藏在币安、Bitfinex和Bitmex背后的那家影子银行

|原作者:DecryptMedia 译者:0x5

|原标题:Crypto Capital 的黑暗历史和币圈江湖地位


有关 Crypto Capital 的暗黑历史,以及它与加密货币圈各个角色间千丝万缕的联系。

Crypto Capital 与涉及金融犯罪,洗钱,以及数字安全欺诈等机构都有着密切合作,当然,这里面也少不了一些大型加密货币交易所的介入。

Crypto Capital 正在慢慢崛起,大有成为数字加密货币产业「中央银行」的势头。它提供的是加密产业中从端口级的「银行业务」。端口之一是以大型加密货币公司以及交易所为代表,其中包括了币安, Kraken 以及 BitMEX,另外一个端口则是以 QuadrigaCX(现已停业)为代表的一系列涉嫌金融欺诈和洗钱的小公司。

根据纽约州司法部长的透露,Crypto Capital 还为加密货币交易所 Bitfinex 提供金融服务,截止到 2018 年年底,它为该交易所的客户及客户基金管理着超过 10 亿美金的巨额财富。

在本周二,两个据报道是与 Crypto Capital 有关的人员,被起诉与洗钱交易有关。联邦政府工作人员对外表示:此二人为一些加密货币公司提供银行服务,这其中就涉及了一家名叫 Global Trading Solutions LLC 公司,这家公司已经被确认是 Crypto Capital 所拥有的诸多壳公司中的一家。拥有者虽然是 Crypto Capital,但使用者则是 Bitfinex 交易所。这种特殊的「银行服务」按照检方的形容便是:「运作了一家影子银行,代表海量的加密货币交易所,提供监管之外的金融交易服务,涉及到的金额高达数亿美金。」

起诉书上还写道:「Crypto Capital,这家逃离监管的巴拿马公司多年以来给世界各地加密货币公司提供银行服务,没有任何的正式执照。」

Crypto Capital 是从何而来?幕后操盘者究竟是谁?

最开始的故事:

有关 Crypto Capital 的最初的理念设想,见于六年前 Reddit 上的一个帖子,作者是 Bitfan2013。根据开源金融基础架构公司 Braveno 的 CEO Mathias Grønnebæk 的介绍:去年的时候,Grønnebæk 已经深深着迷于这家神秘的公司,并且开始了一系列的调查。

Grønnebæk 说道:调查的第一条线索出现在 2013 年 5 月份 Reddit 上一个名叫 Bitfan2013 的帖子上。这个隐藏在网络背后的神秘网友声称自己(以及他的家人)在四家中小型银行中占有董事会席位,然后他提出自己的设想:比特币用户们,矿工们,交易员们,程序员们,大家是时候行动起来了!应该从无到有的建立一个真正的,具有权威性的银行了!这家银行就是专门为加密货币而设。

这篇文章甚至还提出了更加具体的选址方案:巴拿马。这个地方是离岸公司的避税天堂。

这个帖子发出的一个月后,Crypto Capital(当时名字是 Crypto Financial)成立,注册地就是巴拿马。8 月,它开启了 IPO 进程,通过同样位于巴拿马的金融服务公司 Havelock Investments,募资 30,000 个比特币(约 30 万美元)。

Havelock 专门处理与比特币有关的 IPO,并且自己还在比特币交易所 MPEx 提供股份出售的基金项目,该项目直接对接 Erik Voorhee 的 Satoshi Dice 网站,这是加密圈子中人气非常旺的以比特币为主的赌博网站。

在此之后,SEC(美国证券交易委员会)认定 Satoshi Dice 是未经注册的证券发行公司,而 Voohees 也为此缴纳了 35,000 美金的罚款,并且承诺在未来的五年内再也不涉足证券交易业务。

Havelock Investments 同样也为比特币初创公司「Neo and Bee」运作 IPO,而在 2014 年,塞浦路斯警方对该公司展开涉嫌商业欺诈的调查。该公司创始人 Danny Brewster 逃走了,据说当时卷走了 140 个比特币,并且之后也未再被起诉。

