。

 

与同数量的美元等值,这就是我们选择它的理由。价值相对稳定,可以视作数字货币中的法币,更专业一点的说法,应该叫稳定币(Stablecoin)。

当然你也可以直接使用法币买入比特币等其他数字货币。

法币交易可以买入数字货币,也可以卖出数字货币。如果在买入卖出的按键是灰色的,说明没有完成身份认证。到个人中心完成3级身份认证即可。

点击买入之后,可以看到:




这名卖家接受的支付方式为银行转账和支付宝。偶尔会有卖家接受微信转账,但数量少,通常他们提供的价格也偏高,因此最好选择银行转账和支付宝。输入你需要的数量,点击确认即可。在支付宝或银行转账完成之后,务必点击已转账,卖家才会放币。卖家的币会转入到买家的法币账户

一般来说在okex上用人民币买币是比较安全的。卖家的币都会提前在okex锁定。买完币之后如果卖家不放币,首先可以直接打电话给卖家,另外也可以请okex介入仲裁。在选择卖家的时候,尽量选择成交笔数多的卖家。


当然法币交易也是有很多的坑,有人专门在上面骗钱的,一开始交易的时候要特别的小心,可以先小额尝试一下。可以加我的微信:coinquant,了解有哪些之前踩过的坑。

币币交易

在法币交易获得了USDT之后,还不能直接进行币币交易。如上文所述,法币交易、币币交易和合约交易的账户是完全隔离的。因此,需要在资金管理-交易账户中进行不同账户间的资金划转。从法币交易账户将购买的USDT划转至币币账户之后,就可以进行币币交易了。

币币交易,就是通过交易所用币来换取币,过程和我们平时买卖股票的过程是一样的。具体见下图:


右边可以选择需要交易的交易对。例如BTC/USDT交易对,就是使用USDT来交易BTC。



币币交易的过程,就是选择需要的委托类型,选择价格并下单。委托类型中,比较特殊的是计划委托与跟踪委托。计划委托是指,当最新成交价达到设置的触发价格时,就将事先设置好的限价委托送入市场;跟踪委托是指,在投资者设定策略后,存在一个最低价(最高价),如果最新成交价高于(低于)该最低价(最高价)的某个幅度,如1%,就判断发生了回调,进行买入(卖出)。

但通常来说,用的最多的还是市价委托和限价委托。

可以看到,有些交易对支持现货的三倍杠杆交易。这里的杠杆交易,其实就是我们股市中的融资融券交易。当你看涨btc的时候,你可以问交易所借usdt来买入btc。当你看空btc的时候,可以问交易所借入btc来买出,等将来btc价格下降的时候,再买入btc还给交易所。

币币交易和币币三倍杠杆交易也是两个独立的账户,需要资金划转。

另外,所谓三倍杠杆交易,指的是最高三倍杠杆。而不是保持杠杆率为3。

并且无论是借USDT买其他币,或是借其他币卖出为USDT,都是需要计息的。具体的利息率因币种不同而不同。另外,OKEX的币币杠杆交易目前不支持API接入,也就是说暂时无法进行程序化的币币杠杆交易。

合约交易

合约交易也就是传统金融市场中的期货交易。合约交易是OKEX交易所的王牌产品,最多提供20倍杠杆,虽然在市场上的口碑不是很好,但是目前看来,没有可以取代OKEX合约交易的其他交易工具。

并且OKEX的合约和我们传统金融市场的期货合约,有一定的区别。最主要的区别是,传统期货里面,不管交易什么品种,例如苹果,原油,黄金,股指,都是用法币(人民币、美金等)作为保证及你的,但是在OKEX的合约,是以交易的币为保证金的。

例如OKEX上BTC_USD的合约,是以BTC为保证金的,而不是美金。

合约交易其实相对来说比较复杂, 并且有极高的风险,建议大家一定要仔细阅读网站上的说明书,确保自己完全了解之后才开始交易。我自己当时也是花了很多时间才确保完全搞明白的,关于合约的问题可以加我微信coinquant咨询。


下面讲解几个特别需要注意的地方。

截至目前(2018年7月24日),OKEX开放合约交易的币种共8种,合约种类为当周、次周、季度三种。

首先需要阐明的是,OKEX的合约交易模式分为逐仓模式和全仓模式。逐仓保证金模式下,一旦发生亏损,只有初始分配给该合约的保证金会损失;而全仓模式下,则相当于把整个合约账户里的币全部作为保证金。发生强制平仓时,逐仓模式损失的是分配给该合约的保证金,而全仓模式损失的则是合约账户里该币种的全部币。逐仓模式的优势是,如果不进行追加保证金,最大的亏损也是有限的;全仓模式的优势是,可以将某一个合约的未实现盈亏作为另一个合约的保证金,以达到合约之间对冲的目的。




OKEX的合约交易提供10倍和20倍杠杆。杠杆倍数的切换只能在当前该币种没有持仓的情况下进行,而逐仓、全仓模式的切换只能在整个合约账户没有持仓的情况下进行。

合约交易盈亏计算

OKEX合约交易中,最重要的部分莫过于合约的盈亏计算。与传统的商品期货不同的是,每张OKEX的合约锚定的并不是固定数量的数字货币,而是固定数量的美元。即,一张合约的美元价值始终是固定的。一张BTC合约代表的是价值100美元的比特币,对于另外7种,这个数字则是10美元。这样的设计与其合约盈亏计算方式是分不开的。

如《OKEX虚拟合约用户使用协议》所述,在投资者建仓后,随着价格的波动会产生未实现盈亏,其计算方式是:

举例来说:


 

这是BTC季度合约的空单,因此,使用第二个公式,且合约面值为100美元。

正是未实现盈亏的数量。

进行量纲的推导,不难发现,-0.0325这个数字的单位是比特币,而不是美元。

这也正是OKEX合约的特性,投资者购买合约所使用的保证金,以及最终的收益并不是以美元,或者USDT计算的,而是以该合约的数字货币计算。因此,在OKEX上进行合约交易,保证金会暴露在现货价格波动的风险之中。为了避免这种风险,就需要使用合约进行对冲,即卖出一定数量的合约,以求整个资产组合的美元价值保持不变。

由于杠杆的存在,合约交易中,一旦价格向着不利于投资者的方向移动(多头合约持仓者的不利方向即价格下跌,空头合约反之),就很容易引起强制平仓,即爆仓。

OKEX的保证金率计算方式如下:

OKEX的强制平仓条件是,保证金率为0。但是由于调整系数的存在,实际上并不是保证金完全亏完才触发强制平仓。对于10倍杠杆来说,OKEX设置的调整系数为10%,对于20倍杠杆来说,OKEX设置的调整系数为20%。因此,爆仓条件如下表所示:

10倍杠杆

20倍杠杆

逐仓模式

亏掉保证金的90%

亏掉保证金的80%

全仓模式

合约账户权益小于开仓保证金10%

合约账户权益小于开仓保证金20%

由逐仓模式和全仓模式的特性,不难理解,在逐仓模式下,一旦爆仓,仅有该合约会发生强制平仓;而全仓模式下,所有合约的仓位都会被强制平仓。

合约交易中的穿仓

此外,在合约平仓之后,投资者的盈亏会进入已实现盈亏:



这部分盈亏暂时是无法从合约账户中转出的。必须要在当前星期的周五下午4点,所有合约的盈亏结算之后,才能转出。OKEX之所以要设计周五下午4点对所有合约进行清算的制度,除了当周合约需要交割之外,还有一个原因是需要结算穿仓损失。

在投资者触发爆仓之后,OKEX会对这部分仓位进行限价强平。大部分时候这部分仓位可以正常成交,在成交之后剩余的保证金是不会还给用户的,而是作为穿仓保证金。穿仓保证金的用途下文会讲到。

如果在市场急剧变动的时候,在强平的时候,不仅将用户剩余的保证金都亏光了,还有额外的损失,这部分随时就会计入“穿仓用户亏损”。

在每周五下午4点进行结算时,OKEX会将每个币种的当周、次周、季度三个合约的未成交爆仓单的亏损进行统一结算。对于这个币种在本周的“穿仓用户亏损”,首先会使用之前提到的“穿仓保证金”来弥补。若仍然不够,则会发生穿仓分摊,即将两者的差值——称之为净穿仓亏损——分摊到所有的盈利投资者身上。分摊计算方式如下:

可见,一旦发生穿仓,盈利越多的用户需要分摊的数量也就越多。

当本周的行情有急剧波动的时候,很有可能很多人会爆仓,这时候很有可能发生穿仓分摊。印象中最高的时候穿仓分摊比例达到了12%。这也是很多人对okex诟病的一个地方。

穿仓分摊并不是每周都发生,大家可以在网站上查看历周的穿仓分摊。

也正是因为穿仓分摊,在周五下午4点结算完毕之后,才能将已实现盈亏转出。

另外,OKEX在最近发布了合约产品的升级公告。里面提到,将要把合约的未实现盈亏计算方式从“使用最新成交价”改为“使用标记价格”。这样一来,合约的爆仓计算方式将有所调整,但可以肯定的是,因价格大幅异常波动而爆仓的情况肯定会减少。由于具体的计算方式尚未公布,本文暂时不进行解释。


之后还准备介绍的交易所是bitfinex以及bitmex。若有其他的交易所想了解,以及关于OKEX交易所的其他问题,可以加我微信coinquant沟通。


如何鉴别打着“区块链”旗号的空气币、资金盘?!

