币安的正规军之路:政府关系深厚,中国分公司高调亮相

近日,币安创始人赵长鹏(CZ)的内部邮件被披露。在该邮件中,赵长鹏展现出十足的底气和强大的自信,表示币安在中国拥有着深厚的政府关系,将会针对竞争对手“非正当的手段攻击”进行防御性回击。再结合此前“币安中国”在上海临港的高调亮相以及币安中国官网的正式推出,我们不难发现:在9.4巨震中远走海外的币安凭借着强大政府关系的护航和帮助已经在回国的道路上取得了令人瞩目的成绩

 

被迫出走,却心系归根故土

 

只要回顾币安的发展史便绕不开引起国内数字货币市场巨震的“9.4事件”。当时,众多交易所纷纷关闭服务器,断腕出海。而刚成立不到两个月的币安,却凭借着服务器搭设在海外的优势,成为了行业巨震后的头号赢家:极度恐慌的投资者和躁动的巨量资金涌向币安,推动其走上了高速发展的康庄大道。201712,币安从初创不到半年的小平台,一跃成为全球交易量最大的交易所。而币圈一姐何一的强势回归更是让野蛮生长的币安如虎添翼但是此后币安的发展却陷入停滞各国关于数字货币的监管政策相继出台,监管之外的空间逐渐收紧。币安也意识到:曾经让自己趁势而起的优势,已然变成了限制发展的桎梏。在主流经济规则之外流浪并非长久之计,拥抱监管才是最优选择。何一也公开表示:监管有利于行业的健康发展,有助于建立一个更公平透明的行业,币安绝对是最期待监管的平台,没有之一。

 


就这样,币安开启了自己的归国之旅:先是推出针对国内用户的法币交易服务,支持银行卡、微信、支付宝等多种支付手段,随后又上线杠杆、合约等衍生品业务,就连颇为敏感的IEO项目也于20195月对国内用户开放。IEOInitial Exchange Offerings的缩写指数字货币的首次交易所发行用户可通过购买并持有币安发行的平台币BNB进行参与。币安凭借着这项业务,帮助多个国内外的知名项目完成融资,大大推动了行业的发展。而IEO对国内用户的开放,也加速了币安在国内市场的扩张

据悉币安的法币业务和期货业务已经拥有了大量的国内用户。虽然产品体验尚有待提升,但来自国内的交易量已初具规模。此时的币安,已经成为何一口中能够“为国争光”的业内头部企业,与政府的强强联合,也成为万事俱备只欠东风的必然。

 


游子荣归故里,助力政府bitbase建设

 

2020327币安中国重磅亮相与上海临港共同设立临港bitbase技术产业研究院。据币安官方微博介绍临港新业坊、临港创新管理学院以及币安中国核心团队成员基于各自的产业及技术优势,将在上海共同设立“临港bitbase技术产业研究院”,以推进中国bitbase核心技术研究、行业应用发展、产业生态打造,并聚焦中国bitbase人才培养和知识推广。众所周知对于任何行业来说人才都是第一生产力而币安拥有着深耕多年的技术沉积和完善的人才培养机制势必会加速政府的bitbase建设为行业输送更多的优质人才

当然,与上海临港的天作之合,只是币安拥抱监管、与政府合作的第一步。很快,币安便加速了自己的国内布局。据链闻消息:518日,一家名为“上海彼奈士信息科技有限公司”的中国境内注册公司正式推出“币安中国”网站,查询发现,该公司成立时间为2020225,注册资金为人民币 100 万元,唯一股东为何俊熹。


 

资料显示,何俊熹同时拥有一家名为「上海波耐什信息科技有限公司」的新公司,并与沙莎参与投资了一家名为「深圳柏楠斯科技发展有限公司」的新公司。这三家公司的中文名均与「Binance」发音相近。

 


据悉,利用境内公司打造“币安中国”的何俊熹,便是币圈一姐何一的弟弟。由于赵长鹏需要专注于海外市场而何一也暂时不便于回国所以便放权给国内的亲属事实证明,何俊熹并没有辜负何一的期望,带领国内核心团队交出了一份漂亮的答卷,成功与上海政府达成合作,并完成币安中国网站的搭建。当然,这只是币安回国的开始,相信币安后续还会与政府达成更多且更深层次的合作。

 


币安崛起于9.4事件成为了稳居业内前三的头部交易所。其发行的BNB也以25亿美金的市值位列数字货币的第8名。如今,币安拥有了强大的国内政府背景,补齐了曾经的短板,很有可能实现后来居上的逆袭神话,成为国内监管许可的第一个挂牌交易所。一旦币安成为合法合规的正规军势必会在现有基础上实现质的飞跃从此成为不可撼动的世界第一交易所。到了那时,币安便履行了“为国争光”的诺言。

OKEx开启平台币“绝对通缩”时代,诸多平台纷纷效仿


OKB空前销毁传大义,绝对通缩开先河,各平台纷纷效仿

若细数今年第一季度中加密货币市场几件正面大事件,OKEx宣布销毁7亿的OKB以及此后的一系列利好动作应该算其中最具影响力的事件之一。2020年2月10日,为了持续推进OKB生态应用以及切实的业绩回报用户,OKEx加大回购力度,正式宣布全部销毁尚未发行的7亿OKB,团队将不再预留任何OKB,而OKB也将正式进入绝对通缩的时代,最重要的一点,OKB即将成为全球第一个全流通的平台币。

根据公告OKB的回购销毁将完全来自二级市场回购。此前OKB初始发行量为3亿枚,已经销毁13,978,364枚,目前流通量为:286,021,636枚,由于这种销毁力度是各大平台通证前所未有的,截至目前OKB销毁数量为713978364,销毁比例为71.93%,这让OKB成为了市场上销毁比例最多、销毁力度最大的平台币,这次销毁直接大幅提升了OKB的分红属性。

 

Jay Hao微博信息

由于此次销毁力度空前,不仅让OKB创下7.55 USDT的历史新高,还将平台币之间的竞争带入“绝对通缩”的下半场。

古有大家子曰春秋传大义,诗云风雅开先河;今有OKB空前销毁传大义,绝对通缩开先河。

OKEx销毁举措之后,各家平台争相效仿。先是中币团队正式放弃团队全部持有的2.93亿枚ZB积分并永久销毁,并销毁用户保障基金的1.07亿枚ZB积分;接下来2月29日,火币也发布了HT销毁的公告:销毁14741.79枚HT,其中HT运营部分9734.23万枚,投资者保护基金部分5007.56万枚,而币安除了CZ在twitter比较活跃以外,BNB却相对落寞,未跟上本次销毁“潮流”。

根据2月29号火币全球站官方消息, 火币将再销毁1.5亿枚HT,这是继累计销毁4583.77万个HT后,又一次关于HT的重大举措。

笔者翻阅非小号数据,发现当前火币HT的流通市值为14.89亿美金,折合人民币104.08亿,当前HT的单价为4.09美金,而在销毁后,虽然流通量减少了1.5亿枚HT,但是流通市值依旧高达11.73亿美金,折合人民币82.01亿。这是一个非常庞大的市值数据,是XMR、TRX、ETC、DASH等耳熟能详的主流币几年积累都无法匹敌的高度。

 

 

然而并不是所有古人都堪称大家,也不是所有的平台币都是OKB,就在平台币之争再起硝烟后,“锁仓销毁”式文字游戏也在持续升级。

根据29日所发布《关于决定永久销毁全部运营部分HT及投资者保护基金公告》,看似利好的背后却暗藏玄机,蕴藏了HT的多宗罪。

 

     


火腿HT三宗罪:隐藏预留部分、回购掺水、假利好真镰刀

其一:真假“绝对通缩”,预留部分暗藏玄机

HT反复强调在新的HT通证规则下,将不再有解锁HT的新增流通,HT进入绝对通缩的新阶段。

真是如此吗?

笔者首先来科普一下什么是:绝对通缩。

假如交易平台将尚行的平台币已经全部销毁了,后续的回购销毁也只能完全来自于二级市场回购, 那么每回购销毁一次,则二级市场上的畅通量就一定会淘汰一次,这就是绝对通缩。

绝对通缩影响最大的就是代币的供需关系了,在绝对通缩模式下,代币在市场上的供给量不单没有增加,并且在不断淘汰。通证经济中的绝对通缩,相当于代币只有销毁没有刊行,销毁只能来自于畅通市场中的存量,因此二级市场中的代币畅通量只会越来越少。

再反观火币上的公告,笔者从未被加粗的字体中发现了一些蛛丝马迹去反驳火币所谓的“绝对通缩”

公告页写着,本次HT销毁后,HT的剩余总量将是30674.44万个,而流通总量:23939.86万个。

那么剩余总量30674.44万-流通总量23939.86万=未流通的剩余总量6734.58万个。

 

 

火币最新公告

 

这一点疑问也在火币2019年的Q4季度的HT回购中得到了印证:

 

火币2019年的Q4季度的HT回购公告

 

据悉,HT 共计给团队预留了 1 亿份额,分 4 年释放,每年释放 2500 万;耳而从2019年 1 月起,HT 由季度销毁改为每月销毁,而Q4季度销毁的公告始末却未提及关于员工激励的份额, 且无法确认是否又释放了 2500 万。

OKEx对于销毁全部未发行7亿个OKB既然不同的是,本次销毁以后,火币仍旧留存了将近6735万个HT,据火币此前的公告,这些HT将用于团队激励,是长期锁仓,可是众所周知,用于团队激励的HT最终都将流向二级市场,套现换成真金白银。

 

 

 

 

就像Jay的微博所说,绝对通缩却要求代币在市场上的供给量不再增加,既然火币团队还预留了6735万个HT,没有如OKEx般全部销毁剩余的OKB,又如何谈得上的“绝对通缩”,对平台币来说又有何价值呢?

而从销毁占比上,OKB也完全优于于HT以及BNB,OKEx销毁了接近总量的72%OKB,而火币就算加上本次销毁的1亿9000个HT,也只销毁了总量的38.6%,而币安的BNB则更少,仅仅达到总量的8.37%。

 

 

其二:回购掺水

回购掺水大概一直是困扰许多交易平台乃至大所的一个无可避免的老生常谈的问题。其实观其原因,不是做不到,而是舍不得。

根据各家交易所的每季度的回购原则,仅仅OKEx一直坚持立场,完全回购来自于二级市场的OKB的原则,而火币和币安在其回购上却一直因“掺水问题遭人诟病。

据悉,此前火币的回购HT来自于员工激励与二级市场;而币安的回购BNB则来自于团队预留与二级市场

而在本次火币的销毁公告中,笔者仍然发现了“员工激励部分”的身影,公告声称:员工激励部分,根据2019年Q3投票结果,该部分HT由平台收入的5%进行回购并销毁再一次表明火币的回购销毁并非完全回购二级市场的HT,还是掺杂了员工激励部分的锁仓的HT。

 

 

在之前的火币HT销毁方案公开投票中,将季度收入的15%用于HT的销毁,5%用于团队销毁。

 

 

其三:利好拉高出货,抑或市场不买单

昨晚HT在配合利好”急速拉高后,却遭到市场无情砸盘,在不到2小时,就从拉升启动位的价格被砸回了原点,致使火币七爷也在朋友圈调侃,这是最让李林心疼的一场AMA。

 

七爷朋友圈截图

 

然而HT的币价反应并不好

 

HT应声暴跌

笔者唯一看不懂的是,这个盘面反映的到底是大所创始人亲自下场全力配合割韭菜,还是用假利好想刺激拉盘,却并不被市场看好惨遭无情砸盘?

如果是前者,那就是火币毫无行业责任心,不以保证用户利益出发,用平台币在二级市场任意妄为,肆意作恶收割,没让自己的平台币成为支持者们的乌托邦,却成了他们的收割场,毫无作为可言;

如果是后者,那就是一家自诩行业在前列的交易所却不被用户看好的可悲故事。由于平台币反映的是用户对于平台的支持程度,这说明其对市场和用户需求的发掘并不切合实际,而盘面更真实反映了用户对于平台的“喜好”和“支持”。

 

          


数据造假的鼻祖——“跨界”营销选手币安

红黑榜上从来都是首尾呼应,没有人会孤单寂寞。如果说品学兼优的OKB开启了绝对通缩的先河,做了一个好的榜样,那么币安则开创了数据造假、销毁掺水的“优秀传统”。

币安的“优良传统”要先从2019年的神秘888说起。

神秘的888

2019年国外社交平台Twitter上有一个叫Larry Cermak的耿直网友,就发表了疑问:为什么币安2019年1、2、3季度的BNB销毁数量尾数都是8,分别为829888、808888、206888?是不是因为8代表中国的幸运数字呢?实在是过于巧合,存在着优化数据,暗中提升业绩的嫌疑。不得不说,这与币安每次被盗币数都为7000如出一辙。

 

 

 币安向来对于造假数据乐此不彼,从去年闹的沸沸扬扬的抄袭BITMEX代码、之篡改K线、建立伪BNB生态现在又被火眼金睛的国外网友扒出来BNB销毁量也是“修饰”过的。

 

行情越差,回购越多

2019年Q3季度整体行情低迷,截至2019 年 9 月 24 日,全球bitbase资产总市值达 2554.72 亿美元,环比 Q2 季度下跌 5.54%。Q3 季度比特币价格为 8615.49 美元,较Q2季度末8652.90美元,环比下跌 0.43%,以太坊价格为171.85 美元,较 Q2 季度末 310.82 美元,环比下跌44.71%。前 100 项目总市值仅为2504.12 亿美元。

2019年,币安在Q2交易量为1596.2亿美元,在Q3季度中,已然下降至1139.42亿美元,总共下降了456.78亿美元,交易量缩水高达28.62%。这还是在Q3季度的后半段币安同时开启了FuturesA和B合约以后的交易量,如果没有合约交易量作为补充,不敢现象Q3季度中,币安的交易量将会反映出一个多低迷的市场。

 

 

但是有趣的事情发生了!

币安在Q2销毁BNB的金额为2384万美金,而2019年Q3季度的回购金额却高于Q2季度,达到了3670万美

在当时那种低迷的行情,币安如何做到在全球加密货币市场缩减、自身交易量也显著下滑的时候,能做到回购金额不降反升?

 

       

      原因很简单,那是因为2019年Q3季度,在遭遇市场交易量急剧萎缩后,致使币安团队的盈利大幅锐减,既然在市场上做到开源了,那只能通过回购团队预留的BNB进行变相“套现”出货了。

 

神秘的“2.16“倍,假借销毁实为套现,数据造假雾里看花!