Havelock Investments 在 2015 年的 10 月份还宣布:另外一家同样是 Voorhees 创办的初创公司:加密货币交易所 Coinapult 已经与 Crypto Capital 进行了合并,此举也意味着 Havelock Investments 的触角一直在生长,一直在跟金融领域的服务商们保持着合作关系。

在接受 Decrypt 媒体的独家采访中,Voorhees 表示:大概六年前的巴拿马,他曾经面见了 Crpto Capital 六个关键角色中的一位。他还说:如果不是 Coinapult 交易所跟 Crypto Capital 进行合作,他说不定都不知道 Cryoto Capital,更别提这样的见面。他同样还表示:他跟 Havelock Investments 没有任何的关系。

Crypto Capital 之后被一家瑞士公司 Global Trade Solutions 收购了,Global Trade Solutions 一开始只是一家管理咨询公司。在 2018 年的 11 月,该公司的注册文件上出现了一位「代理董事」,这个挂名负责人往往是被雇来代表一家壳公司的,这个人就是 Ivan Manuel Molina Lee。在接下来的文章中,我们会经常看到此人的名字出现。

填补了银行服务的空白

在逐渐升温的加密货币世界中,Cryoto Capital 满足了某个特殊的诉求:当传统银行都像躲避瘟疫一样的躲避加密货币公司的时候,它为加密货币公司提供银行服务。很快,它声名鹊起,尽管在它的网站上没有任何具体的注册地址,完全匿名,但是在加密货币世界中已经远近闻名。更关键的是:不仅仅是灰色地带的加密公司,或者欺诈者等不法之徒成为了它的用户,大量具有良好声誉的公司同样也在上面注册成为其用户。

就比如说:旧金山的交易所 Kraken 就非常有名,备受大家信赖,但是它也在使用 Crypto Capital。但该交易所的首席品牌官 Christina Lee 在接受 Decrypt 独家采访中表示:在 2017 年年初他们已经与其中断关系。同样的,币安交易所的 CFO Wei Zhou 也在接受 Decrypt 采访时说:他的交易所也曾经在一段时间内使用过 Crypto Capital 的银行服务。

Bitfinex 的首席顾问 Stuart Hoegner 回应纽约总检察长发起的涉及 Bitfinex 的调查时这么回应道:「在加密行业发展的过程中,大量虚拟货币交易所和公司在如何识别和维护传统银行业务关系的时候,遭遇到了挑战。而它的出现,确确实实满足了大家的需求,站稳了脚跟。」

但 Crypto Capital 也确确实实地出现在了加密世界最肮脏的角落中,至少涉及了一起重大的丑闻事件中。

加拿大最大的加密货币交易所 QuadrigaCX 如今已经是臭名昭著了,它就曾经是 Crypto Capital 的最有价值客户。到现在你还可以在 Crypto Capital 网站的名单上找到这家公司。曾经,在该公司的 CEO 神秘死亡之后,这家加拿大的交易所关门停业。根据之前的聊天记录,该交易所就是在用 Crypto Capital 管理客户的钱财。

Crypto Capital 的幕后操盘者

Crypto Capital 的幕后操盘者将自己隐藏的很深,真实身份保护的很好。在它的网站上,你看不到任何一个团队成员的名字,更别说想搞清楚是谁在实际运营这家公司。任何想要找出蛛丝马迹的人,到最后都走进了死胡同,他们只能得出一个事实:这家公司的运营者是一个挂名董事:Ivan Manuel Molina Lee。

在纽约总检察长的起诉文件中,包含了一份聊天记录,来自于 Bitfinex 的代表 Merlin 和 Crypto Capital 的代表 Oz 的。Voorhees 也在 Decrypt 采访时表示:他确实在 6 年前的时候见过 Oz,但是他想不起来这个人的姓是什么,或者更多详细的私人信息。

让 Oz 这个神秘人物的信息更让人感兴趣的是另外一条线索。这个信源曾经跟 Crypto Capital 合作过,如今要求隐去自己的身份,他爆料给 Decrypt,这个 OZ 其实就是 Ozzie Joseph,发音本身跟 Oz Yosef 很像。他是巴拿马一家壳公司 OZ49 Corportation 的董事。同样在这家公司董事名单上的还有那个我们熟悉的 Crypto Capital 的挂名董事:Ivan Manuel Molina Lee。