比特币诞生之后,它的去中心化特征不仅给大家带来了新的认知,还让嗅觉敏锐的人看到了巨大商机。随后,出现了各种各样模仿比特币的区块链技术,发行了各种新型加密币,各路牛鬼蛇神纷纷跑步进场。一不小心就很容易踩坑暴雷,今天就来给大家说一下在币圈最容易碰到的几种骗局。


1、骗术之区块链幌子

  在这个圈子里,不管是什么都能碰瓷区块链,只要一个想法,无论可行不可行,只要你发个白皮书出来,那就可以开始圈钱。比如曾经的五行币,买币跳出三界五行,听着就非常牛X;还有很多号称积分、商城、医疗、农业甚至外太空重武器等等,总之就是传统cx的内核,披上区块链的外衣。

   传销币及资金盘对于政策消息的嗅觉,可能要比一些媒体还要敏感,他们听到某些消息,比如之前比特币上微博热搜等消息都会及时在社群中推送;让行业外的参与者一听就是:区块链革命,真真假假之后,参与者觉得自己也是投身于区块链革命当中,殊不知确实迈入了资金盘的骗局。

2、骗术之免费空投

很多项目一开始就对外号称零投入,高回报,当你对此发生兴趣之后,那么套路就来了,想要解锁资金,你就要充值,钱充够了才能开始解锁,等到资金蓄水池越来越大之后,关网跑路一气呵成,可以去看看今年跑路的DOGX钱包之类的,少则圈几千万上亿,多的


而在受骗的人中,除了抱着侥幸心理的老韭菜之外,很多都是从圈外直接忽悠过来的,他们都对区块链及加密货币不太了解,被骗子骗得团团转。


3、骗术之高额奖励

  有一个词语叫做“动态收益”,这个是很明显的层级分布,需要你邀请更多的人参与进来,邀请的下线越多,他们投入的资金越高,那么你的动态收益也就会越高。

  既然有动态收益,那肯定就有静态收益,静态收益就是你投入得越多,那么奖励就会越多;换言之,就是要让你存入更多的资金,方便收割。当然你的投资利率会比银行或者支付宝上高出非常多,但是最后资金能否安全入袋就是一个问题了。

4、骗术之暴涨倍数

  这种骗局会给你不断的洗脑,比如,我们的币就是下一个比特币,下一个以太坊等等,会让你认为手上持有的垃圾币都是价值币,特别是这种具有煽动性的话,在传销过程中真是屡试不爽。


  除此之外,还有就是价格的单边上涨,每天看着手上的垃圾币价格都在不断被抬高,让人非常的舒服,但是再美的泡沫都有破裂的一天,等到时机到了,那么早已准备好的镰刀就开始收割了。

5、骗术之挖矿

  在币圈中,有各种各样的矿机,美其名曰挖矿,收益高,但是但是套路大多数都是一致的,你投入资金之后,会给你一个看得见却摸不着的挖矿收益,虽然大多数都是承诺多少天能够回本,但是事实上几乎到最后都是以跑路为结尾。


6、骗术之资金盘名称

  近两年以来,我们听到过许多的资金盘,耳朵都起老茧了,比如Plustoken、Moretoken、Wotoken、Sumtoken、Imtokenplus。

      不时还要带上钱包等名称,首先是一个钱包,这样才能使你存更多资金进去,其次也会有自己的代币,把自己的ERC20代币卖给你,换取主流的比特币及以太坊等代币。所以遇到这些名叫Token或者钱包的就需要提高警惕。

7、骗术之交易所

  既然有了资金盘及传销币,那么自然也需要交易所承载,于是各种各样的交易所就出现了。这些交易所不但发币,也出售稳定币,满足你的一切要求。


       但是到最后发现买的东西全部都是垃圾,在其他交易所上根本就没有这些项目,想要撤资出来又几乎不可能。慢慢的,在你放弃抵抗之后,继续行骗,比如之前的ZBTC交易所这样的。

8、骗术之搬砖套利

  “智能狗、智能兔、阿尔法狗钱包搬砖套利,存入资金之后就能稳定搬砖套利,钱包还能和Imtoken等主流钱包互导,用户自己控制私钥,绝对安全”,是不是听到这些话很熟悉?

  可能能和ERC20钱包互导是真的,但是也能和项目方的钱包单边导,那你可能就要小心了,或许人家有着你的私钥,你放进自己的钱包里是没有收益的。

  我们必须记住,搬砖套利对策略很讲究,资金到了操作起来也就更加不容易,高额收益虽然看起来非常诱人,但是跑起来的速度也是非常之快。

  好了,大概就说这么多,当然币圈的坑远不止上面这些,只有你想不到,没有骗子做不到,所以在投资之前先想想,天上会掉馅饼吗?这样的好事为什么会落在你的头上?

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本文源自微信公众号:扶平倍增微课堂

莱特币炒完后,比特币接棒继续领涨?——行情分析(2019年6月18日)

  零号狙击术

比特日线支撑位:8900-9000美金

拿最重要的还是抱着一颗健康地投资的心态来看待币圈的每一次沉沦!

比特币BTC :比特币小时线目前还在反弹趋势中,Facebook发稳定币这个白皮书对于比特币来说真的是长期利好,2020年对比特币来说真是一个大日子,前有比特币减半这一利好,后有全球互联网巨头跑步入场布局,比特币能涨主要其实也就一个原因:流通换手率越高,比特币的价值也就越高,因为“水涨船高”沉淀资金足以一直推动着比特币上涨至某一高位。

中长线的趋势肯定是要持比特币至明年5月份的,短中线比特币4小时线虽然强势,两次回调均为跌破布林线中轨支撑位,日线期货连续放量,6月份个人真不建议去追涨比特币和其他主流币,回调风险太大,隔壁莱特币随时被暴雷,这时候任一一个主流币被暴雷,都会牵涉整个市场,短中线激进资金可以等待比特币稳定后再布局。

中长线策略:上一轮牛市,仅ICO模式,而且还有 众多山寨币分流的情况下,比特币就17年都涨了20倍,这一轮牛市目前来说,莱特币的减半共识上涨行情基本结束,莱特币今年涨了6倍,市场并未出现太多的模式;对于比特币未来12个月的行情,我觉得现在可以开始阶梯布局了,比特币接下来2周周线上方的高位阻力位是在11500美金这个位置,这个位置是我分析出莱特币上涨行情最后可以苟活的时间点,6月份如果是阶梯出货的月子,7月那就是阶梯抄底接比特币的日子,有多余配置方案的可以布局点OKB,此轮OKB虽然平台营销方案给力,但是币价不愠不火,比特币的牛市能让平台币的价值迅速起来,HT现在接棒BNB,目前来看平台币是仅次于比特币最不会亏钱的币种了。

以太坊ETH:联动比特币的上涨反弹,以太坊最大的缺点就是上方套牢盘太多,而且社区共识已经崩塌,EOS的社群和平台币的社群正在慢慢壮大,以太坊的上涨行情目前只能靠比特币不断突破新高行情,板块联动才有资金去布局以太坊,个人建议还是重点关注比特币和持仓比特币。

莱特币:莱特币的走势已经到了牛市末期,大资金这时候也不敢乱去折腾了,这时候虎口夺食,有时候会被大户狙击,日线连续多根阴线,其实就是在等比特币下跌信号,这两天盘面出现多次大货砸破逃跑的迹象,所以这时候宁可追涨比特币,也坚决不碰莱特币,真正的回调行情跌幅一定是在50%附近的。

莱特币的日线其实很弱了,日线的144美金就好像是“要死死”的信号,周线已经7连阳,日线这个位置在比特币这么强势下,主力并没有顺势而为将盘面突破新高,如果突破新高,我会将6月份的莱特币高点直接推到188-200美金之间,在市场这么热情的时候选择不愠不火,技术党肯定是不会在这个位置去追涨货布局现货多头仓位的,技术党一定是等着第一根日线回调也就是今天这种,明天早上8点日线和周线还是收不回去,小时线完全没有反弹的趋势,技术指标将完全受空头控制,主力再想拉盘就很费力气了,那时候逆势拉盘,主力自己要掉好多肉,因为空头的爆仓价格肯定会设置在200美金上方,周线月线上方180美金应该是市场贪婪指数最高的时候,市场集体清仓能将狗庄牢牢套住,回吐底部赚的利润。6月我看莱特币会做顶,下跌幅度目前不好说,7月1号会正式开启砸破100美金的下跌趋势,莱特币现在的操作策略就是坚决不碰,高阶玩家可以等待时机做空莱特币,时间点例如是比特币冲高幅度达到5%以上或者是比特币下跌的时候和周日周一,最重要的一个时间点就是7月初那几天。