 小编查看了2019年度非小号的数据,发现币安Q3季度的交易量为1140亿美金,Q2季度交易量为1595.91美金。

 

 

BNB Q2销毁金额为2384万美金。由于Q3交易量下滑28.62%,下降至1140亿美金。根据此前币安给出的20%的利润用于销毁BNB的规则。BNB Q2季度的交易量为1596.2亿美元,销毁金额为2384万美金。根据Q3交易量下滑28.62%,

推算出来的Q3理论销毁金额应为:

Q2季度销毁金额2384万美金*(1-28.62%)=1702万美金,

根据当时的BNB价格,理论销毁数量为956016枚,而币安公布的数据为3670万美金和2061888。也就是说,币安将用于回购的金额增长了2.16倍。

 

 

2.16倍意味着什么?意味着放大了2.16倍的回购金额,直接用于购买了团队手里持有的BNB。

 

公然更改BNB白皮书,回购规则朝令夕改:

笔者翻阅了币安最初始的白皮书,发现根据币安白皮书,BNB 总供应量的 40%(8000 万个 BNB)被分配给币安团队,以奖励币 安团队对建设币安生态所作出的贡献 。此外,查阅资料显示,目前公布的白皮书是更改过的,原版本中关于“每季度公司将用 20% 的利润回购幵销毁 BNB ” 的条款改成了每季度公司将基于币安交易利润销毁 BNB”。

 

 

BNB的回购和销毁也从原始白皮书里发生了巨大的变化。按照BNB白皮书中的原计划,对每个季度利润的 20%的 BNB 进行回购销毁

但是从2019 年 7 月 BNB 第八次回购销毁时,销毁的规则却发生了更改,更改为:币安团队将放弃团队 BNB 份额,幵将其加入到 BNB 季度销毁计划中,直至销毁掉 1 亿 个 BNB,从本次销毁开始,将首先销毁团队的 BNB 份额。”

 

 

看到这里,相信很多和小编一样一直关注币安“连续剧”的朋友一定会知道币安有多好玩。一家自诩全球化的行业头部公司,因早期不错的口碑,后期不爱惜羽毛,不断作恶:篡改K线、增发BNB流通量、抄袭BITMEX代码、不顾全行业利益碰瓷支付宝、造假数据、更改BNB白皮书、朝令夕改回购规则、国内用户特供的IEO收割机、维护时间最长曾高达12小时、每逢币安维护砸盘永不缺席,甚至于CZ还曾在币安7000BTC被盗的时候在Twitter上提议要回滚BTC!

一家曾经号称要“改变世界”、“改变历史”的公司,一心只想着如何在每季度的回购中,花式造假数据帮助团队套现,既不务正业也不关心平台币生态,更保障用户切实利益,却在“跨界”营销上独树一帜,这几天闹的沸沸扬扬的币安小姐姐事件,已然达到了很好的营销效果。

 


这个市场,永远不差钱

经济学家许小年有一句名言,市场不是差钱,而是差可以挣钱的投资机会。这个机会,不是提出一系列宏大的远景和规划就能自动激活的,而是应该直抵市场的细微处,释放市场的经济活力和投资冲动,重构目前不甚活跃的投资预期。

 对于加密货币市场这样的一个复杂的经济体,作为生态顶端的头部交易所,解决有效需求不足问题,绝对不是提出一堆空喊的口号,回购一些不来源于二级市场,玩“虚假销毁”的文字游戏;更不是沉迷于数据造假或者“跨界”营销。

对于加密货币市场的交易平台而言,如何让平台币拥有更多的应用场景,实现更好的价值流通和转化才是优秀的交易所深入研究的方向。一个更优秀的平台币应用场景能在熊市中帮助全生态共克时艰,更能在牛市中繁荣整个生态版块,助其在行业中蟾宫折桂。

OKEx作为一家全球领先的交易所,一直凭借其一贯卓越的技术支撑、丰富的产品数量及优秀的合约体验成为行业“标杆”。作为OKEx全球生态闭环中的一员OKB一直以最关键的连接点存在,在其中扮演着核心枢纽的角色。在OKEx的生态闭环中,OKB的需求将催生OKB巨大的市值成长性,而更好的平台前景将为带来OKB价格上涨带来更高的增长性。

本轮平台币的上涨,跟OKEx的“7亿OKB销毁”脱不开关系,此举引领了ZB、火币等平台的跟随,纷纷进行锁仓token的销毁,虽然火币的销毁仍然存疑,但是OKEx为平台币的竞争舞台开创了新的篇章。而OKB作为首个达成“绝对通缩模型”成就的平台币,从币价的涨幅就可以看出其市场地位以及市场的认可度。作为第一个吃螃蟹的平台币,又有OKEx平台强大技术的辅佐,OKB的未来值得期待。

最后,笔者想说,加密经济市场的包容性一直以来都足够宽厚、多层甚至韧性,为市场寻找新增长点提供了足够转圜空间。OKEx一直深谙一个道理,只有做到言行一致,口号和实际行动均“无死角”的呵护用户,新的用户增长点才会水到渠成。

OKEX交易所详细介绍——小白从入门到精通

(本文作者:陈可桐,修改:邢不行)


本系列文章主要介绍目前数字货币领域几个比较重要的交易所,讲解它们独有的交易工具。


本文主要介绍交易所为OKEX


OKEX交易所排名

首先介绍网站www.coinmarketcap.com,它主要提供各个币种的最新价格,也会对各交易所最近24小时的成交量进行排名。

coinmarketcap可以为初入币圈的朋友提供一些初步感知。


上图截取自coinmarketcap.com的数字货币交易所24小时交易量排名,时间是2018年7月24日。OKEX名列第二,可见OKEX是全球最活跃的几个交易所之一。并且OKEX提供多种交易工具,交易品种众多,机制相对清晰,是新手入场的是不错的选择。

法币交易介绍

开始交易的第一步是分清楚法币交易、币币交易、合约交易这三种交易体系。这三个交易体系在OKEX中有不同的交易账户。在okex完成账户注册后,点击下图中的资金管理:




可以看到我的钱包、交易账户、我的点卡三个栏目。点击交易账户。可以看到右边有四个不同的小栏目,也就是该用户的四个账户。我们首先介绍其中的法币账户。



法币交易,顾名思义就是可以使用人民币法币,来买入数字货币。并且法币交易又叫做场外交易,其实是买家和卖家通过点对点的方式直接进行交易。买家将人民币直接转账到卖家的银行卡或者支付宝,卖家收到钱之后,将之前已经被okex锁定好的币发放到买家的账户。

在法币交易的栏目里,可以看到右边有很多品种的数字货币可以在OKEX进行法币交易。此处我们一般选择USDT。如其介绍所述:泰达币(USDT)是在比特币bitbase上发布的基于Omni Layer协议的数字资产。USDT最大的特点是,它与同数量的美元是等值的,在泰达币交易平台上可以互相赎买。

 

与同数量的美元等值,这就是我们选择它的理由。价值相对稳定,可以视作数字货币中的法币,更专业一点的说法,应该叫稳定币(Stablecoin)。

当然你也可以直接使用法币买入比特币等其他数字货币。

法币交易可以买入数字货币,也可以卖出数字货币。如果在买入卖出的按键是灰色的,说明没有完成身份认证。到个人中心完成3级身份认证即可。

点击买入之后,可以看到:




这名卖家接受的支付方式为银行转账和支付宝。偶尔会有卖家接受微信转账,但数量少,通常他们提供的价格也偏高,因此最好选择银行转账和支付宝。输入你需要的数量,点击确认即可。在支付宝或银行转账完成之后,务必点击已转账,卖家才会放币。卖家的币会转入到买家的法币账户

一般来说在okex上用人民币买币是比较安全的。卖家的币都会提前在okex锁定。买完币之后如果卖家不放币,首先可以直接打电话给卖家,另外也可以请okex介入仲裁。在选择卖家的时候,尽量选择成交笔数多的卖家。


当然法币交易也是有很多的坑,有人专门在上面骗钱的,一开始交易的时候要特别的小心,可以先小额尝试一下。可以加我的微信:coinquant,了解有哪些之前踩过的坑。

币币交易

在法币交易获得了USDT之后,还不能直接进行币币交易。如上文所述,法币交易、币币交易和合约交易的账户是完全隔离的。因此,需要在资金管理-交易账户中进行不同账户间的资金划转。从法币交易账户将购买的USDT划转至币币账户之后,就可以进行币币交易了。

币币交易,就是通过交易所用币来换取币,过程和我们平时买卖股票的过程是一样的。具体见下图:


右边可以选择需要交易的交易对。例如BTC/USDT交易对,就是使用USDT来交易BTC。



币币交易的过程,就是选择需要的委托类型,选择价格并下单。委托类型中,比较特殊的是计划委托与跟踪委托。计划委托是指,当最新成交价达到设置的触发价格时,就将事先设置好的限价委托送入市场;跟踪委托是指,在投资者设定策略后,存在一个最低价(最高价),如果最新成交价高于(低于)该最低价(最高价)的某个幅度,如1%,就判断发生了回调,进行买入(卖出)。

但通常来说,用的最多的还是市价委托和限价委托。

可以看到,有些交易对支持现货的三倍杠杆交易。这里的杠杆交易,其实就是我们股市中的融资融券交易。当你看涨btc的时候,你可以问交易所借usdt来买入btc。当你看空btc的时候,可以问交易所借入btc来买出,等将来btc价格下降的时候,再买入btc还给交易所。

币币交易和币币三倍杠杆交易也是两个独立的账户,需要资金划转。

另外,所谓三倍杠杆交易,指的是最高三倍杠杆。而不是保持杠杆率为3。

并且无论是借USDT买其他币,或是借其他币卖出为USDT,都是需要计息的。具体的利息率因币种不同而不同。另外,OKEX的币币杠杆交易目前不支持API接入,也就是说暂时无法进行程序化的币币杠杆交易。

合约交易

合约交易也就是传统金融市场中的期货交易。合约交易是OKEX交易所的王牌产品,最多提供20倍杠杆,虽然在市场上的口碑不是很好,但是目前看来,没有可以取代OKEX合约交易的其他交易工具。

并且OKEX的合约和我们传统金融市场的期货合约,有一定的区别。最主要的区别是,传统期货里面,不管交易什么品种,例如苹果,原油,黄金,股指,都是用法币(人民币、美金等)作为保证及你的,但是在OKEX的合约,是以交易的币为保证金的。

例如OKEX上BTC_USD的合约,是以BTC为保证金的,而不是美金。

合约交易其实相对来说比较复杂, 并且有极高的风险,建议大家一定要仔细阅读网站上的说明书,确保自己完全了解之后才开始交易。我自己当时也是花了很多时间才确保完全搞明白的,关于合约的问题可以加我微信coinquant咨询。


下面讲解几个特别需要注意的地方。

截至目前(2018年7月24日),OKEX开放合约交易的币种共8种,合约种类为当周、次周、季度三种。

首先需要阐明的是,OKEX的合约交易模式分为逐仓模式和全仓模式。逐仓保证金模式下,一旦发生亏损,只有初始分配给该合约的保证金会损失;而全仓模式下,则相当于把整个合约账户里的币全部作为保证金。发生强制平仓时,逐仓模式损失的是分配给该合约的保证金,而全仓模式损失的则是合约账户里该币种的全部币。逐仓模式的优势是,如果不进行追加保证金,最大的亏损也是有限的;全仓模式的优势是,可以将某一个合约的未实现盈亏作为另一个合约的保证金,以达到合约之间对冲的目的。




OKEX的合约交易提供10倍和20倍杠杆。杠杆倍数的切换只能在当前该币种没有持仓的情况下进行,而逐仓、全仓模式的切换只能在整个合约账户没有持仓的情况下进行。

合约交易盈亏计算

OKEX合约交易中,最重要的部分莫过于合约的盈亏计算。与传统的商品期货不同的是,每张OKEX的合约锚定的并不是固定数量的数字货币,而是固定数量的美元。即,一张合约的美元价值始终是固定的。一张BTC合约代表的是价值100美元的比特币,对于另外7种,这个数字则是10美元。这样的设计与其合约盈亏计算方式是分不开的。

如《OKEX虚拟合约用户使用协议》所述,在投资者建仓后,随着价格的波动会产生未实现盈亏,其计算方式是:

举例来说:


 

这是BTC季度合约的空单,因此,使用第二个公式,且合约面值为100美元。

正是未实现盈亏的数量。

进行量纲的推导,不难发现,-0.0325这个数字的单位是比特币,而不是美元。

这也正是OKEX合约的特性,投资者购买合约所使用的保证金,以及最终的收益并不是以美元,或者USDT计算的,而是以该合约的数字货币计算。因此,在OKEX上进行合约交易,保证金会暴露在现货价格波动的风险之中。为了避免这种风险,就需要使用合约进行对冲,即卖出一定数量的合约,以求整个资产组合的美元价值保持不变。

由于杠杆的存在,合约交易中,一旦价格向着不利于投资者的方向移动(多头合约持仓者的不利方向即价格下跌,空头合约反之),就很容易引起强制平仓,即爆仓。

OKEX的保证金率计算方式如下:

OKEX的强制平仓条件是,保证金率为0。但是由于调整系数的存在,实际上并不是保证金完全亏完才触发强制平仓。对于10倍杠杆来说,OKEX设置的调整系数为10%,对于20倍杠杆来说,OKEX设置的调整系数为20%。因此,爆仓条件如下表所示:

10倍杠杆

20倍杠杆

逐仓模式

亏掉保证金的90%

亏掉保证金的80%

全仓模式

合约账户权益小于开仓保证金10%

合约账户权益小于开仓保证金20%

由逐仓模式和全仓模式的特性,不难理解,在逐仓模式下,一旦爆仓,仅有该合约会发生强制平仓;而全仓模式下,所有合约的仓位都会被强制平仓。

合约交易中的穿仓

此外,在合约平仓之后,投资者的盈亏会进入已实现盈亏:



这部分盈亏暂时是无法从合约账户中转出的。必须要在当前星期的周五下午4点,所有合约的盈亏结算之后,才能转出。OKEX之所以要设计周五下午4点对所有合约进行清算的制度,除了当周合约需要交割之外,还有一个原因是需要结算穿仓损失。

在投资者触发爆仓之后,OKEX会对这部分仓位进行限价强平。大部分时候这部分仓位可以正常成交,在成交之后剩余的保证金是不会还给用户的,而是作为穿仓保证金。穿仓保证金的用途下文会讲到。

如果在市场急剧变动的时候,在强平的时候,不仅将用户剩余的保证金都亏光了,还有额外的损失,这部分随时就会计入“穿仓用户亏损”。

在每周五下午4点进行结算时,OKEX会将每个币种的当周、次周、季度三个合约的未成交爆仓单的亏损进行统一结算。对于这个币种在本周的“穿仓用户亏损”,首先会使用之前提到的“穿仓保证金”来弥补。若仍然不够,则会发生穿仓分摊,即将两者的差值——称之为净穿仓亏损——分摊到所有的盈利投资者身上。分摊计算方式如下:

可见,一旦发生穿仓,盈利越多的用户需要分摊的数量也就越多。

当本周的行情有急剧波动的时候,很有可能很多人会爆仓,这时候很有可能发生穿仓分摊。印象中最高的时候穿仓分摊比例达到了12%。这也是很多人对okex诟病的一个地方。

穿仓分摊并不是每周都发生,大家可以在网站上查看历周的穿仓分摊。

也正是因为穿仓分摊,在周五下午4点结算完毕之后,才能将已实现盈亏转出。

另外,OKEX在最近发布了合约产品的升级公告。里面提到,将要把合约的未实现盈亏计算方式从“使用最新成交价”改为“使用标记价格”。这样一来,合约的爆仓计算方式将有所调整,但可以肯定的是,因价格大幅异常波动而爆仓的情况肯定会减少。由于具体的计算方式尚未公布,本文暂时不进行解释。


之后还准备介绍的交易所是bitfinex以及bitmex。若有其他的交易所想了解,以及关于OKEX交易所的其他问题,可以加我微信coinquant沟通。


如何鉴别打着“区块链”旗号的空气币、资金盘?!