据传是 Oz Yosef 本人图片

Crypto Capital 的麻烦

Crypto Capital 的运作方式其实非常简单。建立一个壳公司,获得一个银行账户,直到这个账户被封,然后再去搞另外一个账户。Bitfinex 的首席策略官 Phil Potter 将这个做法形容为「比特币圈子里面人人都知道的『猫鼠游戏』。」

一个一直奏效的策略,直到它失效的那一天到来。

事实上,Crypto Capital 一直与从事洗钱业务的公司有染。就比如说:

自 2015 年的 5 月开始,比特币交易所 Safello 利用 Crypto Capital 从事洗钱业务。根据 CEO Frank Schuil 的介绍:在 2017 年的年末,他们中断其业务,因其 Crypto Capital 的反馈速度太慢,以及与日俱下的服务质量。

而且在过去的几年时间里,多个论坛,网站上都爆出 Crypto Capital 上面提现困难,Crypto Capital 深陷到这些负面新闻当中。

就在最近,QuadrigaCX 的前首席架构师 Alex Hanin 就谴责他的交易所在 Crypto Capital 的提现问题。他说其中一笔资金被冻结在了 Crypto Capital 的台湾账户上。到底这笔钱是否解冻,到现在也没有个说法。

而在上周的纽约总检察长的起诉书中,据称 Bitfinex 的母公司 iFinex 在账务上也存在一个隐形的财务黑洞,高达 8 亿 5 千万美金。这笔钱同样也是被 Crypto Capital 扣留。之后,Bitfinex 否认了 Crypto Capital 拿过这笔钱,并且表示其实这些钱都是被美国政府以及其他相关的机构部门扣押住了。

就在总检察长宣布了针对 iFinex 以及事涉 Crypto Capital 种种问题的调查后,纽约南区也发起了针对 Crypto Capital 背后两名嫌疑人的起诉。看起来,这一切仅仅是个开始。加密行业的欣欣向荣其实就是维系于诸如 Crypto Capital 这样的公司提供的基础性服务商。而如今,这些曾经扮演「基石」的金融服务,在一轮又一轮的阴云来袭中,显得摇摇欲坠。


Tether和Bitfinex如何一步步被推上风口浪尖?一文读懂它们的前世今生

为了更全面地了解 Tether,我们用时间线的方式,帮你厘清 Tether 和 Bitfinex 发展脉络。

来源:链闻ChainNews(ID:chainnewscom)

整理/詹涓

2012 年

2012 年 

Bitfinex 和 Tether 的母公司——iFinex 在香港成立。

2013 年

2013 年 

Bitfinex 和 Tether 在香港合并。菲尔·波特 Phil Potter 与首席执行官 Jan Ludovicus van der Velde 和首席财务官吉安卡洛·德瓦西尼 Giancarlo Devasini 一起经营公司。

2014 年

2014 年 7 月 

比特币基金会董事布罗克·皮尔斯 Brock Pierce 公布了一种由美元价值支撑的加密货币 Realcoin。Realcoin 是建立在 Mastercoin(现在称为 Omni)之上的,这是一种在比特币区块发行的资产。皮尔斯的联合创始人包括软件工程师克雷格·塞拉斯 Craig Sellars企业家雷夫·柯林斯 Reeve Collins

2014 年 9 月 

Bitfinex 高管波特、德瓦西尼在英属维尔京群岛设立了 Tether Limited,但对外界的说法是 Bitfinex 和 Tether 是两家完全独立的实体。

2014 年 11 月 20 日 

Realcoin 更名为 Tether,因为想要避免让人联想到 altcoins。与此同时,该公司宣布了包括 Bitfinex 在内的几家合作伙伴。一些人质疑 Bitfinex 收购 Realcoin 只是想隐藏一个事实,即交易所正在发行美元代币。

2015 年

2015 年 2 月 25 日 

Tether 开始交易,但在 2015 年、2016 年,USDT 在流通中的数量保持相对平稳。

2015 年 5 月 22 日 

Bitfinex 损失了 1500 个加密币,价值 40 万美元,当时它的热钱包被直接连接到互联网上,遭到黑客入侵。该金额占公司总持有量的 0.06%。Bitfinex 表示将承担损失。