EOS:这轮反弹就别做了,风险远大于利润,8.6美金跌至6美金的深度反弹行情,不值得去用像期盼比特币破新高那种热情去期待EOS能涨破8美金啥的,上方的现货空头多得是,主力拉盘太难,抄底布局此时更需要耐心等待1-2个月,等待比特币和莱特币此轮利好兑现,上涨结束。

熊市定投或者囤币的,只囤上线OKEX 火币网 币安 bitfinex coinbase ZB 等3个交易所以上的币种,而且还是要有USDT交易区支持的,其它山寨币一概不看,也一概不买。


一切的分析谨代表个人分析,不作为各位粉丝的操作建议,如有分析不当,还请谅解;好了,今天分析就到这里,一切分析只代表个人意见,不代表市场走势。




谢谢各位长期以来的支持,如果您觉得文章还可以,希望您帮忙点个赞支持或者是推荐给身边炒币的投资朋友,祝好运与各位常在。

本文源自微信公众号:今日币知道

以太坊生态的金融结构:它如何运转?

前言:尽管以太坊存在扩展性问题,但基于以太坊之上产生的去中心化金融逐步成长起来。它提供安全的原生货币,有ETH的抵押利率、有MakerDAO提供的稳定币DAI、有Compound的借贷、有基于ETH和DAI的应用,有为协议提供流动性和交易量的用户界面等。以太坊的去中心化金融由多种堆栈组成,相互构建,最终形成了以太坊经济内部的市场运作力量,初步形成了网络效应。原文标题为“以太坊:数字金融堆栈”,作者是David Hoffman,由“蓝狐笔记”社群的“SIEN”翻译。

以太坊是一个平台,支持金融超级结构的构建。在金融超级结构中的用户行为创造了一种推拉的力量,推拉运行其中的资产。金融堆栈每一层发现的指标将说明以太坊的经济状况。

概述

以太坊是在彼此之上构建的一组层。每层都为上一层提供基础和稳定性,以有效地表达自己。每一层也有自己的衡量指标,它构建、响应以太坊经济内部的市场力量。

Layer 0——以太坊

ETH抵押率

Layer1——MakerDAO

稳定费;DAI储蓄率

Layer2——贷款+借款

DAI量-加权平均借入/供给利率

Layer3——应用层

在DeFi中锁定的ETH

Layer4——流动性

资产的交易量

每层的稳定性都为上面的层增加了可能性。这就是为什么以太坊开发如此关键的原因。同样,它也显示了正确构建MakerDAO的重要性,尽管它没有构建以太坊那么重要。

如果以太坊经济的这两个基础构建足够充分,它们将能够支持构建充满活力的金融应用生态,可以完全由代码管理并与市场参与者互动。

Layer 0:全球债券市场

衡量指标:ETH质押率

以太坊2.0将支持ETH质押。拥有32个ETH的用户能够在其电脑上验证网络交易,并赚取收益。收益大小取决于验证者池的大小。(蓝狐笔记注:按照目前的设计,根据抵押池大小的不同,年化回报率范围从1.56%到18.1%,质押量越小,收益越高;年发行量从181,019到2,097,152个ETH;年通胀率从0.17%-1.56%。考虑到ETH的借贷利率,ETH的年化回报可能很难超过5%,可能在3.3%左右,质押池在3000万ETH的概率大些。具体会发生什么,让我们在ETH2.0上线后看看吧。)

PoS网络是单个数字债券市场的开始。以ETH作为货币,拥有资本的个人能够进行质押,然后获得低风险收益。收益跟资本大小和质押时间成比例。对于那些想获得低风险、轻维护、有ETH和以太坊数字经济的风险敞口的人来说,它是一种稳定的投资策略。

在传统的债券市场,你可以从美国财政部那里购买债券和票据。在赎回债券和票据时,购买者通常获得1-3%的收益。不过,这些利率是可变的,它们作为证券在二级市场上自由交易,并共同生成收益曲线。换句话说,当你购买债券,你在美国经济网络中质押自己的美元,你将获得跟你质押资产大小及债券到期时间成比例的保证收益。

“我曾经想过,如果有轮回,我希望成为总统、教皇或击中率四成的棒球手。但现在,我只想回到债券市场。你可以吓到所有人。”

——James Carville,克林顿总统的政治顾问

债券市场控制着一切。迄今为止它是全球证券中最大规模的市场,有18万亿美元,债券市场可能是全球资本最强大的导引力量。

债券市场有力量,是因为它们是所有市场的基础层。资本成本(或债券的利率)最终决定股票、房产或基本上所有资产类别的价值。

这是因为债券市场和ETH质押利率是它们各自金融市场的最底层。它们决定上游存在的所有市场动态。

ETH2.0:重建债券市场

ETH2.0中,中央政府的功能和它的财政储备都写进协议的代码中。ETH2.0中固定的预定的质押利率解决了中央机构印钱的问题。此外,ETH质押利率激励资本流入网络并为区块链提供安全。

换句话说,政府发行债券发展经济,它支持保护政府和经济的军队。在以太坊中,区块链向质押的人发行奖励,以支付数字经济的安全性。

Layer 1:MakerDAO:基石

衡量指标:DAI储蓄利率、稳定费

MakerDAO是DAI产生的地方。为了让DAI产生,DAI的生成者也就是CDP的持有人承诺支付稳定费。稳定费是贷款利率,同时,也是用于管理DAI在二级市场价格的工具。

更高的稳定费=更高的DAI价格

它也决定了资本成本。稳定费用是一种预估回报的衡量,它对CDP持有者在给定年份用其抵押资产所产生的债务中预期获得回报的衡量。如果稳定费为20%,而CDP持有人产生了DAI,那么,他们相信他们可以通过这些DAI产生高于20%的收益。稳定费代表了DAI的总市值的“拉力”(蓝狐笔记:稳定费对DAI的发行量有下拉作用)。稳定费越高,DAI的供应就越少。

MakerDAO在2018年宣布了DAI的储蓄利率。DSR是一种帮助MakerDAO管理DAI价格的工具,同时还可以提高其扩大市值的能力。在引入DSR之前,所有由CDP持有人支付的稳定费都用于销毁MKR(或PETH)。这是由MakerDAO收取的风险管理费。并非所有的资产都具有同样的风险,一些资产几乎没有多大风险(例如代币化美国的国债)。

资产的风险越小,其稳定费就越趋向于DSR,而不是销毁MKR。DSR越高,DAI的供应量就越高,因为那些在DSR中锁定DAI的人可以获得更多的回报。

左:
无风险,支付给DSR的费用  |||  右:
有风险,支付给MKR的费用

DSR是ESR的孪生兄弟。(蓝狐笔记:ESR是ETH质押利率)。DSR可以让你获得无风险敞口的回报,它是稳定价值的货币,有高度可预测的收益价值。DSR引诱DAI脱离二级市场的引力,因为它可以永久获得无风险收益。

只要DAI存在,就有人要支付稳定费。如果有人支付稳定费,那么,就有人能够捕获到支付给DSR的DAI。更多人支付稳定费,更多人能够捕获到DSR的利率。

Layer 2:借贷

指标:DAI加权平均借款利率(WABR)& 供应利率(WASR)

DAI加权平均借款利率&供应利率起源于LIBOR,它是衡量从各家银行借款的平均借贷成本的金融工具。

加权平均借款利率和供应利率

DAI加权平均借款利率和加权平均供应利率采用的是所有DAI贷款/借款平台的平均利率。通过对平均价格进行加权,并根据每个平台的交易量(Compound、DyDx),借入利率和供应利率得出一个数字,它显示了向“市场”供应DAI或从中借入DAI的利率。这两个数字将是有用的衡量指标,因为资金经理需要数据来支持其决策。

2019年6月29日的DAI市场利率

加权平均供应利率:16.5%

(通过借出DAI,平均年收益率为16.5%)

加权平均借款利率:19.5%

(借入DAI,平均支付19.5%的年利息)

(蓝狐笔记:目前DAI的借贷利率和借款利率都已经下降,如近期Compound大概在12.9%和8.1%左右)

由于当前日价格反映当前日市场状态,这些利率在未来将会发生很大的变动。

Layer 3:应用层

指标:在DeFi中锁定的ETH

这是货币乐高层,表达层,也是算法中间层。

来自:defipulse

以太坊的应用层是让以太坊变得有趣的地方。

以太坊的应用层是什么?