比特币诞生之后,它的去中心化特征不仅给大家带来了新的认知,还让嗅觉敏锐的人看到了巨大商机。随后,出现了各种各样模仿比特币的区块链技术,发行了各种新型加密币,各路牛鬼蛇神纷纷跑步进场。一不小心就很容易踩坑暴雷,今天就来给大家说一下在币圈最容易碰到的几种骗局。


1、骗术之区块链幌子

  在这个圈子里,不管是什么都能碰瓷区块链,只要一个想法,无论可行不可行,只要你发个白皮书出来,那就可以开始圈钱。比如曾经的五行币,买币跳出三界五行,听着就非常牛X;还有很多号称积分、商城、医疗、农业甚至外太空重武器等等,总之就是传统cx的内核,披上区块链的外衣。

   传销币及资金盘对于政策消息的嗅觉,可能要比一些媒体还要敏感,他们听到某些消息,比如之前比特币上微博热搜等消息都会及时在社群中推送;让行业外的参与者一听就是:区块链革命,真真假假之后,参与者觉得自己也是投身于区块链革命当中,殊不知确实迈入了资金盘的骗局。

2、骗术之免费空投

很多项目一开始就对外号称零投入,高回报,当你对此发生兴趣之后,那么套路就来了,想要解锁资金,你就要充值,钱充够了才能开始解锁,等到资金蓄水池越来越大之后,关网跑路一气呵成,可以去看看今年跑路的DOGX钱包之类的,少则圈几千万上亿,多的


而在受骗的人中,除了抱着侥幸心理的老韭菜之外,很多都是从圈外直接忽悠过来的,他们都对区块链及加密货币不太了解,被骗子骗得团团转。


3、骗术之高额奖励

  有一个词语叫做“动态收益”,这个是很明显的层级分布,需要你邀请更多的人参与进来,邀请的下线越多,他们投入的资金越高,那么你的动态收益也就会越高。

  既然有动态收益,那肯定就有静态收益,静态收益就是你投入得越多,那么奖励就会越多;换言之,就是要让你存入更多的资金,方便收割。当然你的投资利率会比银行或者支付宝上高出非常多,但是最后资金能否安全入袋就是一个问题了。

4、骗术之暴涨倍数

  这种骗局会给你不断的洗脑,比如,我们的币就是下一个比特币,下一个以太坊等等,会让你认为手上持有的垃圾币都是价值币,特别是这种具有煽动性的话,在传销过程中真是屡试不爽。


  除此之外,还有就是价格的单边上涨,每天看着手上的垃圾币价格都在不断被抬高,让人非常的舒服,但是再美的泡沫都有破裂的一天,等到时机到了,那么早已准备好的镰刀就开始收割了。

5、骗术之挖矿

  在币圈中,有各种各样的矿机,美其名曰挖矿,收益高,但是但是套路大多数都是一致的,你投入资金之后,会给你一个看得见却摸不着的挖矿收益,虽然大多数都是承诺多少天能够回本,但是事实上几乎到最后都是以跑路为结尾。


6、骗术之资金盘名称

  近两年以来,我们听到过许多的资金盘,耳朵都起老茧了,比如Plustoken、Moretoken、Wotoken、Sumtoken、Imtokenplus。

      不时还要带上钱包等名称,首先是一个钱包,这样才能使你存更多资金进去,其次也会有自己的代币,把自己的ERC20代币卖给你,换取主流的比特币及以太坊等代币。所以遇到这些名叫Token或者钱包的就需要提高警惕。

7、骗术之交易所

  既然有了资金盘及传销币,那么自然也需要交易所承载,于是各种各样的交易所就出现了。这些交易所不但发币,也出售稳定币,满足你的一切要求。


       但是到最后发现买的东西全部都是垃圾,在其他交易所上根本就没有这些项目,想要撤资出来又几乎不可能。慢慢的,在你放弃抵抗之后,继续行骗,比如之前的ZBTC交易所这样的。

8、骗术之搬砖套利

  “智能狗、智能兔、阿尔法狗钱包搬砖套利,存入资金之后就能稳定搬砖套利,钱包还能和Imtoken等主流钱包互导,用户自己控制私钥,绝对安全”,是不是听到这些话很熟悉?

  可能能和ERC20钱包互导是真的,但是也能和项目方的钱包单边导,那你可能就要小心了,或许人家有着你的私钥,你放进自己的钱包里是没有收益的。

  我们必须记住,搬砖套利对策略很讲究,资金到了操作起来也就更加不容易,高额收益虽然看起来非常诱人,但是跑起来的速度也是非常之快。

  好了,大概就说这么多,当然币圈的坑远不止上面这些,只有你想不到,没有骗子做不到,所以在投资之前先想想,天上会掉馅饼吗?这样的好事为什么会落在你的头上?

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本文源自微信公众号:扶平倍增微课堂

除了比特币,我们聊什么:泰达币(USDT)

尽管USDT的项目方Tether并未遵照协议约定为USDT储备100%的美元准备金已经是一个公开的秘密,但USDT的价格依然能够紧紧围绕美元的汇兑价格波动,并且波动幅度不大,这是非常有意思的事情。


1.泰达币概况





1.1 泰达币是什么?



泰达币是一种数字货币,货币代号是USDT,由Tether公司发行。


Tether公司宣称:每发行一枚USDT,都将会存储1美元的保证金;USDT持有者可以随时用USDT向Tether公司兑换等额的美元现金。


一句话概括就是,Tether公司承诺,1USDT等于1美元。


如果将USDT类比为微信零钱或者支付宝余额,就很好理解了。我们的微信零钱和支付宝余额实际上只是一个数字,真正的人民币存储在腾讯和阿里的银行账户上。

USDT与微信零钱/支付宝余额又存在着一些区别,在于它不是发行在某个公司的系统中,而是发行在一些公有区块链上。目前,比特币、以太坊、柚子和波场区块链上都有USDT的存在。


1.2 泰达币的用途



泰达币最初是为无法直接使用美元进行数字货币交易的人群设计的。由于中国在2017年清退了数字货币交易所,中国的数字货币用户成为了USDT最重要的用户群体之一。


举个例子,如果你想用人民币购买比特币,你不能直接将人民币充值到交易所的银行账户上,因为这些交易所都在海外(至少表面上是)。


那么,你需要找到USDT的出卖方,先用人民币从其手中购入USDT,然后才能将USDT充值到交易所中进行交易。




用人民币购入USDT的过程是在数字货币交易市场外进行的,我们将这个过程称为场外交易(OTC)。


2.泰达币风险简析




2.1 泰达币的准备金问题



尽管Tether承诺为USDT储备100%的美元准备金,但该准备金并不是完全公开透明的,没人知道Tether是否挪用准备金,是否超发、滥发USDT。


作为比特币持有者,我们习惯于用博弈的角度来思考一种事物是否可信,当作恶成本过低无法制约作恶行为时,我们默认这一事物是不可信的。


也就是说,Tether超发USDT、挪用准备金风险和成本都极低,它是非常有可能这样做的。所以,(假设)当所有的持有者都向Tether申请兑换美元时,不排除发生挤兑危机的可能。


2.2 Tether的合规风险




和大部分区块链企业一样,Tether并未获得暴力机器的完全许可。


尤其是它所从事的业务是与美元挂钩的,加上它作恶成本极低,暴力机器对它的态度并不友好,就在本文几个月前,USDT还面临过多项重大指控。


一旦Tether遭到暴力机器的全方位绞杀,很有可能引起市场对USDT的恐慌抛售。


3.泰达币的精妙之处





3.1 泰达币对美元和比特币的影响




由于公有区块链无视国界、无视地域限制、无视政策限制的特性,数字货币天生是洗钱和跨境转移财富的好工具,这当然会对美元产生一定影响(其实,对其他国家法币影响更大),但这并不能归因于USDT。


实际上,目前的场外交易市场已经十分成熟和专业,数字货币的种类也逐渐丰富,使用其他数字货币一样可以实现洗钱和转移财富的功能。


USDT对美元的主要影响其实来自于Tether对USDT的超发。当市场上的USDT总是能够等价于美元,并且能够自由流通时,Tether对USDT的增发实际上就等同于了对美元的增发。




换句话说,Tether等同于拥有了美元印钞机。


目前,这种自由流通仅限于数字货币交易领域,这对美国经济乃至世界经济的影响都非常微弱,假设USDT在各种领域都被广泛应用,USDT是会造成一定程度的美元通胀的。


但我觉得无论如何都不用担心USDT准备金不足造成的通胀问题,全世界的银行乃至咱们的微信零钱/支付宝余额都是部分准备金制度,可见法币就应该是通胀的。如果法币不通胀,还要比特币干嘛呢。


USDT的超发对比特币也有一定影响,但这种影响不易评估。


简单来说,其影响体现在两方面:其一,倘若超发的USDT借贷出去并被用于交易比特币,会增加比特币的波动性(涨跌幅度均会被影响);其二,USDT的增发可能会给交易所带来恶劣的示范,他们可能会在交易市场内增发比特币(只需要改数据)。



不过,伴随着比特币交易市场的不断成熟,交易所的作恶风险越来越高,稍有不慎可能就会被套利者搬空,所以交易所这种作恶情况未来会越来越少。


3.2 泰达币为什么可以围绕美元波动?




1USDT等于1美元仅仅来自于Tether公司承诺,而Tether超发USDT的嫌疑巨大,并且面临着合规风险。按道理来说,USDT应该无法实现与美元的挂钩才对。


但是事实恰恰相反,在市场中,USDT依旧可以围绕美元小幅度波动。


试想一下,如果你准备出售一笔USDT,你会怎么做?你会找Tether兑换吗?虽然Tether承诺兑换,但却设置了一系列障碍,到账时间也较慢。


如果你是个没有美元银行卡的中国人(你大概率是),你更加没办法找Tether兑换。所以你大概率会到场外交易市场出售。



这样一来,USDT便完全交给市场来定价了,而且是交给这个世界上最市场化的市场——数字货币市场,这个市场几乎不存在干预行为,外部性也不明显。



再与USDT的用途联系起来——用于代替美元行使与数字货币交易的功能——那么,市场将USDT定价为1美元就再自然不过了。


USDT已然成为了共识币。尽管Tether每次遭遇控诉和曝光时都会对USDT的价格产生影响,但它始终能够通过市场调节回到1美元附近。


3.3 泰达币会被其他竞争币超越吗?



USDT有很多竞争币,它们和USDT一起被统称为稳定币。


发行稳定币是一门几乎稳赚不赔的生意,比如收取借贷租金、挪用准备金,收益高,风险低。也正是因此,稳定币越来越多。


但USDT的成功不是随意就能够复制的,USDT不管是场外交易还是场内交易的使用频率都极高,这使得USDT有着其他稳定币无可比拟的流动性和便利性,这是USDT能够实现市场定价的基础。




目前来看,现有的这些稳定币超越USDT的难度很高,但假设美联储以及传统银行业来抢这个生意,或是一个影响力巨大的企业来做这件事,不太好说。


我不看好一切设计得太过复杂的稳定币模型。从比特股开始,这种尝试就没有停止过。


我觉得没有必要,你只要能做到USDT的流动性,根本不需要设计得那么复杂,只要准备金模式,交给市场定价就行(而且你还可以无风险搬空准备金,简直就是拥有了印钞机)。


4. 结论




4.1 泰达币可能比大部分数字货币更可靠



只要Tether存活,就免不了控诉和讨伐,这在一定程度上会造成USDT的短期波动,但无伤大雅。


USDT赖以生存的逻辑与比特币有相似之处——市场有需求、完全市场定价。


而大部分山寨币,都是满足不了这个逻辑的,所以我觉得USDT比大部分山寨币要更加靠谱,USDT虽然不会升值,但对于美元本位的人来说,USDT至少能够保值。


4.2 哪些人需要持有泰达币?



以下几种人是比特币的持有者和使用者:
(1)害怕人民币比美元更容变毛但无法直接持有美元的;
(2)长期在数字货币市场厮杀的;
(3)看空比特币并不愿意在接下来一段时期持有比特币的。


如果你是以上几种人,大胆地持有USDT吧。

本文源自微信公众号:招小盈

脸书Libra,仅仅是Q币还是通往数字霸权之路?

· 关注秦朔朋友圈  ID:qspyq2015 ·

这是秦朔朋友圈的第2734篇原创首发文章


2019年6月18日,脸书(Facebook)发布全球货币Libra白皮书,引起热议。 各界人士纷纷发表各自观点,有人认为脸书不过发了一个Q币而已,有人认为脸书将不可避免地成为世界央行,建立数字霸权。 

脸书发的这个Libra(天秤、天秤座的意思,有平等、公平的寓意)到底是什么东西呢?要彻底搞明白,得从货币、银行、中央银行的起源讲起,权当利用这个契机简要地学习一遍货币银行学吧。 

货币是什么? 

注:这部分内容,上一篇《数字货币,人类金融史上第四大泡沫?》写过,看过的同学可以直接跳到银行部分。

货币是一般等价物,功能主要有三项,交易媒介(medium of exchange)、计价单位(unit of account)、价值储藏手段(store of value)。

没有货币之前,人们的交易方式是物物交换,一斤大米换一匹布或者一个碗……这很麻烦,双方的需求要正好匹配才能达成交易,所谓需求的双重耦合(double coincidence of wants)。

后来就出现了货币,有了一般等价物就方便交易了。货币也是价值储藏的手段,如果没有货币,奶农不能存储多余的牛奶,多余的牛奶只好变质,不能变成财富。 

中国最早的货币是玄贝,出现在夏,商和西周时已成为流通中的主要货币。那时还有紫石,也是货币。到了春秋战国时期,各诸侯国自行铸造货币,形制、尺寸、重量各不相同,形成了布币、刀币、环钱等不同的货币。秦灭六国后,废除各国旧币,将铜币方孔半两钱作为法定货币。不过当时还是有地方铸币,一直到汉武帝彻底收回郡国铸币权,推行铜币五铢钱以后,才最终实现了货币的真正统一。到北宋,出现了世界上最早的纸币——交子。到明代,白银成了最主要的流通货币。

总之中国出现了从玄贝紫石到铜钱到白银黄金的商品(实物)货币(commodity money),还出现了非商品(实物)的纸币。

世界其他地方也差不多,据赫拉利《人类简史》的介绍,人类历史上最早的货币是公元前3000年苏美尔人的麦元,就是固定数量的大麦谷粒作为一般等价物。之后许多物品,从贝壳到威士忌酒,甚至兽皮等都充当过货币。这也是今天美元仍被称为“鹿皮”(bucks)的原因。

两次世界大战之间的20年中,国际货币体系分裂成几个相互竞争的货币集团,各国货币竞相贬值,动荡不定。二战后,1944年7月,西方主要国家的代表在联合国国际货币金融会议上确立了一个以美元为中心的国际货币体系,因为此次会议是在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行的,所以称之为“布雷顿森林体系” (Bretton Woods System)。 

布雷顿森林体系主要的内容就是“双挂钩”,美元与黄金挂钩(当时美国的黄金储备占全世界的75%),其他国家货币与美元挂钩。各国确认1944年1月美国规定的35美元一盎司的黄金官价,每一美元的含金量为0.888671克黄金。各国政府或中央银行可按官价用美元向美国兑换黄金。为使黄金官价不受自由市场金价冲击,各国政府需协同美国政府在国际金融市场上维持这一黄金官价。

各国国家政府规定各自货币的含金量,通过含金量的比例确定同美元的汇率。 各国货币对美元的汇率,只能在法定汇率上下各1%的幅度内波动。若市场汇率超过法定汇率1%的波动幅度,各国政府有义务在外汇市场上进行干预,以维持汇率的稳定。

法国总统戴高乐一直对这个以美元为中心的体系耿耿于怀,他说:“美国享受着美元所创造的超级特权和不流眼泪的赤字。她用一钱不值的废纸去掠夺其他民族的资源和工厂。”就是所谓“铸币税”,或称“货币税”,指发行货币的组织或国家,在发行货币并吸纳等值黄金等财富后,货币贬值,使持币方财富减少、发行方财富增加的经济现象。

后来美国果然因贸易逆差等诸多原因,发行了严重超过国库所有黄金数量的美元,以法国为首的各国开始挤兑黄金。1971年8月15日,尼克松政府宣告美元与黄金脱钩,实行黄金与美元比价自由浮动。 

这标志着金本位制或者说金属本位制时代终结,人类进入信用货币时代。所谓信用货币就是由国家法律规定的、强制流通不以任何贵金属为基础的、独立发挥货币职能的货币,它的基础不再是贵金属而是国家的信用,所以称为信用货币。 

货币就介绍到这儿,接下来看银行。

银行是什么? 