以太坊的重大创新是将“EVM”融入区块链。“虚拟机”是程序员所说的“计算机”。以太坊的EVM是以太坊区块链本地处理计算的方式。换句话说,EVM允许以太坊运行软件,并支持软件处理链上的数字资产(货币、财产、代币)。这就是术语“可编程货币”的来源。以太坊应用基本上是计算机软件,它对货币或其他资产的运行进行编程。

以太坊应用层:“价值互联网”

可编程货币很强大。它如此强大,以至于以太坊的研究人员和开发人员才刚刚触及到它“能成为什么”的表层。就像上个世纪90年代一样,当时很难想象互联网有多大的可能性,价值互联网正在显示出同样富饶前景的早期迹象,它有很多可能的应用和用例。一个重要的差异在于互联网基于数据运行,而以太坊基于价值运行。

以太坊的第一批大型应用

MakerDAO:数字原生稳定币,DAI

Compound:数字原生的自动资产借贷

Kyber Network:链上流动协议,汇聚以太坊各个部分的流动性

Uniswap:数字原生的自动资产交换

Augur:数字原生的预测市场

dYdX:算法管理的衍生品市场

UMA(通用市场准入)协议:合成资产平台

0x:为基于订单簿的交易所提供订单的平台

所有这些app都代表某种金融原语。每个都为不断增长的金融应用增加了关键构建区块。这些很多应用还类似于中心化公司的传统金融服务。UMA协议生成的代币可以跟踪其他资产的价值,如纽交所的股票,从而给予全球投资者进入股票市场的机会。dYdX是一个对资产进行做多和做空的平台,它是其他保证金交易平台(如TD Ameritrade或Robinhood)的替代平台。Augur是一个买入和卖出未来结果概率份额的平台,其产品理论上可以按中心化形式获得,但始终受制于管制。Uniswap只是交易所,跟NYSE一样,但它是通过算法管理的,可以匹配任何资产的买家和卖家。同样,Compound支持质押资产的人能借入资产,给贷出人支付费用即可。

下面是各种协议之间进行交易的说明:

这张图展示了一些加密爱好者的早期愿景的成熟度:货币互联网。当前互联网基于数据运行,新的互联网基于价值运行。随着越来越多价值资产进入以太坊,随着更多应用可以对这些资产进行编程,以太坊创造新金融产品的能力也在不断增长。

这也是以太坊如何增长其复合网络效应的方式。每个金融原语都增加了可构建于以太坊之上的事物选择的另外维度。每个原语是个体乐高,在以太坊内部有越来越多的乐高。

金融堆栈

这些平台都利用了DAI和Ether以实现运作。DAI和Ether的交易量,以及在这些平台上进行的日交易量都会受到以太质押率(Layer 0)和稳定费/DSR(Layer 1)以及DAI WABR&WASR的极大影响。这三个指标代表三个市场产生的费率,这些费率将决定以上层的所有应用的资本可获得性。

合成堆栈

Layer 0是算法控制的商品货币发行层。所有的新Ether发行都在Layer 0,Layer 0是负责以太坊区块链安全的层。当安全性较低,Layer 0发行更多Ether,但当安全性较高时,发行更少的Ether(蓝狐笔记注:也就是说,当ETH质押较少时,安全性较低,以太坊网络为激励更多人质押ETH并验证交易,会奖励更多ETH。但达到足够的安全时,以太坊发行降低,激励用户将ETH转移到其他更能获利的地方,如应用层等)。这足够保证以太坊的安全,同时支持Ether向更高的金融堆栈转移。

ETH质押率决定Layer 0的朝向堆栈底层的引力大小,也就是朝向ETH的引力大小。

Layer 1是稳定层。Layer 1利用了在Layer 0发行的Ether,将其转换成为稳定形式的DAI。Layer 1支持个人就如何管理其资本进行长期计算,因为他们现在可以作出明智的经济决策,因为他们知道DAI将来会代表相似的价值。

Layer 1也是资本产生层。Layer 1是个人可以直接铸币的层,它向宏观经济的总货币池中增加货币。稳定费是其中的铸币成本,它代表了以太坊内部的资本成本。

稳定费会产生成比例的DAI储蓄利率,正如ETH质押利率一样,它也会在金融堆栈中发挥其对DAI的引力作用。DAI储蓄利率管理DAI的稀缺性,这可与ETH质押率管理ETH的稀缺性相比较。

Layer 2是“资本可用性”层。Layer 2决定借贷成本,它由支付给资本供应方的利息来平衡。Layer 2是“点对点信用窗口”层。

与MakerDAO相比,资产的贷出和借入减少了限制,但也产生了较小的系统性风险。在这一层,你可以借入DAI,通常在清算事件中需要更少的费用和更低的罚款。

Ether可以三个地方中的一个。

1.质押

Ether作为资本资产,提供定期的股息回报。

2.在app中锁定

Ether作为价值存储,在其金融生态中充当无须信任/无须许可参与的质押品。

3.二级市场

为进入以上的两个服务,必须在二级市场支付的价格。

这张图也适用于DAI。
1.DSR 2.SF 3.DAI价格

Ether的价格取决于1+2对3的共同拉力

质押层(2-ETH质押利率)决定ETH的基本收益率。无风险ETH质押利率提供承诺的收益率,而不论在应用层上发现的收益率。

应用层(1-ETH锁定在APP中)反映了市场对融资的需求。市场中的供应和需求状况。总体而言,供应方和借贷方向市场输入远高于取出的资本量,这是因为借贷人只能借少于他们抵押品的价值。抵押价值1500美元的ETH,能借出1000美元价值的ETH:总体锁定:1/3的ETH借款价值。(蓝狐笔记:也就是说,由于超额抵押,其实1/3以上的资产是被锁定的。)

每个行为都有相同大小和相反方向的反作用。系统1和系统2都旨在吸引ETH进入其各自的控制范围之内。由于App具有更多有吸引力的功能和服务,它总是将ETH从质押中吸引出来。当更少质押者时,以太坊协议提供更高的回报率。(蓝狐笔记注:ETH的质押层及DAI生成层和应用层都会对ETH产生吸引力,这些吸引力大小取决于各自的提供回报率,这造成了ETH价值流向。)

1和2对3产生拉力,也就是以太坊的价格。为了提供相等但相反方向的对1和2的拉力,以太坊价格在二级市场升值。这就是以太坊牛市的基本面。以太坊的虚拟机产生足够有意义的应用,通过ETH稀缺性,ETH的质押利率上升,同时,这两种机制都对二级市场上的以太坊价格产生强烈的共同作用力。

Layer 4:用户聚合

最终层。流动性提供层。中间件层。界面层。有效市场假设层。

Layer 4是最后出现的层,因为它的结构和目的完全依赖于其下的应用。最好的Layer 4 案例是InstaDapp的跨协议桥。

InstaDapp构建了一个种服务,可以自动将一个人的债务从MakerDAO上转移到Compound,从一个借贷平台转入另外一个平台,以获得更好的利率。InstaDapp产生了13个内部交易,以完成用户执行的单个交易。

InstaDapp在MakerDAO和Compound之间架起了桥梁,允许用户通过单个交易跨越桥梁。通过支持从协议到协议的轻松自动转移,InstaDapp将有助于为需要或应得的以太坊部分增加流动性。

Settle Finance提供类似的服务:去中心化的交易所界面,它汇聚了市场数据,并提供所有交易所中最好的汇率。通过良好的界面,产生流动性服务,Settle可以捕获用户,并减少他们跟以太坊金融互动的摩擦,Settle可以帮助提供以太坊生态系统的总体流动性和效率。

TokenCard提出了一个有意思的聚合场景。通过将像Visa这样的支付网络连接到加密信用卡,TokenCard汇集用户,为去中心交易所提供交易量。TokenCard借记卡的充足用户可以为应用层提供更多的交易量和流动性。

RealIT是代币化的房产平台。投资者购买房产的份额,并收到按日的份额租金。RealIT增加了DAI买卖的日交易量,因为它用服务聚合了用户,并将DAI遍及到整个以太坊系统。随着越来越多的用户使用它,更多的房产资产被卖出,更多租金收入被兑换为DAI,并发送给RealToken的持有人,从而增加了应用层的流动性。

预测和结论

  • 这些指标对于衡量以太坊经济始终都很关键。

  • 以太坊提供了市场行为的微观细节。对市场力量如何发挥作用的链上分析会是一个有利可图的行业。

  • 这些指标将比以往更清晰地说明了大众心理。

  • 它们将决定全球宏观经济的状况。

——

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本文源自微信公众号:蓝狐笔记

以太坊和 DeFi 崩溃了吗?我们在 DeFi 压力测试中看到了这些现象


链闻ChainNews

公众号ID:chainnewscom


以太坊瓶颈显著;DEX 交易量创新高;
链上风险对冲机制正在崛起



撰文:潘致雄,链闻研究总监

没错,在你的有生之年,幸运地在刚刚过去的一周内,看到了一群黑天鹅飞过,全球各类资产都遭遇了严重缩水,加密货币市场也未能幸免。3 月 12 日,比特币最大跌幅达 50%,以太坊和其他山寨币也都经历了血雨腥风。