银行是金融机构(或称金融中介)的一种,金融机构指的是任何能帮助引导资金从储蓄者流向投资者的公司。我们以两个特点来界定银行这种金融机构,首先,通过接收存款,它筹集到资金;其次,利用它的资金向公司和个人发放贷款。 

银行等金融机构产生的原因归根到底是信息不对称(asymmetrical information)。所谓信息不对称就是指经济交易的一方所拥有的信息比另一方要多。信息不对称导致两大问题,一是逆向选择,就是对于交易的一方来说,那些最渴望达成交易的个人或者公司,反而是最不适合与之成交的;二是道德风险,交易的一方采取危害另一方行动的风险。这两大问题导致的结果就是交易达不成,无法形成市场。

最早研究信息不对称问题的是美国著名经济学家、2001年诺贝尔经济学奖得主乔治·阿克罗夫(George Akerlof),他在1970年发表论文《柠檬市场:质化的不确定性和市场机制》(The Market for Lemons: Quality Uncertainty and the Market Mechanism),分析了信息不对称对二手车市场的影响机制。在文中阿克罗夫用不同的水果代替不同特性的二手车,以香甜的樱桃与水蜜桃来譬喻车况优良的二手车,而用酸涩的柠檬来譬喻状况不佳的二手车商品。“柠檬”一词在美国俚语中表示“次品”或“不中用的东西”。

阿克罗夫教授的研究发现,在一个市场中如果卖方掌握了比买方更有利的信息,他就可以掩盖产品的真相,以次充好。比如二手车市场,卖方对车况肯定比买方清楚得多。买方也知道这一点。假设买家开价2000美金买这台二手车,卖家答应了,买家就知道这个车不值2000美金。买家认为卖家能够接受的任何一个价格都对自己不利,这样交易永远达不成。后来美国出台了保障汽车买主权益的柠檬法(Lemon Laws)。 

金融市场也是一样,比如张三有一笔储蓄,李四想问张三借钱投资办个工厂,但是张三和李四之间存在信息不对称,张三就不愿把钱给李四。这时候就需要银行。银行存在的价值就是通过减少逆向选择和道德风险解决信息不对称问题,促成交易。 

我国最早的银行雏形(只是雏形)出现在唐朝,叫“柜房”,宋代出现交子铺,明朝中叶出现钱庄,清朝出现票号。 

交子铺的功能已和现代银行十分接近。交子是世界上最早的纸币,北宋初年(1023年),四川用铁钱,体重值小,1000个大钱重25斤,买1匹绢需90斤到上百斤的铁钱,很不方便。商人要携带巨款去各地做生意更是不可能。于是四川成都出现了一种铺户,人们把铁钱交付铺户存起来,铺户把数额点清填写在用楮纸制作的纸卷上,交给存款人,并收取一定保管费。这个存款凭证就是交子。

后来交子铺户在经营中发现,只动用部分存款,并不会危及交子信誉,于是他们便开始印刷有统一面额和格式的交子,作为一种新的流通手段向市场发行。正是这一步步的发展,使得“交子”逐渐具备了信用货币的特性,成为了真正的纸币,也使得交子铺成为真正的银行。假设交子铺收存的铁钱是100斤,它发行了90斤的交子,10斤留着备付,那么用现代银行学术语来讲,就是准备金率是10%。

一般认为,西方最早的银行是意大利1407年在威尼斯成立的银行。银行这个词的英语bank源于意大利语banca,是长凳的意思,是当时货币兑换商的营业用具。其后,荷兰在阿姆斯特丹、德国在汉堡、英国在伦敦也相继设立了银行。十八世纪末至十九世纪初,银行得到了普遍发展。

这是银行,接下来看看中央银行是什么? 最正点的中央银行符合三个标准,“发行的银行”、“银行的银行”、“政府的银行”。中央银行是控制货币供给的机构,另外它的职能还包括提供清算支付服务、制定货币政策、向银行提供贷款(最后贷款人)、对银行进行监督等。所有银行在中央银行设有账户。

中央银行通过调节基础货币(即央行对于经济中私人部门的负债)来影响货币供给,但是基础货币扩张几倍到达经济活动中,即货币乘数,这个取决于银行及其客户的行为。 所以货币供给并不完全取决于央行,同时也取决于银行及其客户。 

最早的中央银行是英格兰银行,创办于1694年,一开始它并不符合第三个标准,它是为政府筹措战争经费而设立的私人银行,不是政府拥有的银行。拿到特许权之后,1208位股东只用了两周的时间就筹集到了120万英镑。之后英格兰银行筹措军费的能力越来越强,为英国夺取世界霸主地位提供了金融的保障。 

“光荣革命”之后,英格兰再没有发生过内战,在西方国家中率先实现了政治上的稳定。英国告别了皇权及政权更替的动乱,集中精力对付外部挑战,十七世纪后它在世界不同地方与很多国家开战,最终战胜人口三倍于自己、国力两倍于自己的法国,夺取了世界霸权。 

英格兰银行在这个过程中功不可没。有学者分析,法国败北的一个重要原因就是没有建立像英国那样先进的金融体系。法国的中央银行法兰西银行一直到1800年1月才在拿破仑的支持下创立。1946年1月1日被国有化。 

同年,英国工党政府将英格兰银行收归国有,英格兰银行具备了央行的所有三个特点。 

美国的中央银行称为联邦储备系统(The Federal Reserve System),简称美联储(Federal Reserve),现在还是由私人拥有,不是“政府的银行”。 

美国建立中央银行的过程十分曲折。美国建国之初最接近央行的机构是美国第一银行。1791年2月美国通过了建立国民银行的法令,汉密尔顿以英格兰银行为蓝本进行了构建,是一个私有的、赢利性组织,70%的股东是“外国人”,最大的股东是英格兰银行和内森·罗斯柴尔德。

第一个特许经营期是从1791年至1811年,为期20年。然而,当第一银行的经营许可在1811年3月4日到期时,并没有能够展期经营,因为质疑联邦银行是否符合宪法精神的“反对央行派”占了上风,他们担心金权会损害民权。美国回到没有中央银行的局面。

当时美国市场上合法的货币只有金银两种,金银货币又重又大,携带不便,民众纳税还债时只好选择地方银行发行的纸币。而地方银行鱼龙混杂,管理不善,造成纸币泛滥,信用全无,面值大跌,形同废纸。

为了整顿这一混乱的局面,更是为了支付第二次美英战争(1812-1814)政府欠下的战债,国会在1812年通过了建立第二合众国银行的法案,授予它为期20年的经营特许状。美国历史上第二个中央银行美国第二银行成立。20年期限到后,1832年,以“要杰克逊,不要银行”口号当选的美国第七任总统安德鲁·杰克逊否决了第二银行的“续约”。他认为美国第二银行是一个精英机构,挟国际财阀集团之势,垄断金融业,牺牲普通社会民众的利益,偏袒东部制造业的发展。1845年他去世的时候,他的墓志铭上面只写了一句话:“我杀死了银行。

美国又回到没有统一的货币发行机制的状态。南北战争(1861-1865)爆发之前,流通中的纸币均为各州立银行自行发行的银行券。当时有1600多家州立私有商业银行,共发行7000多种价值相殊、式样繁多的银行券。

林肯总统到处筹集战争资金,财阀趁火打劫,要求高达30%左右的利息,这让林肯总统无法忍受,决定由美国政府自己发行债券。为了与流通中的私人银行货币相区别,在债券后面印上了绿色的墨迹。这些券被称为绿背(greenback),又称“林肯绿币”。因为是由13个殖民地的联合政权“大陆会议”批准发行的,所以又称为“大陆币”

南北战争后,美国农业进入了30年的萧条,期间爆发了反对收回绿币的绿币运动、平民主义运动以及白银运动,以农民为主体的平民主义者要求政府发行纸币,干预经济,保护弱势人群,反对私人银行发行货币,反对集中货币权力。他们认为,发行货币是政府神圣的义务,在这一功能和公共利益之间不应有任何其它因素介入,包括私人银行。

他们的担忧不无道理,据说罗斯柴尔德曾说过:“只要我能控制一个国家的货币发行,我不在乎谁制定法律。

然而,另一方面,发行权掌握在政府手里,也不一定是好事,要看是什么样的政府了。我国历史上臭名昭著的明朝政府(1368-1644)从1375年就发行大明宝钞,是官方发行的唯一纸币,然而滥发无度,物价飞涨,民怨沸腾,用的人越来越少,正德年间(1506-1521)废止。明朝皇帝还喜欢发自己的铜钱,基本上是一个皇帝铸一种年号钱,共有十个皇帝铸过年号钱。往往老皇帝快死的时候,民间就很焦虑,又要换钱了。政府换一次钱,洗劫一次民间财富。铜钱形制越来越滥恶,宝钞贬值越来越严重,这样混乱拙劣的币制使得白银不可遏止地成为公私交易的主要通货。而白银的货币化通过一系列错综复杂又合情合理的机制最终导致了明朝的灭亡。 

货币发行权应该交给银行家,还是政府呢?

著名经济学家、诺奖得主哈耶克从彻底的经济自由主义出发,认为竞争是市场机制发挥作用的关键,而政府对于货币发行权的垄断对经济的均衡造成了破坏。他在《价格与生产》(Prices and Production,1931)和《资本的纯理论》(The Pure Theory of Capital,1941)两本著作中揭示了商业周期的起源,他认为商业周期是政府中央银行在信用扩张的过程中刻意压低利率导致资本被错误分配而造成的。利率是资本的价格,价格和语言一样重要。当资本价格被扭曲时,经济就失去了平衡。

他有句名言:“金钱是人类发明的最伟大的自由工具,只有金钱会向穷人开放,而权力则将永远不会。

他反对中央银行,反对政府垄断货币发行,论证了竞争性货币制度的可行性和优越性,他指出:货币非国家化是货币发行制度改革的根本方向,由多家私营银行发行竞争性的货币(即自由货币)来取代国家发行垄断性的货币是理想的货币发行制度。这一主张称之为“货币非国家化”或“自由货币说”。

美国当年两派的斗争结果很有意思,成立了不是政府拥有的、是私人拥有的、但是是垄断的中央银行——联邦储备体系。 

1913年,美国国会通过了《联邦储备法》(Federal Reserve Act),据此建立了联邦储备体系。根据《联邦储备法》,美国划分为12个联邦储备区,每个区都有一家美联储银行。每家美联储银行都不是所在行政区的政府的一部分,是由当地的商业银行所有,它们购买该银行的股份,每年获得6%的股利。最终的所有者当然少不了罗斯柴尔德、洛克菲勒等家族。 

位于华盛顿的联邦储备委员会负责监督这一体系,联邦储备委员会有7名成员,包括主席和副主席。联邦委员会的委员由美国总统任命,并且需获得国会批准。一旦获得任命,委员就独立于当选官员。12个联邦储备银行每一个都设有董事会,由9名成员组成,其中6名由股东单位选举产生,3名由位于华盛顿的联邦储备委员会任命。

这样的制度安排旨在确保中央银行的独立性,避免中央银行沦为政府的附庸,同时也避免沦为私人股东的工具。既要防止“公权损害私权”,又要防止“金权损害民权”。总之要防止极少一部分精英分子损害平民大众的权力和利益。这是历史永恒的主题。 

著名历史学家威尔·杜兰特(Will Durant)在他的名著《历史的教训》(The Lessons of History)中讲到一个道理,人与人的能力差异很大,人类大多数能力都集中在少数人身上,这是生物界的定律。所以人类财富的集中是自然、不可避免的。 

如何解决呢?杜兰特说:“可以对部分财富进行暴力的或者是和平的再分配,从而得到周期性的缓解。就此而论,所有的经济史都是这个社会有机体缓慢的心脏跳动,财富的集中和强制再分配,便是它巨大的收缩与扩张运动。

关于少数人统治的问题,他说:“假设大多数能力存在于人类的少数之中,则少数人统治,就会像财富集中一样,是不可避免的。多数人能做到的,顶多是定期把一个少数赶下台,再让另一个少数上去。

总之,不是银行家,就是政府;不是政府,就是银行家。同时防止“金权损害民权”和“公权损害私权”很不容易。

中央银行就讲到这儿。下面来看看支付宝是什么?

2003年5月,淘宝网成立,没过多久,人气就很旺,因地制宜的商业模式和贴心热情的服务很快让带着强烈傲慢与偏见的eBay相形见绌。然而就是没有多少交易。当时支付方式有两种:同城的见面付款,异地的远程汇款。可是卖家不愿意先发货,买家不愿意先汇款,都要“一手交钱,一手交货”。 

这让淘宝很头疼。这是经典的信用问题,信用是金融的本质。银行应该可以帮忙解决,只要提供担保服务就可以。买方选购商品后,使用银行提供的账户进行货款支付,由银行通知卖家货款到账、要求发货;买方收到货物,检验货物,并且进行确认后,再通知银行付款;银行再将款项转至卖家账户。

然而当时的银行都是做大生意的,这种5块钱、10块钱哪怕100块钱一笔的交易,银行的收入根本抵补不了成本,所以银行根本看不上,有空也不做。当然阿里巴巴可以做,然而当时的中国金融业还是以国有企业为主,电子支付牌照也并没有放开,一个企业自己建立一个支付系统既面临技术的难题,更有法律的风险。

可是不冒这个险,淘宝就做不起来。2005年1月,在白雪皑皑的达沃斯,马云第四次参加世界经济论坛,再三思考,当天晚上他给国内的同事打电话:“立刻,现在,马上启动支付宝。”末了,又加一句:“如果要坐牢,我去。

于是淘宝推出一种基于担保交易的支付工具,支付宝,日后成为中国最大的第三方支付平台。 

2017年1月中国人民银行发布了一项支付领域的新规定《中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》,明确了第三方支付机构在交易过程中,产生的客户备付金,今后将统一交存至指定账户,由央行监管,支付机构不得挪用、占用客户备付金。2018年3月,网联清算有限公司发文督促第三方支付机构接入网联渠道,明确2018年6月30日前所有第三方支付机构与银行的直连都将被切断,之后银行不会再单独直接为第三方支付机构提供代扣通道。

所以,现在第三方支付的流程里多了网联这个环节,买家发生购买行为后,支付宝通过网联获得各银行的代扣通道,确保买家收货后买家银行支付给卖家账户。 

Q币是什么?