市场剧烈动荡,让不少基础设施经历了一次压力测试。不少网友反馈,几大交易所在市场波动中出现了不同程度的提现关闭、交易卡顿、宕机等故障。与此同时,以太坊的各个 DeFi 平台在价格暴跌中的清算机制,也让整个以太坊网络臃肿不堪,陷入拥堵,交易费是平时的几百倍

被视为加密货币行业当前最重要创新的去中心化金融项目,在这场猛烈的压力测试中的表现颇让人担心。最受关注当属以太坊上的抵押借贷平台 MakerDAOMakerDAO 是 DeFi 生态中的底层基础设施,其发行的美元稳定币 DAI 是以太坊 DeFi 生态的重要基石,其一举一动都被整个 DeFi 社区仔细研究。


坏消息:MakerDAO 在这次压力测试中产生了超过 400 万美元的不良债务,首次需要通过拍卖 MKR 来重组资本,以偿还这些抵押不足的不良债务

现在来看,说各个 DeFi 项目已经通过了这次压力测试还为时尚早。不过,这是难得的一次真枪实弹演习,检测 DeFi 生态可能存在的系统性风险。根据一些目前已有的公开数据和工具,我们在这次极端行情中有一些观察和发现:


  • 首次大规模链上清算压力测试:以太坊所有 DeFi 项目在 3 月 12 日共清算了超过 2300 万美元的资产。其中 MakerDAO 系统产生了最多的清算,价值超过 1000 万美元,以 ETH 为主。
  • Dai 一度溢价 10%:DAI 主要是通过抵押 ETH 后发行的,所以在 ETH 价格暴跌时,很多抵押者会从市场中购买 DAI 来关闭抵押仓以避免 ETH 被清算,这也间接抬高了 DAI 的价格,OTC 市场中 DAI 溢价曾超过 10%。
  • 网络堵塞交易成本极高:以太坊网络的交易费
    (Gas Price)
    是平时的几百倍,导致了不少 DEX 的交易费超过几十美元。
  • 智能合约 Gas 消耗或成为挑选 DEX 的重要参考:在所有 DEX 中,Uniswap 因为智能合约的逻辑简单所以 Gas 消耗最少,这也就意味着交易成本更低,导致了 Uniswap 成为单日交易额最高的 DEX。
  • DEX 交易量创新高:尽管以太坊网络费成倍增长,但 DEX 的交易量却创下新高,1inch 和 ParaSwap 这类聚合交易所的交易量也突破了历史记录。
  • 稳定币 USDC 成避风港:在稳定币交易协议 Curve 的交易中,更多人将 USDC 作为最主要的避险稳定币,有可能是用它进行法币出金;此外,DAI 的交易量也很高,很可能是被使用到关闭抵押仓的行为中;USDT 交易量次之,而 TUSD 和 BUSD 几乎无人问津。
  • 链上风险对冲机制正在崛起:去中心化期权平台 Opyn 可被用来对冲风险,单日新增抵押也创新高;最多的抵押被用在了保护 Compound 中的 cDAI 资产。


DeFi 史上最大规模链上清算

以太坊和 DeFi 生态正遭遇史上最大规模链上清算。
在这群黑天鹅飞过之前,整个加密货币市场对 DeFi 的发展前景赞不绝口,因为,DeFi 生态在以太坊中已经生根发芽,迅速成长。


数据分析平台 DappRadar 最新的数据显示,
以太坊 DeFi 应用在今年 2 月的活跃用户数相比去年同期增长了近 3 倍,而所有 DApp 中的 ETH 和 ERC-20 代币的美元总价值增加了近 7 倍
而 DeFi Pulse 数据显示,今年 2 月锁定在 DeFi 平台中的美元价值
突破 12 亿美元
,相比去年底已经翻倍。

但是,由于大多数 DeFi 平台以 ETH 作为抵押资产,而 ETH 本身又是波动较大的资产,所以 ETH 价格暴跌使得很多 DeFi 协议不得不启动清算机制,也就是卖出抵押的资产减少损失。哪怕 MakerDAO 原本约 3 倍的以太坊的抵押率,也被迫进行了较大规模的清算

DeFi Pulse 数据显示,3 月 13 日,DeFi 锁定价值最低点接近 2.5 亿美元,之后又恢复到 6 亿美元以上

根据 DeBank 统计的数据显示,3 月 12 日全天共清算 2345 万美元MakerDAO 抵押债仓共清算超过 1000 万美元,之后则是 CompounddYdX


清算交易增长,推动以太坊链上交易费增长几百倍,加剧了各大 DeFi 协议清算的难度。

对于以太坊的链上交易而言,手续费主要被「Gas 消耗量」和「Gas 单价」这两个因素影响,Gas 消耗量被交易的复杂度或计算量所影响,而 Gas 单价是矿工是否进行打包的依据。

平时以太坊网络中的 Gas 单价仅 1 Gwei,最多也就提升至个位数。而从 Etherscan 和 ETH Gas Station 的数据来看,3 月 12 日,Gas 单价提升到平均为 200 至 300 Gwei,最高达到 600 Gwei。我们观察到,甚至有超过这个单价的交易都不一定能够被矿工打包。


这意味着以太坊的链上交易手续费提升了几百倍,无疑进一步增加了清算流程的难度。举个例子,以 200 Gwei 单价的 gas fee 计算,MakerDAO 上的一笔 DAI 还款操作,相当于要付出约 5 美元

与此同时,整个 ERC-20 代币的转账均出现拥堵。由于中心化交易所很多代币都是流通在以太坊中的 ERC-20 标准代币,也因为交易成本的问题,开始限制用户提现。中心化交易所的用户无法提现,造成市场出现不少谣言,影响持币人信心,进一步加大市场动荡。

非常明显,以太坊性能问题,成为了 DeFi 风险管理体系中一个致命瓶颈。




MakerDAO 将首次拍卖 MKR 以偿还抵押债务

MakerDAO 因拍卖流程出现 400 万美元亏空,将进行历史首次 MKR 拍卖以偿还抵押债务。

由于 ETH 价格的剧烈波动引发了 MakerDAO 的清算程序,该清算程序以抵押拍卖的形式进行,用户可以通过竞标 DAI 获得抵押的以太坊,但以太坊网络费用激增导致网络拥堵,清算体现出现了意外:部分清算人可以实现以价格为 0 的 DAI 的出价赢得 ETH,最终导致 MakerDAO 出现 400 万美元抵押不足的未偿债务。

对于产生不良债务的问题,MakerDAO 白皮书中其实是考虑到的。按照计划,MakerDAO 必须进行资本重组,下一步将启动治理代币 MKR 的「债务拍卖」,这将是 MakerDAO 历史上首次通过拍卖 MKR 以偿还抵押不足的不良债务

另一方面,DAI 的创建者,也就是抵押债仓的持有人,在购买 DAI 关闭抵押的债务换回 ETH,避免这些 ETH 被系统清算拍卖,这就是 DAI 的市场价格被抬高的主要原因之一。

MakerDAO 刚刚公布了拍卖细节,此次债务拍卖将于美国东部时间 3 月 19 日上午 6:25 开始,对任何人开放,参与者必须运行 Auction Keeper 开源软件参与拍卖竞标。

此次拍卖的流程为:第一次 MKR 的竞拍价从 200 Dai 起,总共出售 250 MKR
(代表 50,000 Dai)
,接下来一个竞拍同样对应 50,000 Dai,但竞拍者只可获得 230 MKR,相当于 217 Dai/MKR 的价格。如果没有人对第一次竞拍出价 250 MKR,则会在三天后重新开始拍卖,50,000 Dai 对应 300 MKR,即每枚 MKR 价格为 166.66 Dai。最终,如果至少有一个出价,并且在 6 小时内没有人出价更高,则拍卖结束


Paradigm 与 Dharma 将参与「救 Maker」

来救市了!投资机构 Paradigm 和 DeFi 项目 Dharma 将参与 MakerDAO 拍卖,以偿还亏空。

Paradigm 是由 Coinbase 联合创始人 Fred Ehrsam 创立的加密风险基金,曾参投 MakerDAO、Uniswap 等 DeFi 相关项目,该基金表示将参与 MakerDAO 的债务拍卖。而参与这次拍卖后,将增加 Paradigm 持有的 MKR 仓位