Q币也称QQ币、腾讯Q币等,是由腾讯推出的一种虚拟货币,2002年正式发布。兑价是1Q币=1人民币,市面上也有折扣渠道。可以用来支付QQ行号码、QQ会员服务等服务。可以购买QQ空间装饰、QQ秀中的服饰和场景、QQ邮箱中的贺卡等,到后来还可以购买QQ各大游戏中的英雄级武器、技能皮肤和道具。

Q币和支付宝是有本质区别的。支付宝里的每一块钱实际都对应银行账户里的一块钱,叫做支付机构的“备付金”,支付宝对于这部分资金没有使用权,使用必须经过资金所有人(用户)的授权。Q币作为虚拟货币,尽管和人民币的兑换比例通常是1:1,但由于不需要银行进行备付金监管,理论上腾讯可以随意增减Q币余额而不需要考虑是否有实际资金的收入。同时,Q币一经购买便算作腾讯的收入,这部分钱不管你的Q币怎么使用,腾讯是可以随便花的。

好比你去赌场,要先拿人民币换成赌场的筹码,然后去玩各种游戏,最后结束时把筹码再换回到人民币,离开赌场。这个筹码就好比Q币。这是代币,是使用范围有限制、不具通货效力的货币。在赌场里,你可以用筹码在赌场玩游戏、买咖啡、用餐,但是出了赌场就不能用。同样,Q币只在腾讯的虚拟世界可用。如果出了赌场,你也可以用筹码买咖啡、用餐,那么它就接近通货了。赌场外接受筹码的地方越多,它就越接近通货。Q币也是,如果它不仅在腾讯的虚拟世界可以用,也可以在现实世界买咖啡、用餐,它就接近通货了。

当然这是不可能的。2009年6月28日,有关方面联合下发《关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知》,明确虚拟货币表现为网络游戏的预付充值卡、预付金额或点数等形式,但不包括游戏活动中获得的游戏道具;虚拟货币不得用以支付、购买实物产品或兑换其他企业的任何产品和服务。

所以Q币不可能走出虚拟世界,走进现实世界,变成真正的通货,它和赌场筹码一样,只是代币,筹码是实物代币,Q币是电子代币。某种意义上,代币也是货币,只是有限范围内的货币。 

假设,纯粹是假设,有一天,我们可以把这个有限范围扩大,比如赌场之外有100个商家愿意接受这个赌场的筹码,深圳南山区腾讯总部附近有100个商家愿意接受Q币,当然假设政府允许,那么你愿不愿意用筹码和Q币?

在你愿意接受之前你会问什么问题?你很可能会问,这个赌场能够保证我随时换回人民币吗?换回的比率和我用人民币换筹码的比率一样吗?对于Q币也是一样。如果我花了1000块人民币换了1000个筹码,后来换回去的时候只能换回500块了,或者索性就换不了了,那我不想用。还有,我的筹码账户会不会被人篡改、盗窃,账户余额不翼而飞?如果会,那我也不想用。这就是货币能不能被大家接受的两个根本问题,一是这个币和其基础资产的兑换问题,二是这个币本身的安全问题。

这里筹码好比当年的交子,人民币好比当年的铁钱。或者说,这里筹码好比当年的美元,人民币好比当年的黄金。人民币是筹码的基础资产,铁钱是交子的基础资产,黄金是美元的基础资产。基础资产是已经获得大家信赖的货币资产,在不同的时期是不一样的,一开始是金属货币,金属货币是纸币法币的基础资产;后来纸币法币是代币以及数字货币的基础资产。

如果大家觉得发行货币的一方没有足够的基础资产储备备付,那么这种货币的信用就被质疑,就会引发挤兑,所谓挤兑就是同时有很多人来银行提取现金,这种货币就离崩溃不远了。布雷顿森林体系崩溃就是因为美国因贸易逆差等诸多原因,发行了严重超过国库所有黄金数量的美元,以法国为首的各国一挤兑,美国就扛不住了,再换下去黄金就换没了。于是1971年8月15日尼克松政府宣告美元与黄金脱钩,不换了,实行黄金与美元比价自由浮动。

从深层次原因来讲,布雷顿森林体系垮于特里芬悖论(Triffin Dilemma)”,即一种货币,既要充当一国的主权货币,又要充当国际清偿能力货币,这是不可能的,是一个悖论。

币圈有个泰达币USDT,泰达币是Tether公司推出的基于美元USD的电子货币Tether USD,简称USDT。1USDT=1美元,公司承诺用户可以随时使用USDT与USD进行1:1兑换。这里泰达币的基础资产就是美元。泰达币被称为稳定币,因为有基础资产。Tether公司号称严格遵守1:1的准备金保证,即每发行1个USDT代币,其银行账户都会有1美元的资金保障。然而后来人们发现它发了30多亿个泰达币,美元储备几乎为零。如果持币者来挤兑,它就爆了,不过目前它只是跌得很厉害,还没有彻底爆掉,这也是“奇迹”了。当然币圈“奇迹”很多。

现在如果有一种币,锚定的基础货币不是人民币也不是美元,而是美元、欧元、英镑等一篮子法币还有一部分债券,有分布在全球无数家机构支持,全球一二十亿人可以在现实世界、真实生活场景中使用,那么你愿不愿意用?你还是会问那两个问题,一是这个币和其基础资产的兑换问题,二是这个币本身的安全问题。 

脸书将要发的Libra就是这样一种币,前一阵它发布的白皮书可以回答你的这些问题。

白皮书开宗明义:“Libra的使命是创立一个简易的全球货币及金融基础设施,赋权几十亿人们。本文件列出了我们的计划,我们将建立一个新的去中心化的区块链、低波动性的加密货币、智能合约平台,旨在为负责任的金融服务创新创造一个新的机会。

这里负责任的新机会等词影射了这个领域之前创新的一些问题。

后面具体介绍了Libra的三点特征:

  • 基于一个安全的、可扩容的、可靠的区块链;

  • 基于一个会给它带来内在价值(intrinsic value)的基础资产储备;

  • 独立Libra协会治理,该协会的任务是确保Libra生态系统的进化。

脸书专门成立负责Libra的独立子公司Calibre。Libra的生态主要包括三个部分,协会会员、各国合作的金融网点(兑付托管储备池)、第三方应用开发者。

我们来看一下Libra和典型的数字货币比特币的异同。

首先,比特币是依据特定算法,通过大量的计算产生的。好比做数学题,做对一道得到一个币,这个币的表现形式就是一串密码,或称为秘钥,没有对应的基础资产。当然人们买卖比特币是要用实物或者法币的,最终的价格取决于市场。比特币的第一笔交易是一万个比特币换了两个披萨,最高的时候一个比特币的价格是2万美元。它没有所谓内在价值(intrinsic value),它的价值完全取决于市场。

货币数量理论认为,货币的价值取决于货币的数量。货币在交换中不过是一个象征符号,因而货币的物质实体不必具有内在价值(intrinsic value),货币的物质实体与货币的价值没有任何必然联系。亦即是说,纸币和金铸币一样发挥作用,而无需花费稀缺的社会资源(如开矿、提炼和铸造)去铸造硬币。现在的数字货币更是这样,本来就没有实物载体,当然现在挖矿获得比特币等数字货币还是消耗社会资源的,比如电,产生一个比特币的成本大概在5000美金左右。 

Libra不是由计算产生的,它的表现形式不是一串密码,从这个角度来讲,它不是狭隘意义上的数字货币,它是电子货币。它比较像赌场筹码、腾讯Q币那样的代币,有对应的基础资产,有对应的基础资产的加密货币被称为稳定币。不过Libra和赌场筹码、腾讯Q币不同的是,它对应的基础资产不是一种法币,而是一篮子法币。

这和特别提款权(Special Drawing Right,SDR)相似。SDR亦称“纸黄金”(Paper Gold),最早发行于1969年,是国际货币基金组织根据会员国认缴的份额分配的、可用于偿还国际货币基金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差的一种账面资产,可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。目前特别提款权的价值是由美元、欧元、人民币、日元、英镑这五种货币所构成的一篮子货币的当期汇率确定。

其次,比特币最终有多少个,数量是给定的,由这个程序决定,但是算出了多少个是参与“挖矿”的人决定的,也就是说生效的数量是由市场决定的。是由网络节点的计算生成,谁都有可能参与制造比特币,而且可以全世界流通,可以在任意一台接入互联网的电脑上买卖,不管身处何方。所以严格来讲,比特币不能叫发行,因为没有一个集中的组织发行,是市场进化形成的,如果一定要用发行这个词,可以叫去中心化发行。

Libra是由“独立Libra协会”发行的,是中心化的发行。Libra的数量将由这个发行的协会决定。脸书希望在2020年上半年发行Libra时这个协会能够拥有100家左右的会员,这些机构分布全球各地,来自各行各业,有企业、有非营利组织、有学术机构。目前已经确定的创始会员包括万事达、Visa、PayPal等支付公司,eBay、Uber等技术和市场平台公司,LLiad、Vodafone等电信公司,Anchorage、Bison Trails、Coinbase等区块链公司,Andreessen Horowitz、Breakthrough Initiatives等VC风险投资公司,妇女世界银行等金融普惠非营利性跨国组织。

脸书只扮演牵头的角色,等到Libra生态建立起来后,它的权力和义务和其他会员一样,没有特权。

再次,比特币是基于P2P点对点的技术的数字货币,完全匿名。Libra可以用假名,一个人可以持有一个或多个账户,与现实世界的真实身份可以毫无关联。但是KYC+共享用户财务数据的权限,还是相当于把用户的财务信息的私钥上交给了脸书及其联盟。

最后,比特币和Libra都用区块链技术,区块链的不可篡改、全程追溯、共同监管等功能实际上起到了传统金融基础设施的监控作用。一般情况下你不会担心支付宝里的余额不翼而飞,因为支付宝背后是完整的传统金融基础设施,除非蚂蚁金服、网联、银行欺诈,而这种可能性几乎为零。你会更担心你的Q币账户被黑,因为Q币背后只有腾讯,所有数据和信息只有腾讯一个公司可以查看、使用、分析,完全的中心化处理。

不过比特币用的区块链是非许可式区块链,所谓公链,大家都可以参与,而Libra用的是许可式区块链,经许可的联盟节点才可以参与,是联盟链,所谓私链。当然白皮书也说了,以后生态成熟后会向公链转型。刚开始培育生态的时候通过大户联盟的方式是可以理解的,没有受益者就没有人来推动。而且没有这些大公司的背书,用户也不会放心来用Libra,Libra生态就做不起来。但是,最终大户的利益本质上和区块链开放、民主的精神是相背的,当生态真的形成时,它们是不是愿意集体自宫,这是一个问题。

区块链信仰者们对Libra表示很失望,甚至气愤,认为Libra举着区块链的大旗却做着违背区块链精神本质的事情。因为目前看来,Libra的生态本质上是完全私有的、集中的、控制的、由少数超级节点验证和授权的私有联盟链,唯一符合真正区块链精神的是它将根据Apache 2.0开放源代码。

当然,现实世界的实践需要根据实际情况作妥协、分阶段,和纯粹的技术乌托邦是两回事。

比特币是区块链信仰者心目中最理想的数字货币,被称为数字黄金。然而比特币并不适合充当真正流通的货币,数量不能增加这一点就会带来通货紧缩等一系列麻烦。它作为数字货币的一个实验是失败的,作为一个全球小微支付系统的实验也是失败的。它的价值更多地来自人们对它的信仰,这种信仰是出于对信用货币的怀疑、不安。有人说,崇尚比特币好比是对权力不信任导致的货币返祖行为艺术,很有道理。不过它的出现毕竟标志着人类对数字货币探索的开始,标志着人类货币史进入一个新时代。

脸书会不会借助Libra成为世界中央银行?

中央银行最大的功能是发行货币,控制经济中的货币供应量。Libra锚定一篮子货币,其底层是一个可以链式转让的货币指数基金。根据白皮书的说法,是100%提供储备法币备付的,账上会有足额的一篮子中的法币,利息归协会会员所有。这就好比说准备金率是100%。当准备金率是100%时,它是没有发行货币的功能的。就像宋朝的交子铺,如果交子的数量完全等于它收存的铁钱的数量的话,那交子只是存款凭证,交子铺没有发行货币的功能。只有当交子铺发现存款人不会同时来取钱,超额印发交子时,交子铺才成为真正意义上的发行银行。

这一天对于脸书来讲会不会来临呢?假设明年上半年Libra如期发行,而且很成功,使用的人越来越多。多年之后,大量的产品和服务都可以用Libra支付结算,用户的一生均可在Libra生态中度过,根本无需把Libra兑换成基础法币。全球用户逐渐建立了对于Libra本身的信任,不担心Libra会像USDT那样无法兑付,谁也不会去兑付,那么Libra协会还会保有100%的基础法币吗?如果不是,它就具备了发行货币的功能,就成了跨国界的世界银行。

当然这一天要到来,Libra要活得足够地长;要活得长,首先要处理好眼前和各国监管部门以及国际反洗钱组织等国际监管部门的关系。扎克伯格在公开信中表示,负责Libra的独立子公司Calibra将像其他支付服务供应商一样接受监督。扎克伯格把Libra定位为只是一个支付服务供应商,并一再表示隐私和安全将融入推动Libra的每一步。

然而各国政府还是担心Libra最终将取代主权货币,助长恐怖主义等非法活动,掌握并泄露用户信息……法国财政部长、德国议员都表示了反对的立场,美国众议院金融服务委员会主席Maxine Waters甚至希望脸书停止推进Libra,直到举行项目听证会。

当然,受到Libra冲击最大的应该是币值不稳定的那些主权货币,特别恶性通货膨胀国家的货币。对那些国家的政府来讲是坏消息,对那些地方的民众来讲不失为一种福音。而一篮子货币中的货币,特别是权重最大的美元的地位将得到巩固,除非有一天Libra开始发行货币,成为世界央行,才会真的挑战到美元的地位。那将是遥远的一天,国家不消亡,主权货币很难消亡,很难想象世界主权国家纷纷把货币发行权让渡给一个企业或企业联盟。而且就算那一天来临,无非也就是Libra取代了美元,金融中心从纽约迁到了硅谷,还是在美国,美国的金融地位只升不降。

有人认为如果Libra真的成为无国界的货币,那么就成功实践了哈耶克的货币非国家化理论。这恐怕是一个误解,就像之前所介绍的那样,哈耶克是经济自由主义信奉者,他反对政府垄断货币发行,提倡货币发行也引入市场机制,由多家私人银行同时发行货币,竞争会带来最优结果。他的货币非国家化的“非”不是跨国界、无国界的意思,而是货币不能由国家垄断、一个国家不能只有一个货币的意思。

换到Libra这个场景,哈耶克会说货币非世界化,就是一个世界不能只有一个货币,他会反对任何一个组织包括像Libra这样的协会垄断货币发行。他认为货币也要市场化,要有不同的货币一起竞争,这样结果才是最优的。数字货币应该也是一样。或许我们中国也可以做一个世界数字货币参与竞争。马化腾说:“从技术上没有什么突破,不复杂,关键是监管的空间。

不管怎么说,决定Libra命运的不是技术,而是监管,是人们对于主权、民主、公平、效率等的思想。

对中国的影响

扎克伯格那封信中还写道:“我们希望让每个人都能轻松地收发资金,就像你们在我们的app分享信息和照片一样简单……未来我们希望为个人用户和企业提供更多的服务,比如一键支付账单,扫二维码购买咖啡,或者不需要携带现金或地铁卡就可以乘坐当地的公共交通工具。

中国读者看了难免微笑,这些在我们这里都已经实现了呢。当然我们只是一个国家一种货币,所以实现起来比较容易,脸书要在全世界范围内实现这些功能,而且不需要用户有脸书账号、支付宝账号、微信账号、苹果App Store账号等等,只需要有智能手机,这是一大创举。