DeFi 项目 Dharma 也表示,正在组织一个 DeFi 生态系统利益相关者小组,以支持偿还此次产生的债务。

虽然 DAI 溢价明显,但由于以太坊网络堵塞,DAI 无法很好的进行流通。

在 3 月 12 日和 13 日的市场动荡中,场外交易中 DAI 的价格最高比美元价格溢价超过 10%,而在去中心化交易所中,DAI 相比 USDC 的价格最高也溢价超过 10%,最低也有 5%。

原本持有 DAI 的用户,约 60% 都存放在 DAI 储蓄账户
(DSR)
中,获得年化 8% 的利息,在这次 DAI 流动性风险出现后,超过 2500 万个 DAI 被提取到市场中进行流通。哪怕这样,DAI 的溢价依旧保持在高位。



DEX 交易量创新高

矛盾的是,虽然链上交易费剧增,但大家反而用 DEX 更多了,交易量增长非常明显。

以 DEX 聚合交易工具 1inch 的数据参考,3 月 12 日的交易量又突破了记录达到 853 万美元,甚至接近历史第二高的两倍。3 月 13 日又突破了历史记录,超过 1000 万美元



1inch 聚合了超过 10 家 DEX,它会帮助用户挑选其中费率最合适的 DEX 进行交易。从 1inch 昨日的交易分布来看,Uniswap 占比最高,之后是 Kyber 和 Curve,其他的都比较少。

另一家类似的聚合交易平台 ParaSwap 也突破了历史记录,单日交易量 231 万美元


而从这份整体 DEX 的交易量占比数据来看,依旧是 Uniswap 占比最高,后续是 Kyber 和 Oasis。Uniswap 在 24 小时内的交易量超过 5300 万美元,Kyber 为 3300 万美元,Maker 旗下的 Oasis 接近 2000 万美元


为什么 Uniswap 在本次暴跌行情中一举突破 Kyber 成为交易量最高的 DEX?

一个可能的答案是,Uniswap 执行智能合约操作时Gas 消耗量」最低,也就是交易成本低一个数量级。

平时其实不用特别在意「Gas 消耗量」,因为 Gas 单价设为 1 Gwei 即可,交易费可能也就 1 美元或更少。但是这次以太坊网络 Gas 单价被提高几百倍,很多 DEX 执行链上操作时交易费可能是几十美元甚至更高。

1inch 有个比较贴心的功能,会替用户估算每个 DEX 的网络费成本,其中 Uniswap、Oasis 的 Gas 消耗量明显低于其他 DEX。也就是在 Gas 单价相同的前提下,Uniswap 的「Gas 消耗量」比其他 DEX 少一个数量级如果 Uniswap 的网络费是 1 美元,那 Oasis 约 2 美元,而其他 DEX 如 Kyber、Curve 都要接近 15 美元。


ParaSwap 上一笔交易接近 62 美元网络费,其中 Gas 价格被设置为 310 Gwei,而且就算提交了也很可能不被打包


从稳定币交换协议 Curve 的数据可以看出,USDC 成为 DAI 的备胎,成为最受欢迎的稳定币。

Curve 是一个专注于稳定币交易的 DEX,其支持代币覆盖主流的 5 款:DAI、USDC、USDT、TUSD 和 BUSD。从 Curve 的交易量来看,DAI 和 USDC 占绝大多数的交易量,USDT 的交易量略次之,而 TUSD 和 BUSD 几乎没有交易量。

而且在 Curve 中,DAI 相比 USDC 更贵
(5%-10%)
,这说明 DAI 是真正的刚需,很多人在通过 Curve 收 DAI,然后去 Maker 关闭抵押债仓。这也就意味着或更多人将 USDC 作为 DAI 的避风港,而不是 USDT。虽然 USDC 是通过中心化托管机制发行的,但却是合规合法的代币,可以提现至 Coinbase 或 Circle,换成真正的美元。

而保证金 DEX 平台 dYdX 两次提升平台的交易限额,应对这次的突发状况。

第一次将交易限额提升至 10 ETH 或 2000 DAI,第二次提升至 25 ETH 或 5000 DAI。因为如果不提升交易限额,交易金额可能都比不上以太坊的网络费用支出。


对冲风险,Opyn 崛起

链上对冲风险平台正崛起,Opyn 平台抵押量破纪录。

Opyn 是一个基于以太坊的看跌期权平台,看跌期权也可以当作保险使用,作为价格下跌时的风险对冲机制。用户可以将自己的 ETH 抵押在 Opyn 中,然后铸造出看跌期权代币,如 ocDAI,可以用来对冲 Compound 中 cDAI 的风险。

铸造出的 ocDAI 可以抛售到市场中,赚取权利金。而对于购买 ocDAI 的用户而言,如果 cDAI 价格归零或者暴跌,他们可以将 ocDAI 和 cDAI 发送至 Opyn 的合约,就能获得抵押中的 ETH。

3 月 12 日,Opyn 平台抵押的价值单日增加了 9.3 万美元,使抵押的总量达到了 41 万美元而铸造出的看跌期权代币,最多的是 ocDAI,这也就意味着期权的生成者将为市场提供更多 cDAI 的看跌期权,抵御 cDAI 破产的风险。



以太坊性能瓶颈亟待解决

这次的压力测试对于 DeFi 生态的长远发展有着积极作用,但以太坊的性能瓶颈是所有人亟待解决的问题,将寄托于二层网络
(Rollup)
ETH 2.0

在这次的极端行情中,以太坊和 DeFi 应用都面临了一次实战压力测试。性能瓶颈导致了网络交易费率提升,一连串连锁反应后,导致了 MakerDAO 的拍卖机制没有按照预想的方式运作。

幸好这些本就是 MakerDAO 所有机制中的一小部分,后续 MakerDAO 很快进行了投票调整了一些系统参数优化结构,而且也有 MKR 拍卖机制兜底,同时也给他们了一次重新考虑和优化拍卖机制的机会。

而以太坊性能瓶颈的问题,则是所有以太坊用户和 DApp 开发者都希望尽早解决的问题。像 Loopring 最近上线的基于 ZK Rollup 技术的 DEX,就有望增加网络吞吐量,不过终极的解决方案大家还是寄托在 ETH 2.0


 

链闻精选好文|重新认识以太坊


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我们真正了解以太坊吗?以太坊是可编程区块链?世界计算机?还是价值存储手段?或许是时候重新认识一下以太坊了。




  「重新认识最强公链以太坊」

本文源自微信公众号:链闻ChainNews

以太坊为什么还是最强公链?

从 83 美元到 250 美元,在这轮小牛市中,以太坊价格从最低点已经涨了 3 倍。

回想在 2017 年一整年,人们发现在以太坊可以比以往更轻易地发币,项目方通过调用智能合约发行 Token 并进行融资。在所有人都用以太坊 ETH 融资的时候,以太坊区块链不断增值,越来越多地资金被锁定到了这个「世界计算机」里,以太坊获得了最大的价值,直到 2018 年初的巅峰。

随着 ICO 热潮逐渐减退,整个加密货币市场走入熊市,以太坊价格一点一点下降。再加上不少项目方融资了以太坊后开始抛售,让人们对以太坊的心理预期一再下跌。单说去年 12 月份的那次项目方集体抛售,就有 4.5 万个以太坊。还有市场上的种种因素,以太坊一路从 1400 美元跌倒了 83 美元。

很多观点都说,发币是以太坊的最大用途,除了这个一个有点外,它比不过其他所有的区块链。以太坊出块速度慢,转账速度慢,玩一个 DApp 超过几千个玩家网络就堵了,现在随便一个公链都比以太坊快,TPS 并发量还高。

与此同时,数十个区块链项目启动了自己的主链,从 ERC20 标准的代币迁移到了自己网络上的代币。其他项目如果想发币,选择越来越多,EOS、Binance Chain 等等,都可以代替以太坊发币。

「ETH 可以卖了。」这是币圈的投机者对以太坊的总结。很多人以为,以太坊已经没什么价值了。

但也许,很多人都错了。

我们先了解一段往事。

币乎创始人咕噜曾谈到,巨蟹当时找到他,想一起翻译 Ethereum 的白皮书,想 Ethereum 的中文名就想了很久。

「我们的局域网叫以太网,Ether 是物理学里面的一个概念,我们觉得应该是叫以太什么东西,最后找了一个词『坊』,叫以太坊。『坊』在中文里面有两种含义,街坊邻里,它是交通四通八达的意思,而以太坊是一个平台级的应用,是可以联通各个应用、各个 Dapp 的工具。坊在中文里面,还有一个意思是工作场所就是手工作坊,它也是一个协作的平台,所以就叫以太坊。」

Ethereum 不叫以太币,而是以太坊,因为以太坊并不是 2017 年人们眼里只能用来发币的工具,这是一个平台,一个全世界共同使用的计算平台,一个需要有远见的人才能看到的去中心化金融世界的平台。用户暂时还体会不到这个平台的价值,但资本已经嗅到了。

这个平台已经吸引了知名投资机构们的注意。

全球顶级 VC 都在布局以太坊上的应用

投资过谜恋猫的 a16z,投资过 Nervos、Nucypher 的 Polychain Capital,投资本体、Liquid Network 的丹华资本,投资过 Digital Currency Capital、Tendermint 的 Bain Capital Ventures,还有互联网天使轮投资的鼻祖 Y Combinator。

这些行业耳熟能详的项目的投资机构,都在关注以太坊上的第二层和第三层的应用。尤其是 DeFi 上的两个最火爆的赛道:借贷应用和预测市场。

前 6 名借贷应用,以太坊就有 5 位

借贷是一个多大的市场?