这对于有智能手机和4G/5G网络却没有银行服务的地方特别有帮助,比如阿富汗、索马里、孟加拉国、印度、委内瑞拉等地的村镇,是真正的普惠金融。对于既有智能手机、4G/5G网络又有银行服务的地方来讲,也是一个好消息,如果你要跨国转账的话。之前看到一篇文章说:“比如你看到一个巴西女歌手的热舞视频而感动,截屏她的打赏账户信息,委托招商银行,发一份SWIFT加密电文,指示纽约中国银行从招行户头上扣1美元,通过CHIPS系统转给花旗银行下巴西银行的户头,附带女歌手的姓名和在巴西银行的账号……这特么疯了。”有了Libra,这就完全不算疯了,这钱就真的像扎克伯格所说的那样像发照片那样就发过去了。这将会促进打赏以外的很多活动,比如慈善,你可以很方便地直接资助索马里的孩子餐费,无需通过可疑的慈善机构。使用场景不胜枚举。

区块链是人类重要的技术发展,区块链不仅是基于分布式网络的ICT新技术,还涉及密码学、数学博弈论、经济学的激励设计理论、组织学等等学科。如果把区块链看作是简单的工具,那就太小看区块链了。基于区块链的商业模式之丰富、深刻将超乎我们想象。

和任何新技术一样,区块链也将经历理论准备期、开创期、商业化期三个阶段。泡沫往往在开创期出现,泡沫破裂之后真正的有价值的商业化进程才开始。就像互联网的真正商业化大发展是在世纪之交的互联网泡沫破裂之后。区块链2009年1月3号上线到现在十年,开创期即将过去,2019年将迎来商业化期。

中国应该跟上,不要被数字货币的泡沫迷惑,看不到区块链技术的真正价值所在,不要因为忙着治理币圈忽视了世界数字货币的萌芽以及对全球金融格局的影响。世界数字货币的出现或许是对人民币国际化的降维打击,我们或许需要另谋出路。

不过,不管怎么说,对于炒币人士还是要提醒一句,此币非彼币,Libra的发行并不能证明数字货币的泡沫不是泡沫,好比发现某种郁金香有药用价值,不能证明郁金香的泡沫不是泡沫一样。(有关数字货币的泡沫问题,参见笔者上一篇文章《数字货币,人类金融史上第四大泡沫?》)

  • 作者简介:毕业于复旦大学,曾留校执教。后在中欧国际工商学院供职近20年。个人公众号:悟00000空。


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31岁的小丽(化名)是湖南人,北京一所著名高校硕士毕业,从2012年起至今在北京打拼已有8年。让她难以相信的是,一个承诺给予自己幸福的“男友”,在不到4天的时间里,以投资电子货币的名义骗走了她75万。

4月13日,小丽通过婚恋网站接触到一个网名为“爱无所不在”的男子。在对方指导下,注册了“火币网交易所”,从最先买入2000元换取272.1U(1USDT等于7.35元人民币),在首次赚到钱后,她逐步加大了投入。第三次买入时,小丽一次投入达到人民币75万元,当她点击确认买入后,才发觉自己上当了。

“这个人从接触我到完成诈骗,就4天时间。他不但骗走了我多年来的20万积蓄,还让我贷款55万,累计被骗75万元。”6月9日,小丽在接受上游新闻(微信报料号:shangyounews)记者采访时表示。

目前,北京警方已受理小丽的报案,并以被诈骗立案。

婚恋网站遇“创业男”

4月13日,小丽注册了世纪佳缘婚恋网站账号,随后的1小时内收到十多封信件。

小丽发现,世纪佳缘屏蔽了对方的联系方式,有个“爱无所不在”的男士向她发了信件,在简单交流后,当天下午两点,两人加了微信好友。

“对方声称自己叫方浩文,35岁,北京大学硕士毕业,北京户口,妈妈是北京人,爸爸是新疆人,定居北京,目前跟朋友合伙经营一家互联网公司。他称自己单身三年多了,不像其他人包装自己有悲惨的经历,很自然。”小丽说。

记者获取的聊天记录显示,方浩文向小丽介绍,自己不甘于平凡,大学毕业出来两年多就自己创业,自己平时不用工作。

这样的“人设”正是小丽心中的理想型,她决定深入交流下去。接着,两人互换了生活照,“我这人喜欢从一而终 ,既然加了你,我就想好好对待这份缘分,所以我希望一起卸载百合认真感受彼此,你觉得怎么样?”方浩文留言说。

“我们明明是在世纪佳缘认识的,他却说是百合,这个时候我应该警惕的。”在认识不到3小时的时间里,方浩文第一次漏出了破绽,但小丽并未察觉。

而当小丽问到方浩文公司叫什么名字时,对方的回答是:“还没到那一步,如果真到见面的时候我会亲自带你参观。”

“公司不做公众号吗?运营推广什么的。”不过没过多久,小丽再一次问了对方公司的情况。方浩文答复和上次一样:公司的事,等见面我会让你了解的。接着两人就开始聊做菜、旅游等话题。

4月13日,方浩文向小丽发送的“K线图”。受访者供图

连环诱导“上钩”

一开始,方浩文始终拒绝提及自己所谓“公司”的情况,不过,当两人聊到相对熟络,掌握对方基本信息,在小丽第三次试探其公司信息时,方浩文态度开始有了变化。

4月13日晚上7点31分,方浩文主动开始提到自己公司的事情:称其公司经营的范围有软件开发、网络技术开发、企业咨询管理服务,广告制作还有海外电商平台服务。区块链是自己做的副业,比特币是区块链的一种,他做的是区块链小幅度涨幅跌幅双项收益。

随后,方浩文给小丽发了一张K线图的屏幕照片。方浩文说,他是大学聚会上偶然的一次机会听到几个大学教授提起的,然后自己去学了几个月专业知识,之后就自己慢慢摸索,做了五六年了。

看到小丽对其日常业务感兴趣,方浩文解释说,这个是根据全国的概念币来做涨幅跌幅操作的,根据走势的波动来观察事实金融的方向,交易量的计算结合微分密码测算的,在某一时段做空还是做多就知道了。

自此,一种叫“概念币”的新概念第一次被灌输进入了小丽的意识中。在接下来的聊天中,方浩文多次提及自己要看所谓的走势,提醒小丽回复信息可能不及时。

“现在回想起来,我真是傻,自投罗网。”小丽说,他就是让你保持一种对他所从事职业的神秘感,让你琢磨不透,他到底是干什么的以及他真实的实力。越是这样,越让人好奇。

“疫情对它没有影响吗?做这个是不是一开始自己投一些钱?”好奇的小丽接连提问。“其实疫情对我的主业影响不大,我当初用的四十万本金,到现在盈利四百多万。”方浩文回答,根据本金做规划,走势好的话,盈利在百分之二十左右。

4月13日至4月15日,小丽在“火币网交易所”软件的3次购币记录。受访者供图

第一次“交易”

“傻瓜,把钱放在银行是死钱,现在是钱滚钱的时代,我可以把我做的分享给你,带你一起体验一下。”方浩文如是推介,要把小丽培养成赚钱小能手。

在巨大的利益面前,小丽心动了。接着,方浩文向小丽发来一个叫做“火币网交易所”的链接:“下载好,注册好自己的独立账户截图给我。”

小丽回忆说,安装“火币网交易所”软件的时候,提示“未受信任的企业级开发者”。火币网操作其实挺复杂的,还要下载谷歌身份验证器,每一次充币都要输一次谷歌身份验证码。在方浩文的指导下,小丽继续安装步骤。

“我第一次是用三十万做的,平台最低一手两千,今天晚上走势很好,稳收益,我建议你多买一点,想赚多少看你自己,这才是我的能力。”方浩文说。

因为操作太复杂了,小丽打起了退堂鼓,表示下次再操作。方浩文鼓励小丽:“不会弄,不是还有我吗。”在方浩文的鼓励下小丽继续进行操作。

在完成安装步骤后,方浩文指令点击“快捷买币”。此时,小丽心嫌麻烦,说以后再买。“我对你有耐心,做一件事情不要轻易的放弃。”方浩文说。

小丽说,当时一直犹豫,我说先观望一下,不急着买。他继续鼓励我,“今天走势很好,稳收益,你观望你也看不懂啊,你根据自己的能力可以先买一手带你体验一下,操作完了带你提币。”

“我的钱都在微众银行,提不出来。以后你再教我吧。”小丽又一次打起了退堂鼓。

“第一次不需要很多,一手2000元就可以。你做事情喜欢半途而废吗,我对你都这么有耐心,你对自己没有耐心吗。”方浩文的语气里带着一丝家长般的严厉。

小丽觉得,一次投入2000元,单价比较高。她希望以后见面了再教她操作。“赶着这波走势好,收益结束你就赚回来了。支付记得选择银行卡。”尽管嘴里拒绝,但在对方的催促下,小丽还是操作了第一笔支付。

在发现小丽选择支付方式选择使用的是支付宝时,方浩文责备道:“我刚才就给你说了选择银行卡,因为支付宝向陌生账户付款会有风险提示,懂我说的什么意思吗?”

小丽支付人民币2000元购买了250USDT(USDT又名“泰达币”),平台信息显示,小丽此次交易最终赚取了50泰达币。接着小丽又在方浩文的指导下,下载了一个名为“IMF”的套利平台(将购买的泰达币转换成人民币),经历了一系列繁琐的程序,又将合计300USDT出售,小丽纯获利268.87元。

就这样,在这种半推半就之下,小丽完成了她第一次在“火币网交易所”购币,熟悉了整个交易过程。“幸福来得太突然。”小丽向对方发送了一个表情包,她在从天而降的利益面前开始迷失了。

方浩文给小丽发的“自拍照”。受访者供图

血本无归

从互加微信好友到完成第一次“交易”,用时不到9小时,让小丽吃下了一颗定心丸。

在尝到甜头后,接下来的聊天中,两人的交流变得格外轻松愉悦,两人憧憬未来生活。接下来的交易操作也变得更加“顺畅”。

次日的交流,从方浩文一大早向小丽微信问候中开始,一上午的闲聊中,方浩文只字未提昨晚的“成功交易”。

4月14日下午一点半,方浩文表示:“下午不用去公司,我研究一下走势。”“今天再来一次?”小丽说。“等研究了再说,稳收益咱们才做。”对方故作镇定。

“今天下午有两波走势不错。通过计算出来的数据系那是适合操作2万USDT和操作5万USDT。收益下来都是本金的百分之二十左右。”4月14日14:35,“方浩文”主动向小丽发消息,我们一起做5万USDT吧。

按照方浩文的“策略”要购买5万泰达币,需要一次性支付人民币40万。小丽手上仅有1万元人民币活期存款,这些钱显然是不够的。小丽在方浩文的建议下,向支付宝中的“借呗”借款,以及将存在银行的20万元存款提了出来。

购币记录显示,4月14日17:45,小丽用4万元购买了5000USDT,赚1000USDT。第二次成功“盈利”后,让小丽放下了戒备,对眼前所操作的一切深信不疑,并且强化了她接下来要大干一场的决心。

“通过我这会儿的观察来看,明天会有一波收益稳稳的,通过计算出来的交易量来安还有逐渐上升的走势。结合本金8万USDT下来收益在1.2—2.6USDT。”4月14日20:41,方浩文提示。他询问到,“本金8万USDT下来还有多少?我们想办法今晚把本金凑齐,明天把USDT备好。”

按照方浩文的意思,接下来一次购币需要准备人民币40万。在方浩文的建议下,小丽于4月15日前往就近农行进行了额度提升,还主动在招商银行闪电贷贷款19.4万元,刷刷贷30万、借呗5万、以及自己20万元存款,总计准备了75万元。

交易记录显示,4月15日16:54,小丽用75万元人民币共买入103450USDT,平台提示,需要24小时后方显示盈亏。

4月16日16:45许,小丽在持续的紧张中等来了结果:前日买入的103450USDT全部亏损。接下来,小丽面对巨额的贷款窟窿,她用近乎要求的方式,希望对方能够见面,出手帮助自己,但得到对方婉拒。小丽方才醒悟,自己既没有对方的联系方式,也不曾得知真容、住址、单位等信息,她上当了。

4月16日傍晚,小丽向北京市公安局朝阳分局孙河派出所报案,警方当日受案。5月11日,警方以小丽被诈骗立案。

6月8日,小丽前往孙河派出所再次向警方提交了证据。目前,案件正在办理中。

5月11日,北京市公安局朝阳分局以小丽被诈骗立案,目前案件正在办理中。受访者供图

公安部门揭秘“杀猪盘”

1986年出生、在北京生活的湖北籍小景(化名)也与小丽有类似的经历。

4月19日,小景在一个微信相亲小程序上认识了一位男士,对方伪装成功人士,在北京开公司,硕士学历。各方面都很好的条件,然后打着谈恋爱的名义,带着我们在火币和ABS Group 上做投资,虚称要拉近双方之间的经济差距,一起在北京买车买房,实则引诱我们在骗子自己内建的app平台上投资,骗取我们的钱财。

“在我表明没有钱的情况下,对方诱导我在各大信用卡,支付宝,微信等各类网贷和信用卡平台借钱来投资。初期,骗子会让你尝到两次小小的甜头,后期劝诱大量投入借取的资金,然后带着操作亏空,再接下来,编造谎言说自己也投资失败了。然后对方挪用公司资金,被人告了,最后说要进去坐牢了,再后来就人消失了,再也找联系不上。”小景说。

4月30日,小景向北京市公安局丰台公安分局报案,当日,丰台公安分局以其被诈骗受理了此案。

事实上,小丽、小景所遭遇的骗局,公安部门曾多次在网上进行揭秘。

公安部网安局揭秘婚恋“杀猪盘”套路。图片来源/公安部网安局

5月12日,公安部网安局发布文章《“杀猪盘”科普——只要你敢动心,我就一定会让你伤心》。文章提到,“杀猪盘”主要是指通过婚恋平台、社交软件等方式寻找潜在受害者,通过包装人设、情感经营换取对方的信任。一旦确立了恋爱关系,就开始以投资理财平台高回报、赌博网站有漏洞等话术,诱骗事主拿钱出来,最终实现骗取钱财的目的。任何带有社交性质的平台,都可能出现骗子的身影。不管男女老少,只要你有网恋的心,就有可能被骗。

“杀猪盘”的开始,一般都是和“高富帅”、“白富美”的“美好邂逅”。交友工具是“猪槽”;聊天话术是“饲料”;恋爱交往像“养猪”;最终实施诈骗就是“杀猪”。

公安部网安局提醒,经历过“杀猪盘”骗局的人,一定曾付出过真情。人财两空对身心的伤害可能一辈子都走不出来。“杀猪盘”离你我并不遥远。

“相亲交友只是幌子,骗子利用你猎奇贪财的心理,把平台做复杂,一般人看不懂,达到他们诈骗的目的。”小丽说,实际上,你抛开贪财心理,仔细思考,还是可以找到破绽的。

6月初,教育部召开新闻发布会,公布2019年十大新词语,其中“杀猪盘”入选。

上游新闻记者 肖鹏

本文源自微信公众号:鹿头社

淄博警方揭开“锦绣之家”吸金内幕

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近日,山东淄博警方破获了一起公安部督办的网络平台投资诈骗案,诈骗团伙以投资虚拟货币、泰达币或高息为诱饵,先后让
全国20多个省份的300多人上当,涉案金额高达3000多万元。
5月8日,中央电视台新闻频道《新闻直播间》栏目对此进行报道。

2019年11月9号,山东省桓台县的高女士向警方报案,他被一个所谓的投资平台骗走现金13万元。高女士称,前不久他从网上下载了一款叫做锦绣之家的资金互助平台手机软件,该平台以投资一种叫做泰达币的虚拟货币为由,要高女士向指定的账户转账,以获得所谓的高额收益。

高女士称,该平台实行的是会员制,每10天为一个投资周期,到期后平台就会返本付息。开始时,高女士抱着试试看的想法,向平台转款1万元。10天后,高女士的账户里果然多了800元的利息。她
先后向平台投了13万元,还介绍10多名亲戚朋友向该平台投了钱,然而没过多久这个平台就再也无法打开了,
微信群也被解散,高女士意识到被骗后向警方报警。