根据国内统计局的数据,2017 年,个人短期借贷就有 6.8 万亿人民币,长期借贷已经达到了 24.7 万亿人民币。连续几年的环比增长都在 15% 以上。国内的银行贷款,单看今年 4 月份,银行放贷总量就有超过 14 万亿人民币。民间借贷更是火爆,尤其是 P2P 的网络借贷。在最顶峰的 2017 年,国内的 P2P 规模达到了 7029 亿人民币。这仅仅是国内的数据。

在 P2P 出现之前,无法获得银行贷款的人,只能去找民间借贷,但是民间借贷的风险极高,没有安全保障。于是 P2P 平台应运而生,在收益率和风险上都比民间借贷要高很多。从 2007 年开始,P2P 借贷迅猛发展了 10 年。可是由于越来越多的 P2P 企业出现爆雷跑路的现象,去年成了 P2P 借贷行业的拐点,国家开始管控。

去中心化借贷的意义就在于它是无差别的对待所有人,让持有数字资产的人都可以得到合理的待遇。虽然传统民间借贷被管控了,但是借贷的需求并没有减小。去中心化借贷最大程度地降低信任成本,只要相信代码,就可以完成借贷。

区块链上的的借贷应用,已经屡见不鲜。号称第三大公链 EOS 的创始人 BM 就在前几天曾公开看好 DeFi 领域,表示在去中心化金融这部分市场,EOS 才是未来,上面已经有了 RAM 租赁,REX 资源租赁,域名交易,以太坊已经失败了。

EOS 上的这些金融应用,都是 EOS 系统自己推出的,或者说是官方的。很少有独立团队在 EOS 上做金融应用。

反观以太坊上,MakerDao、Compound、Dharma、dydx 这些项目团队,以太坊上的借贷生态已经非常丰富了。

MakerDao,以太坊上最早的借贷应用,拿到了 SNZ Holding、Distributed Capital Partners、乐东资本等投资。

Compound,第一家拿到了 Coinbase Ventures 投资的项目,让用户可以在交易所上存币拿到利息,同时也拿到了 a16z、Polychain Capital、Bain Capital Ventures、丹华资本的投资。

Dharma,允许用户直接在钱包里点对点借贷,拿到了 Polychain Capital、Y Combinator、Coinbase Ventures、Passport Capital 的投资。

dydx,第一家去中心化的金融衍生品交易所,得到了 a16z、Polychain Capital、Bain Capital Ventures 的风投。

图源:DappReview

不仅仅是国内,全世界的人都会有借贷的需求。但是银行借贷的要求和条件并不是所有人都能满足的,而民间借贷的信任成本越来越高,这将让去中心化借贷成为趋势。这些顶级 VC 的眼光已经说明了原因。

基于 Augur 的生态,已经比大部分公链生态还繁荣

预测市场,是一个很有意思的方向。简单理解,可以理解成博彩。比如你看好今年勇士队可以夺冠,买了勇士队赢,这就是一个预测市场的行为。据 Playtech PLC 和 Paddy Power Betfair PLC 这些在博彩巨头的预测,在线合法博彩市场的规模,会达到 968 亿美元。

你也可以把部分预测市场的产品理解为期货,比如你看好比特币,在有人问你比特币会不会再涨到 2 万美元的时候,你选择了会。相当于,你看多比特币,这就是金融衍生品中的期货的思维。据估算,全球的金融衍生品市场,如今规模已经超过了 1.2 万亿美元。

七八十年代,预测市场其实就已经出现了,当然都是中心化的,问题很明显,就是很难自证,用户必须相信数据库是没有被篡改的。去中心化的预测市场不近降低了信任成本,也降低了入场成本,任何人都可以在区块链上进行市场预测。

在预测市场这方面,Augur 已经是以太坊上最知名的项目了,最近刚刚升级到新版本,解决了上一版本的一些问题,在稳定币引入,无效市场单等方面都做了改进。

但可能连 Augur 团队自己都没想到,预测市场,已经成为了一个新的方向。这一次,又有很多拿到了知名投资机构融资的项目团队开始基于 Layer2 的 Augur 协议开发 Layer3 的新产品,Augur 已经成为了预测市场上的」以太坊「。

Veil,拿到了 Paradigm、红杉资本的投资,现在可以对 2020 年的美国大选做预测,用户用稳定币 DAI 就可以参与。

Flux,EveryDApp 的创始团队的另一个产品,在 Flux 上,用户可以通过预测初创企业的发展时间表来进行交易,这个时间表可能包括产品发布、投资回合和进展等等。

BlitzPredict,一个体育赛事预测的产品,可以为用户提供最高的赔率。

Defisurance,这是最新的一个基于 Augur 的应用,一位曾经在 Y Combinator 工作过的斯坦福毕业生开发的新应用,为那些被黑客攻击的金融合约用户提供保险。

有观点认为,预测市场会是区块链上的第一个大规模应用,在以太坊上,预测市场已经有了自己的规模。这些 Layer3 的应用,把 Augur 和同为第二层的借贷协议作为底层,已经吸引了这些量级的顶级 VC。这些发生的大前提是,所有应用开发团队,所有的风投,都相信最底层的基础——以太坊。

而其他链没有明确的方向

在以太坊 Layer3 应用都开始吸引资本的时候,EOS、Tron 等等这些公链的重心,似乎还在 DApp 上。

用 EOS 举例,在 DApp 爆发的那段时间,DApp 的并发量确实比在以太坊上高,最高日活达到了 4 万,比以太坊上高出了 10 倍。

但 EOS 的价值并没有因为 DApp 的爆发而有变化。

其实,知名的 DApp 团队,在发布新游戏的时候,依旧还会选择以太坊。开发了谜恋猫的 Dapper Labs 团队,在 5 月 18 日在以太坊上线了 Cheeze Wizards,并没有选择在其他速度更快的链上。

更不用说 EOS 上 DApp 的安全问题,直到今年,EOS 上的博彩 DApp 依旧不安全。4 月 29 日,3 款 EOS 博彩 DApp 遭到新型交易 memo 攻击,共计损失 12,883 个 EOS。这在以太坊上鲜有发生。

所有在做生态的公链里,只有以太坊想清楚了未来。去中心化金融,或者更直接的,就是 DeFi,这才是以太坊成为世界计算机的目的,第二次价值发现。诸如 EOS,Tron 等公链,链上还是各种没有流量的游戏和各种发币的游戏。

虽然有 HashBaby 这样的社区类应用,但无论是公链社区,或是开发团队,还是链上的开发者们,都没有一个明确的定位。拿了 40 亿美元融资的 EOS 都是如此,更何况其他链圈小项目。

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本文源自微信公众号:区块律动BlockBeats

以太坊分叉的终结:为什么永远不会再有第二个ETC?

前言:如今的以太坊已不是三年前的以太坊。在它上面已经构建了不少DeFi应用,这些应用具有可组合性,相互依赖。这导致任何在以太坊上的分叉变得更加困难,它不仅两个账本的分叉,而是两个生态系统的分叉。这样分叉会导致生态系统的抉择,因为有的应用无法分叉,只能选边站。本文作者是Leland Lee & Haseeb Qureshi,由“蓝狐笔记”社群的“MoQi”翻译。

在2016年DAO黑客攻击事件之后,以太坊社区面临生存困境:社区应该回滚链上交易呢,还是让黑客拿钱走?有人赞同分叉,诞生了现在的以太坊(ETH),有人拒绝回滚,他们的坚持产生了以太坊经典(ETC)。这就是区块链治国之道的经典案例:通过创建分叉,少数人联合起来可以有效地脱离多数人。

但以太坊将来不会再有真正有意义上的少数派分叉,这很大程度上是DeFi内在的脆弱性所导致的。

思想实验

想象一下,一个有争议的EIP提案ProgPoW被合并到代码库,并且将在即将到来的以太坊升级中部署。该提案会让当前的ASIC矿工陷入困境,它的两极分化使社区陷入内部纷争。

不久后,社区产生两个阵营:反对ProgPoW派和支持ProgPoW派。Reddit和Twitter用户都在网上展示其忠诚度,内战正在酝酿,每个人都必须选边站。

与此同时,DeFi的运营商焦急观望。他们进退两难:无法过早选边站。为什么?因为对DeFi运营商来说,选择正确的分叉对它们的系统生存至关重要,并且没人希望因为引发更多冲突而受到指责。