接到报案后,警方立即成立联合专案组展开案件侦查工作,根据受害人提供的线索,警方获知锦绣之家app的操盘手为一名自称张某的男子,有受害者称,他在微信群内见过张某的照片,但是照片的真假难辨。专案组民警经过仔细地排查,最终锁定了犯罪嫌疑人得真实身份为江苏籍男子陈某。

案发以后陈某跑到山东来找他的技术服务公司,想把后台的数据全部清除,警方根据他的相关的信息进行了研判。随后在济南的宾馆里警方将陈某以及给他做技术服务的嫌疑人李某抓获。 

面对民警的审讯,陈某一直辩称锦绣之家的资金盘为互助盘,会员之间相互转账,是在自愿的基础上,由资金盘系统自动匹配转账,他自己也是以会员的身份参与资金派单和转账。但当民警从他的手机中调出他多个支付宝的收支记录时,陈某才如实交代了自己涉嫌诈骗的犯罪事实。 在对李某的审查中,警方发现李某曾为多个诈骗团伙进行过技术服务。
资金盘,通常叫做资金互助盘APP。操盘手对大家承诺是由计算机、由系统来随机分配所谓的投资的方向,实际上他们利用自己掌握在手里的权限,随意的指派,让受害人的钱指派到自己的账户里去进行非法占有。
 

通过对犯罪嫌疑人陈某和李某的审查,警方逐步摸清了犯罪团伙的组织架构和他们涉嫌诈骗的犯罪事实。随后警方派人赴天津、浙江、江苏等地,将马某和陆某等10多名犯罪嫌疑人抓获。

警方在对犯罪团伙的审查中发现,这个团伙组织严密,按照分工不同,有多个层级和角色。负责整个操盘的就操盘手,他来运营APP他后面有请的网络技术人员给他做后台支撑,然后他下面是发展了很多小头目,以金字塔的形式给他做微信推广。通过层层发展会员这些形式,吸引投资者。他发展的会员越多,他吸纳的资金越多,就上当受骗的群众就越多。

警方调查发现,从2019年8月10号至案发时,本案的主要犯罪嫌疑人陈某使用李某等人制作的手机软件,伙同马某、周某、赵某等人,以高额回报为诱惑,通过介绍新会员逐级提成,以微信群传播的方式,先后诱骗全国20多个省份,300多人加入了锦绣之家资金互助盘,涉案金额3154万多元。

在短短的不足三个月的时间里,犯罪嫌疑人陈某就从中非法获利200多万元。李某、马某等人从中分别非法获利10万至70万元不等。在操盘手陈某交代非法获利的资金流向时,其中有三笔款项分别指向了廖某、师某、侯某三人,这让警方意外发现了案中案。原来廖某等三名犯罪嫌疑人用在公众号里发表负面评价文章的方式威胁陈某,分别向陈某敲诈了人民币16000多元、1万多元、9000元,目前案件在进一步侦办中。

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淄博卫生系统大招聘,笔试很特别……

编辑:毕捷

编审:刘淼

来源:山东公安、央视新闻


本文源自微信公众号:掌中淄博

观察家 | 陈永伟:Facebook的加密货币能成功吗

理性·建设性




扎克伯格为什么一定要推出属于Facebook自己的货币呢?除了满足他那份帝国梦之外,其真实的商业意图又在哪儿?Facebook给自己设计的货币究竟是什么样?Facebook的这次发币实践又能否成功?这些都是值得思考的问题。


据说从学生时代起,扎克伯格就十分钦慕古罗马奥古斯都大帝。他曾不断阅读奥古斯都的传记,选修和奥古斯都相关的课程,并憧憬有朝一日能和奥古斯都一样成为一个庞大帝国的统治者。

从某种意义上讲,今天的扎克伯格已经超越了自己的古罗马偶像。即使在奥古斯都统治的鼎盛时期,其统治的疆域也不过是大半个欧洲,以及亚洲和非洲的一小部分,其治下的人口不过3000万。而扎克伯格所“统治”的Facebook“帝国”,却已经覆盖了全世界130多个国家。在权力上,扎克伯格似乎也已经可以和奥古斯都比肩,尽管他还不能像古代统治者一样生杀予夺,但他却可以自己的“帝国”之内决定“人们在新闻流中能看到什么,可以使用什么样的隐私设置,甚至哪些消息可以发送”,而这一点,恐怕是古罗马皇帝也难以做到的。

不过,在一件事情上,扎克伯格依然无法和奥古斯都相比。时至今日,在欧洲的古代遗迹中,考古学家还经常可以发掘出带有奥古斯都头像的银币。而扎克伯格呢?在其“帝国”范围之内,至今还没有统一的货币,更不用说是带有其头像的货币了。显然,对于一个“世界帝国”的“统治者”,这不能不说是一种遗憾。

或许,扎克伯格的这份遗憾马上就会不复存在了。5月28日,英国广播公司(BBC)发布了一则报道,称Facebook计划于2020年第一季度在十几个国家推出其加密货币GlobalCoin。根据报道,该加密币的计划将于今年夏天晚些时候公布,测试将于今年年底开始。如果这个报道属实,那么“Facebook帝国”就将迎来属于自己的货币。

那么,扎克伯格为什么一定要推出属于Facebook自己的货币呢?除了满足他那份帝国梦之外,其真实的商业意图又在哪儿?Facebook给自己设计的货币究竟是什么样?Facebook的这次发币实践又能否成功?这些都是值得思考的问题。

跛脚巨人之困

尽管Facebook常被人们称为巨人,但这个所谓的巨人显然是跛脚的。作为一个社交平台,它的商业模式十分简单,主要的收入都来自广告。4月底公布的2019年第一季度财报显示,Facebook在该季度的总营收为150.8亿美元,其中来自于广告的营收为149.1亿美元,广告收入在总营收中的比重超过98%。

虽然这种商业模式十分简单明了、容易操作,但对于Facebook来讲,这种过于简单的商业模式却会令其陷入尴尬和困境。

一方面,对于所有的用户来说,广告都不算是令人欢迎的东西,即使是Facebook,也不能无限供应广告。我们知道,Facebook主要依靠多边平台模式来运营广告——通过免费的社交业务吸引用户,再用庞大的用户量来吸引广告商,然后从广告获取收入。和所有的多边平台一样,在这个平台所连接的两个市场之间,存在着“跨边网络外部性”,一侧市场对用户的吸引力在很大程度上取决于另一侧用户的数量。不过,这两侧的“跨边网络外部性”在方向上并不一致——广告商自然希望平台的社交市场可以有更多的用户,这样他们所投放的广告就会有更多的受众。但反过来,用户却不喜欢广告,过多的广告很可能让他们对Facebook产生厌恶,转而选择其他的社交平台。

在这一点上,Facebook的境况其实与那些主要依靠税收来获取财政收入的传统帝国十分类似。尽管更高的税率有助于从每个人身上获得更高的税收,但它也会造成损害。因此帝国必须仔细选择税率,以保证“既要鹅毛拔得多,又不能让鹅叫”。同样的,对于过度依靠广告的Facebook来说,它也必须小心翼翼地在投放多少广告这个问题上进行取舍,既要保证广告收入,又不能让用户因过多的广告而产生厌恶。

另一方面,对于任何一个企业来讲,过度押注在某一业务上也意味着极大的风险。而对Facebook,情况则更是如此。事实上,在“剑桥分析事件”之后,就一直有人指责Facebook利用其广告影响舆论、干预民主,这对Facebook的声誉产生了很大的负面影响。如果这种影响持续发酵,那么就有可能导致其广告收入的大幅下降。此外,还有不少学者呼吁对Facebook的广告业务征收重税,以遏制其过大的市场力量,让新的竞争者有机会能够参与到这个市场。如果这种建议被采纳,那么Facebook的广告收入就会遭到摧毁性的打击。

在以上背景之下,进一步拓宽业务范围,摆脱业务过于单一的现状,就成为了Facebook的必然选择。

其实,Facebook早已开始了业务多元化的尝试。举例来说,早在2016年,它就推出了Instant Game平台,涉足游戏业务。按理说,对于像Facebook这样一个坐拥数十亿用户的平台,游戏应该能给其带来十分丰厚的收入——这一点,我们看看腾讯的实践就不难知道。然而,后来的发展却证明情况并非如此。虽然经过了两年多的发展,但Facebook来自游戏的收入却微不足道。事实上,它的游戏业务更大程度上只是被用作吸引用户,从而扩大广告投放群体的一种手段,其本身的战略意义并不大。

限制Facebook游戏业务发展的原因当然是多样的,其中之一就是,它缺乏一个属于自己的支付系统。一方面,由于没有自己的支付体系,Facebook就不得不在游戏内购中采用苹果、谷歌等提供的第三方支付系统,而在这个过程中,它不得不出让高额的分成。另一方面,第三方支付本身的运作效率可能难以保证,这很可能会让游戏的体验受到影响。在iPhone手机上玩过腾讯游戏的朋友应该知道,在App store兼容微信支付之前,腾讯游戏的内购都需要先通过苹果自身的系统与银行支付系统获得联系,而这个过程经常会出现迟滞,甚至还会出现闪退等问题。在遭遇这些问题后,不少因一时冲动而想要付款的朋友就可能失去支付的冲动。同样的,过度依赖苹果和谷歌的Facebook也会遭遇类似的问题,而这对于发展游戏业务来说,负面影响是显而易见的。

除了游戏业务,Facebook还曾经尝试过电商业务。不过,作为一个电商平台,Facebook获得的评价并不高,而其中的关键原因之一,就是缺乏一套可靠的、便利的支付系统。

为了突破这些限制,Facebook就必须首先建立一套属于自己的支付体系。

但这个支付系统需要怎样建,依然是一个问题。在Facebook面前,有多种不同的选择:一种方案是,搞一套像支付宝,或者微信支付这样的系统,这种系统只承担支付功能,但所支付的则是既有的本国货币。另一种方案则是,干脆自己发行一套全新的货币。

从创设角度看,前一种方案的难度显然更低,并且从中国的实践来看,似乎也能比较好地运作。然而,对于Facebook这样的企业来讲,这种方案却并不太合适。原因在于,和阿里巴巴、腾讯等公司不同,Facebook在业务上的国际性更强,经常需要涉及跨境转账支付。考虑到这些问题,使用本币的支付系统效率就比较低下了。事实上,在实践当中,Facebook也尝试过这一思路。在2015年,它推出了Facebook Messenger Payments系统,但由于以上的这些原因,这一系统根本就没有普及开。

相比之下,如果可以自行创制一套新的货币,就可以在跨境转账过程中避免这些问题,从而保证支付的顺畅。罗斯柴尔德家族的创始人梅耶·罗斯柴尔德(Mayer Amschel Rothschild)曾经说过,“只要我能控制一个国家的货币发行,我不在乎谁制定法律”。对于一个国家来讲,货币体系无疑是一种权力的来源。一旦有人掌握了货币发行权,他不仅可以通过调节货币的发行量来获取“铸币税”,更可以用由此获得的财富来影响政治。对于一个像Facebook这样拥有数十亿用户的超级平台,货币体系也具有同样重要的意义。一旦拥有了属于自己的货币体系,平台不仅可以激活原有的业务,还可以为开拓新的业务提供无限的想象空间,前面我们提到的限制游戏、电子商务等业务的问题,都将不复存在。

面对获取这种权力的机会,Facebook当然不会轻易放弃。事实上,在历史上Facebook就曾有过多次创建数字货币系统的尝试。

2011年时,Facebook就曾经创造过一款名为Facebook Credits的虚拟货币。用户可以用本币购买这款货币,然后利用这款货币在Facebook应用程序中购买商品,而Facebook则在交易过程中进行抽成获取收入。在推出这款货币时,Facebook曾信心十足。然而,由于这款货币需要用本币预先购买,因此汇率波动会对其造成很大的影响,这严重影响了它对用户的吸引力。由于这个原因,不到两年时间,Facebook Credits就匆匆下架。

GlobalCoin会是什么样

那么,与Facebook Credits相比,Facebook计划推出的GlobalCoin又有什么新特点呢?目前,Facebook官方还没有公布关于这款新货币的完整信息。但综合各种报道,我们可以大致知道,GlobalCoin应该是一款基于区块链技术的加密货币,并且是一款稳定币。

如果是这样,那么GlobalCoin应该具有如下特点:

首先,它应该是采用点对点(P2P)的方式进行交易的,应该具有较好的交易效率和匿名性。此前的Facebook Credits很大程度上还是一种中心化的货币体系,它的交易需要通过Facebook的平台。然而,在应用了区块链技术之后,GlobalCoin就可以免除中心化的结算,从而很好地实现P2P的交易。由于绕过了中心化的结算过程,因此整个交易的流程可以大大地简化,其匿名性也可以得到保证。

需要指出的是,对于用于交易的货币来说,支付效率是很重要的。这就决定了GlobalCoin应该不太会采用像比特币那样相对繁琐的验证方法,而可能会采用类似瑞波币的相对简化的验证机制。

其次,Facebook应该会尽力保证GlobalCoin的币值稳定,而不会允许其价值像比特币那样大起大落。

为什么GlobalCoin的币值必须稳定呢?且让我们想象一下这样的一个场景:如果一位中国的用户看中了一位美国商户销售的商品,这件商品标价是0.01个比特币。假设中国用户立即下单,考虑到比特币的转账效率,这笔交易完成的实践可能需要几十分钟甚至几个小时。然而,对于像比特币这样的加密货币,这一段时间内就可能会出现很大幅度的价值波动。如果是这样,交易的双方就随时可能出现反悔,甚至会取消交易。显然,交易效率在这样的情况下很难得到保证,交易量也会因此受到限制。正是基于这样一个原因,Facebook如果要做加密货币,就必须做一款币值稳定的加密货币。

要实现一款稳定币的可能思路也是多样的。从目前的实践来看,大致有三种思路可以保证加密货币的币值稳定。

第一种思路是盯住美元或者其他的货币。例如,曾在稳定币市场上占据最高份额的泰达币(USDT)就采用了这一思路。具体来说,每发行一单位这种货币,发币者就预存一美元。通过这种手段,就可以始终保持泰达币与美元之间的自由兑换,泰达币的币值也就可以得以保持稳定。

第二种思路是盯住其他的数字货币。例如,去中心化的稳定币Dai就采取了这一思路。它的价值由其它加密货币资产支撑,而且由包含不同智能合约自动发行的区块链生态系统管理,因此Dai稳定币可以很好地与美元的价值保持一致。

第三种思路则是依靠算法实现稳定。这一思路主要是编制相应的算法,根据市场状况自动调节货币的供应量,从而保证币值的稳定。

那么,在这三种思路中,Facebook会选择哪一种呢?尽管Facebook的官方并没有公布具体的信息,但根据目前公布的信息,它最可能的是第一种方案。具体来说,GlobalCoin很可能会选择盯住美元或者一篮子货币,以此达到保证币值稳定的目的。

这一次,Facebook能成功吗

尽管Facebook对GlobalCoin项目可谓蓄谋已久,但这个项目究竟能不能成功,GlobalCoin能否像扎克伯格想象的那样,成为整个Facebook帝国的通行货币?这一点,其实还存在着很多的疑问。

首先,从技术上讲,GlobalCoin是否可以成为一款符合支付需求的货币依然是有疑问的。

正如前文指出的,目前Facebook所需要的,是一款可以让币值持续保持稳定的货币。然而,这一点其实并不容易做到。假设Facebook采用了前述的第一种思路,那么为了要保证GlobalCoin的币值稳定,它就需要拥有足够的现金储备。而对于一个企业来讲,这很可能是一个极为沉重的负担。如果Facebook的新业务不断得到开拓,交易量不断增加,那么它需要预存的现金也会随之不断增加。要在这样的情况下持续做到现金充足,即使对于Facebook这样的企业来说,恐怕也不是一件容易的事情。事实上,由于类似问题的存在,泰达币的发行者 Tether公司已经不堪重负,并由此而放弃了让泰达币继续作为稳定币的承诺。

当然,Facebook或许也可以采用盯住其他加密货币,或者纯粹依靠算法的思路。但是,这两种思路也不能绝对地让它实现币值稳定的目标。如果它选择盯住其他加密货币,一旦目标货币的波动较大,GlobalCoin的价值也会受到影响。而如果采用算法,这种货币的透明性和公信力都会受到很大的质疑,因而会对其推广造成很大的困难。

其次,Facebook本身的商业目标也和加密货币存在着内在的矛盾。Facebook发行Global Coin的目标是什么?从根本上讲,是要拓展业务,要实现更多的利润。然而,要实现这样的目标,就必须要求它对加密货币保持一定的控制权。但这样,它就会不得不面临一个难解的悖论。究竟作为发币机构,它对GlobalCoin的控制权应该有多大呢?如果保持完全的控制,那么这种加密货币就会退化成一个中心化发行、控制完全中心化的货币,这和那个已经宣告失败的Facebook Credits也就没有什么不同了。而如果控制力不足,那么Facebook就会完全无法对采用这款货币的交易进行追踪和控制,当然也就难以从中获得收益了。从这个意义上讲,如何处理好对GlobalCoin的控制力度,将会是Facebook面临的一道难题。

再次,对于GlobalCoin来讲,合规和监管问题依然将会是绕不过去的坎。加密货币的一个重要特点就是匿名,这当然有助于保证交易双方的隐私,但也给监管带来了很大的麻烦。此前,比特币等加密货币就一直面临指责,不少人都认为它们可能会沦为犯罪分子和黑客手中的工具。而对于Facebook来说,显然也面临着同样的问题。如果这些问题解决不好,那么不仅各国的监管部门都不太可能对GlobalCoin给予许可,甚至还可能遭来不必要的官司纠纷。

最后,Facebook本身的声誉也可能影响其发币的成功。经济学家哈耶克曾指出,在货币的非国家化实践中,发币机构的声誉是影响其所发货币竞争力的关键因素。而我们知道,在“剑桥分析事件”之后,Facebook的负面新闻一直不断,依靠现在的声誉条件,GlobalCoin究竟能否取得市场的信任,恐怕还存在着很多的变数。

总而言之,究竟GlobalCoin能否成为Facebook帝国的通行货币,这一点恐怕还需要更多时间的检验。不过,可以肯定的是,Facebook的此次发币实践将会揭开大型科技企业发币战的序幕。此后,像亚马逊、谷歌等企业都有可能推出属于自己的加密货币,而这对于整个金融机构带来的影响可能是广泛而深远的。


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本文源自微信公众号:经济观察报

坐拥27亿用户的脸书,也打起数字货币的主意

 Facebook正式推出其加密货币项目Libra,并发布白皮书。(东方IC/图)


全文共4090,阅读大约需要10分钟

  • 与比特币不同的是,Libra并不具有投机性,它锚定了美元、英镑、欧元、日元四种货币以及一些具有稳定收益的政府债券,会保持一个稳定的价格。

  • Facebook在全球有27亿的用户,这意味着全球近一半的人,将被Facebook拉进数字货币的世界里。


本文首发于南方周末 未经授权 不得转载

文 | 南方周末记者 王伟凯

南方周末实习生 许诗颖 吴超

责任编辑 | 顾策

“我们在硅谷,都有一种炸锅的感觉。很多投资人、券商、创业者在讨论Libra。硅谷的工程师,也开始在学习Libra里的Move语言。”丰元创投(AMINO Capital)管理合伙人徐霄羽对南方周末记者说。

丰元创投是一家总部位于硅谷的创投公司,区块链是他们重点关注的一个领域。

北京时间2019年6月18日下午,脸书(Facebook)正式上线了区块链项目Libra的官网,并发布了白皮书。很快在硅谷乃至全世界掀起了轩然大波。这让已经逐渐归于平静的区块链技术再度成为一个热词,各国的监管部门也开始警惕起来。

根据白皮书内容,这个被翻译成“天秤座”的区块链项目,它的使命是建立一种简单的、无国界的数字货币以及一套为数十亿人服务的金融基础工程。这也意味着,全球27亿的Facebook用户,将可以利用Libra便捷地进行转账、支付。

与比特币不同的是,Libra并不具有投机性,会保持一个稳定的价格。

11年前,中本聪发明比特币时,将白皮书的标题写成是“一种点对点的电子现金系统”,他寄望于比特币成为一种可以直接用来支付的无国界现金。但由于比特币价格的波动性大、转账速度慢,已经不再具有货币属性,而更像是一个投资品。

根据白皮书,Libra加密数字货币将在2020年正式发行,已处于风口浪尖上的Libra是否能够实现自己的使命,已成为一个国际性话题。

1

关键角色



Libra的掌舵者是戴维·马库斯(David Marcus),他在推特上有1万多粉丝。

2019年6月18日,在Libra官网上线后,他曾经连发几条推文,难掩激动之情。其中一条,他在开头就写道:“旅行从今天开始”。

Sophon Tech创始人覃超曾在Facebook担任过工程师。2014年下半年,他从Facebook离开,2017年初进入区块链领域,成为一个创业者。他创建的Sophon Tech是一家区块链量化基金。

覃超向南方周末记者回忆,2014年6月份马库斯加入Facebook,此前他曾担任支付巨头PayPal的CEO,是支付领域里的大牛。不过,可能由于与PayPal签署了竞业协议,马库斯刚到Facebook时负责的并不是支付业务,而是即时通讯工具Messenger的项目。

他记得,当时Facebook的工程师向马库斯问及Messenger的事务时,他有时回答的不能令人满意,但当问及支付的事情时,他总是能够滔滔不绝说一大通。

那个时候,马库斯就提到,世界上有50%的人还无法使用互联网,有30%的人没有银行账户,这些人享受不到互联网和金融发展所带来的福利。对于互联网公司来说,支付是一件大有可为的事情。

马库斯入职时,覃超尚未离开Facebook。马库斯入职后的一次演讲给覃超留下了深刻的印象,他觉得马库斯的演讲逻辑清晰,但不太流利,也不是很洒脱。马库斯会把“You Know”这样的口头禅挂在嘴边,演讲时显得拖泥带水。

不过,在覃超看来,马库斯成了Facebook在支付战略中最重要的一块拼图。

9年前,Facebook就曾想过做支付。当时,微信还没有正式面世,更没有微信支付的存在,Facebook就上线了一款数字支付解决方案,名为Facebook Credits,一度非常受欢迎。但由于美国银行业之间并不像中国那样可以畅通地对接、转账,Facebook Credits每进行一笔交易,尤其是频繁的小额交易,都需要为银行支付一笔手续费。

这些累计出来的高昂的手续费最终拖垮了这个项目,仅维持了15个月就宣告失败。

据覃超介绍,除此之外,在全球拥有27亿用户的Facebook也一直想做国际间的跨境支付。当时,同样遇到了高昂手续费的问题。同时,还面临着很多用户没有银行账户的问题。用户没有银行账户,就不能将法币导入Facebook当中,也就无法进行交易、转账。

据覃超介绍,马库斯还有另外一个身份,他在2016年时成为Coinbase董事会成员,Coinbase是美国第一家持有牌照的比特币交易所,也是全球影响力最大的区块链公司之一。在Libra中,Coinbase也是其创始成员之一。

有媒体报道,是马库斯游说扎克伯格使用区块链技术来解决跨境支付的问题。覃超也基本认可这个说法。

不过,他向南方周末记者表示,扎克伯格其实很早就已经在关注比特币,但是一直没有想好,是否要用区块链的技术来解决跨境支付的问题。马库斯的游说肯定是起到作用的。

2

从信息流到货币流



到了2017年,Messenger的用户增加到10亿以上。如此庞大的用户群体,对于Facebook来说,是一次做跨境支付的新机会。

虽然覃超已经从Facebook离职,但他依然与Facebook的员工保持着紧密联系。他向南方周末记者介绍,从2017年开始,Facebook就已经着手在做这个项目,到了2018年初,Facebook将这个项目的团队单独出来,由马库斯来带领,专心去做研发了。

外界将Libra翻译成“天秤座”,在覃超看来,这并不准确,“天秤座”并不能代表Libra的全部含义。

“Libra在西班牙语中是‘英镑’的意思,它本身其实就是一个货币单位。”覃超向南方周末记者介绍。

此外,据他介绍,除了Libra之外,项目内部还曾起过其他几个名字,比如曾有成员提议叫做“水波纹”,寓意着货币可以像液体一样自由流动。事实上,Libra的LOGO中,也有三条像水波纹一样的图案。“Facebook之前是做信息流的,但Libra做的是金融、支付,是货币流。”覃超向南方周末记者表示。

Libra承载了Facebook的支付梦。就在Facebook多次在支付应用上折戟的时候,微信支付、支付宝开始在中国市场疯狂跑马圈地。不过,根据白皮书的介绍,Facebook对Libra的期望,已经远远不止是一种支付手段。

马库斯在推特上写道:“是时候要为那17亿没有银行账户的人做点新的事情了。”

根据公开信息,2017年世界银行曾经对外公布过一个数据,全世界仍有17亿人口没有银行账户,这些人主要集中在中国、印度、印尼、孟加拉、巴基斯坦、尼日利亚、墨西哥等国。但是这个17亿人当中有10亿人拥有电话,5亿人可以接入互联网。

马云也曾关注过这个数据,他曾经在公开场合说过:“目前全球仍有17亿人没有银行账号,但绝大部分人都拥有手机。区块链对人类未来的影响可能远远超出我们的想象。”

火币前首席战略官、中国人民大学金融科技研究所高级研究员蔡凯龙告诉南方周末记者,很多地方的银行业并不发达,很多人没有银行账户,他们在网上转账、购物、支付,都会存在非常大的困难。

Libra就解决了这个问题。蔡凯龙向南方周末记者表示,Facebook用户有可能用手机里的电话费来换取Libra的数字货币,而这些数字货币又可以在Libra的生态中,进行交易、转账、支付。这就绕过了银行,不需要开设银行账户就可以体验网上金融的便捷。

“对于这些地方的人,没有经历过传统金融时代就直接跳到数字货币时代,是不是跨度很大?”蔡凯龙说,“但这还是很值得期待的。”

根据白皮书内容,Libra的生态,除了Facebook这个全球最大的社交网络之外,还有Uber、Lyft、PayPal、VISA等支付、出行领域的27家巨头公司。未来,包括Facebook在内,将会有100家公司加入进来,将会囊括衣食住行等各个领域的公司。

徐霄羽也向南方周末记者解释了Libra的应用场景,根据白皮书内容,Libra将会有一个钱包功能,这个钱包可以用法币购买Libra币,可以将Libra币进行提现,还可以进行支付消费。这个钱包将会在Messenger和WhatsApp上使用,也可以单独使用。

对于用户来说,除了用法币购买Libra币之外,他们也可以通过交易、支付来获得Libra币,如商店店主就可以用Libra币来收款。

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不是QQ币也不是比特币



此前,包括摩根大通在内的科技、金融行业巨头也都曾涉足过区块链项目,但是从未像Facebook这样,在全球范围内引起轩然大波。

一个数据给蔡凯龙留下了深刻的印象。他记得,两年前全球数字货币的交易人数是3000万,即便到现在已经翻了倍,有6000万人在参与数字货币的交易,但也仅占全球所有人口的1%。而Facebook在全球有27亿的用户,这意味着全球近一半的人,将被Facebook拉进数字货币的世界里。

不过,需要注意的是,Libra与比特币是两种截然不同的数字货币。马库斯在6月19日的推特上也表达了这个观点。他说,比特币是一种投资财富,而Libra被设计成一种稳定的交换介质,他们拥有不同的目标。

火币大学校长于佳宁向南方周末记者介绍,比特币白皮书的标题是“一种点对点的电子现金系统”,但比特币已经距离这个初心越来越远。一方面是因为它的转账速度特别慢,另一方面,就是币值波动太大。

Libra采用的是“稳定币”形式,锚定了美元、日元、欧元和英镑四种货币,同时也锚定了一些国家、政府债券,使1个Libra始终保持在1美元的价值上。

这在币圈并不是一个新鲜事物,币圈已经存在多种稳定币,其中影响最大的就是USDT(泰达币)。不过,由于USDT并没有公布自己的资金储备,它的稳定性和安全性一直备受质疑。

Libra则表示会公布自己的资金储备,比如,它要发行价值10亿美元的Libra币,就会对外公布有10亿美元储备的账户。

此外,Libra与QQ币等游戏币也有着本质上的区别。腾讯可以任意发行QQ币,并且可以随意更改QQ币的价格,并且不需要提供相应价值的货币储备。

Libra则不同,它的发行和销毁受到严格控制。任何公司想要在Libra上增发数字货币,都需要经过Libra基金会的投票通过,同时还需要提供相应价值的货币储备。这个基金会目前有27个公司组成,未来正式上线后,将会增加到100个公司,每个公司会有一个投票权。

马克·扎克伯格将把全球近一半的人拉进数字货币的世界里。 (东方IC/图)

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Libra的挑战



Libra白皮书发布后,马化腾在朋友圈里做了评论,称“技术都很成熟,并不难,就看监管是否允许而已”。

监管,是Libra所要面临的最大挑战。根据外媒报道,美国众议院金融服务委员会主席Maxine Waters称,目前没有“明确的监管框架来为投资者,消费者和经济提供强有力的保护”,因此她建议项目暂停,并要求举行听证会。

Facebook将在2019年7月16日接受美国参议院银行委员会的听证会,听证会不仅会讨论Libra数字货币项目,可能也会提到数据隐私问题。

法国财长Bruno Le Maire则担心Libra会取代传统货币,他的表态更为强硬:不可能同意Libra被允许成为主权货币。德国议员Markus Ferber则称这可能让拥有超过27亿用户的Facebook成为“影子银行”。

英国金融行为监管局局长Andrew Bailey也表示,Facebook的数字加密货币Libra计划不可能轻松获得批准,需要接受英国央行和财政部的仔细审查。

蔡凯龙向南方周末记者表示,监管的压力虽然比较大,但对于Facebook来说,并不是一道难以逾越的鸿沟。

他认为Libra已经找到了一个合规性的方案,比如他们在瑞士成立了独立的公司,在法律主体上就与Facebook没有关系。

值得注意的是,在Libra27个创始成员公司当中,并没有看到传统银行、保险等金融机构的影子。

徐霄羽向南方周末记者表示,Libra如果真正能够做成功,对整个金融行业都会是一个巨大的挑战,这些传统的金融机构并不愿意参与进来。

她对Libra也保持一个谨慎的态度,未来Libra可能遭遇来自亚马逊、谷歌、苹果的挑战,如果Libra的路子可以走通,那些拥有亿万用户的科技巨头,也可能会模仿Libra去发行自己的加密数字货币。到了那个时候,谁拥有的用户量大,谁生态里的公司丰富,谁就会占据主动。

无疑,Facebook仅仅开了这个头。就像他们在宣传片里所说的那样:“好戏刚刚开始”。

  

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本文源自微信公众号:南方周末