让我们假设USDC是第一个跨越鲁比肯河(Rubicon)的。(蓝狐笔记注:Rubicon是意大利和高卢的界河,公元前49年,凯撒带兵越过Rubicon河,从而引发战争。后来,跨越鲁比肯河,就有主动挑战之意,一旦采用这种操作,剩下的事情就会不可避免地发生。本文的意思是说,USDC率先选边站,结果引发了后续的事情)

假设发行USDC的组织CENTRE宣布他们不支持ProgPoW,并且USDC将无法在ProgPoW分叉上赎回。当然,这意味着USDC在ProgPoW分叉链上会变得完全毫无价值——毕竟USDC是用美元支持的IOU的记录系统。只有一个记录系统可以对应CENTRE的实际负债,因此USDC分类账在其他链上是毫无意义的。(蓝狐笔记注:因为抵押的只是一份资产,不可能赎回两份资产)

看到这里,所有的DeFi运营商现在被迫跟随USDC的领导。他们无法对抗CENTRE。这么做的原因很微妙,且它正在越来越多地定义了以太坊的DeFi。可组合性既统治一切,也制约一切。

作为去中心化金融中使用量第二大的稳定币,USDC代表了锁定在DeFi应用中的所有法币支撑稳定币的99%。

其他法币支撑的稳定币在DeFi的使用量微不足道。但,你可能会说,这个问题市场能够解决。让其他稳定币,例如具有数十亿美元计流通量的Tether和TUSD,它们可以加快步伐并取代USDC的位置。

但那些直接或间接使用USDC的金融机构会怎么办?假设DeFi能够在没有USDC下生存,但考虑到这一切的各种纠缠深度,快速且安全地解脱它无疑是一项巨大的挑战。(蓝狐笔记注:其实这个案例的假设也有一个问题:为什么是USDC率先发起,它不是矿工,率先选边站对它有风险。因为USDC只是美元支撑的稳定币,用户如果一旦申请赎回,并换到其他稳定币上,也不是不可能。当然考虑到USDC在DeFi应用中的结合深度,这对于应用来说,USDC的号召力是足够大的。但问题是USDC它选择一条链的主要动机是什么?这个需要探讨,这是上述的前提假设是否合理的关键,欢迎留言探讨。)

分离的痛苦

任何不跟随USDC的DeFi应用都需要进行协调的提取过程:分叉后,用USDC计价的所有东西都将变得一文不值(此处仅指不跟随USDC的应用)。考虑到DeFi的可组合性,移除需要跨整个生态进行协调才能完成。试想一下它的情况:

  • 固定期限的USDC贷款或衍生品必须提前终止(Dharma和Nuo)。

  • 随着人们争相退出,且试图卖掉其USDC头寸,套利者(他们将USDC转为USD)将无法快速撤出,USDC的价格将暴跌。

  • 像Compound这些的合约可能会遭遇银行挤兑,其中大部分USDC都在借出,从而阻止贷方提取其头寸。这将拉升USDC的借贷利率。

  • 此时处于被动位置的USDC的持有人不得不上线,这对于使用冷存储的人来说可能有困难。

  • DeFi抽象层的运营商(如Outlet.finance或Astrowallet)将不得不集成可替代的稳定币。

面对如此血腥的解绑过程,无论社区意见如何落脚,DeFi运营商将毫无选择只能站在CENTRE这一边,鼎力支持USDC选择的分叉。如果他们有缺陷,那么,这样的损害不仅是技术上的麻烦:真正的损害将来自于用户的破坏和信任的丧失。金融系统和智能合约是基于可预测性的假设,一旦它违反这一点,用户将不太可能再回来。

如果DeFi运营商不能紧跟潮流,去中心化金融系统将陷入混乱。这是一个经典的博弈论情形:激励措施绝大多数倾向于协调,因此,DeFi被迫一起行动。

因此,所有的DeFi被迫跟USDC站在一起。但对于那些反对分叉的人们来说呢?

D-ETH的山谷

想象一下,有一小群人进行分叉。他们依然乐观,并将他们的链赋予去中心化ETH(D-ETH)的品牌形象。那么,他们在新链上会发现什么?跟所有分叉一样,所有智能合约的整体状态会全部移植过来,但并无运营商来维护运行,这会发生什么?

记忆的永久性

预言机停止发布数据流。不再有价格信息。任何使用价格信息流的应用将遭到破坏。

现在所有中心化的稳定币将毫无价值。Tether、USDC、TUSD、PAX都消失了。大多数运营商冻结合约,使得代币无法转移且不可兑换。对于更小的稳定币,甚至没有人理会。

任何使用USDC作为抵押进行借款的借方都免费获得了代币。当然,除非借入的代币是Dai,否则他们都是毫无价值的。在上面甚至没有一个D-REP(分叉版本的REP代币)的市场,因为Augur不在其上运行。

所有长期的Augur押注都将会被实际贬值。没有足够的D-REP持有人会现身并报告结果。甚至没有指向D-ETH的版本,尽管有人在Github的某处发布了复杂的说明。最终,合约完全停止运行。

有些合约依然有效。例如0x和Uniswap,因为它们不需要任何外部的行为者参与。(蓝狐笔记注:例如Uniswap并不需要预言机来报告价格)但流动性欠缺,由于所有D-代币价格都已崩溃,不会再有正确地定价了。

分叉上线那一刻,精明的套利者竞相狙击定价错误的0x订单和Uniswap市场。然后,当然房间里有大象:Maker。在少数派的分叉中有太多D-ETH处于紧急关头,只是忽略了它。

他们可以让系统挺过难关,但由于系统现在由D-ETH支撑,而不是ETH,系统将在分叉后立即抵押不足。几乎所有的CDP都会被清算,并且D-PETH必须拍卖给D-Dai(系统销毁它以去杠杆化)。

但对被拍卖的D-PETH的需求很少,且大多数D-Dai持有人并不关注少数派的分叉,因此D-Dai供应量受到抑制。这导致D-Dai的大量供不应求,与此同时,D-PETH供过于求被大量销售到市场,从而导致D-Dai的去杠杆化螺旋和巨大的价格飙升。

看到这种情况,Maker治理决定简单地在少数派分叉链上触发全球结算。它不值得让人费脑筋。所有这条链上的D-Dai被清算,且最终转换成为D-ETH余额。关注D-Dai的持有人会去获取他们的D-ETH余额。但是,当他们转身卖出其新的D-ETH,所有这些抛售会导致大量的退出,从而导致D-ETH价格暴跌。

这导致任何依赖于D-Dai的应用都会立即遭到破坏。Uniswap的D-Dai市场,Compound的D-Dai市场,Augur V2,以及几乎所有使用D-Dai的项目现在都会遭到破坏。

即使他们已经建立用于全球结算的故障保险箱,大多数运营商并没有基础设施和部署流程来管理他们在两条链上的系统,因为很多运营商会简单地将其注销。

所有的网站、界面、区块浏览器以及钱包最终都指向多数人的链。游戏运营商如加密猫会锁定其D-ETH合约,这样不至于让其用户感到困惑。少数派的链非常荒凉,以至于它基本上就是一个空的区块链。

如果你想象一下这个传奇的电影版本,那么,少数派的链看起来像是被废弃的大都市。高耸的建筑里空无一人,警报响起,无人响应,远处浓烟滚滚。没有人愿意为之重建。

少数派链的社区会发牢骚说阴谋论。但是,一旦D-ETH的流动性减少到微乎其微时,很明显,交易所将不会再上架贬值的D-ERC-20代币。经济学将不再跟这些革新者联系一起。早期的志愿开发者将停止出现,社区逐渐枯萎,这个项目最终像其他被历史遗忘的ETH分叉一样被抛弃。

ETH的价值

这个小小的想法实验告诉我们:以太坊不再是以前的以太坊。在2016年,以太坊只是一种概念证明,ETC可以声称自己是“世界计算机”如何演化的更好版本。但如今,很明显,以太坊是有价值的,这是因为这些基于其构建的系统。

比特币的账本足够简单,分叉在功能上主要是空投。以太坊的生态系统异常复杂。因为它的应用跟不可分叉的组件交织在一起,因此整个系统变得不可分叉。任何少数派的分叉注定不会成功。

DeFi最终将成为任何未来治理危机的赢家造就者——用户、矿工、以及开发者肯定有自己的声音,但瓦解DeFi所带来的混乱会束缚住所有其他人的双手。

随着明年将上线一些新的更高级别的金融应用,DeFi可能只会变得更加脆弱。(蓝狐笔记注:这里的脆弱是指由于对其他协议的依赖会带来的不可避免的结果)如果再也不会有ETC这样的分叉,那么,“分叉治理”似乎将成为过去。欢迎来到后分叉时代!

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