2016 年

2016 年 6 月 2 日 

美国商品期货交易委员会 CFTC 向 Bitfinex 处以 7.5 万美元罚款,理由是其以比特币和其他加密货币的形式提供零售商品交易的非法场外交易融资,并没有按照《商品交易法》的要求登记成为期货佣金商。作为回应,Bitfinex 将它的资金从一个综合账户转到由 BitGo 保护的 Multisig 钱包。

2016 年 8 月 2 日 

Bitfinex 被黑客窃取了近 12 万加密币,当时价值约为 7500 万美元。Bitfinex 从未透露黑客的全部细节,但为其提供数字签名服务的安全公司 BitGo 声称,其服务器没有被攻破。

2016 年 8 月 6 日 

Bitfinex「社交化」它的损失,它宣布几乎所有用户同时分担 36% 的损失。作为回报,客户收到的是新发行的 BFX 代币,初始值为 1 美元。这些代币可以交易,也可以用来购买 Bitfinex 的母公司 iFinex 的股票。由于没有进行第三方审计,尚不清楚 Bitfinex 是否有偿付能力,或者只是拿来作为权宜之计。

2016 年 8 月 17 日 

Bitfinex 宣布,它已经请bitbase法证公司莱杰实验室 Ledger Labs 来调查这起盗窃案,并对其加密货币和法币资产进行完整的财务审计。几个月后,Bitfinex 承认,他们从未真正雇佣过莱杰实验室进行审计

2016 年 10 月 13 日 

Bitfinex 允许客户将 BFX 代币以 1 美元的价值转换为 iFinex 的股票。对许多人来说,这个交易再划算不过,毕竟他们的 BFX 代币价值已经远低于 1 美元 (Reddit 上有人说价格跌至 0.3 美元),大约三分之一的 BFX 代币都等价转换为 RRT 代币。

2017 年

2017 年 3 月 31 日 

富国银行 Wells Fargo 是最后一家愿意处理 Bitfinex 交易的银行。不过 Bitfinex 不是富国银行的直接客户,而是四家以富国银行为代理行的台湾银行的客户。

2017 年 4 月 3 日 

Bitfinex 宣布,它已经偿还了 2016 年 8 月黑客攻击所产生的所有债务。BFX 交易停止,任何剩余的 BFX 代币都被销毁

2017 年 4 月 5 日 

在宣布还清债务两天后,Bitfinex 对富国银行提起诉讼,指控其中断了电汇服务。Tether 同时列为原告。

2017年 4 月 6 日 

一个名为 Bitfinex ‘ed 的匿名角色在网上首次亮相。他发推文指责 Bitfinex 凭空创造出了一笔钱来偿还债务。2017 年 1 月,只有 1000 万 Tether 在流通,而此时,流通的 Tether 达到了 5500 万。

2017 年 4 月 11 日 

Bitfinex 和 Tether 主动撤销对富国银行的诉讼。Bitfinex 的负责人波特后来承认,他们只是想拖延时间。

2017 年 4 月 17 日 

在宣布电汇延时的消息后,Bitfinex 宣布其在台湾主要银行的业务已经关闭。在此时,Bitfinex 已经失去了与正规银行业务的所有联系,资金在其他国家的一系列银行之间来回转移。

2017 年 5 月 5 日 

在宣布从未实际邀请莱杰实验室进行外部审计后,Bitfinex 聘请弗里德曼公司 Friedman LLP 完成了全面的资产负债表审计。「第三方审计对所有 Bitfinex 的利益相关者都很重要,我们很高兴弗里德曼能够帮助我们实现这一目标」,该公司表示。

2017 年 8 月 5 日 

Bitfinex ‘ed 开始写博客,在首篇博客中加了一段视频,显示一名交易员 Spoofy 在 Bitfinex 下了大量比特币订单,一等到比特币价格开始上涨就取消订单。用类似手法操纵市场的是 Mt. Gox,该交易所在 2014 年破产前处理了全球 70% 的比特币交易。

2017 年 11 月 7 日 

称为「天堂文件」的泄密文件显示,Bitfinex 和 Tether 由同一批人运营。Tether 和 Bitfinex 则坚持认为,「这两个业务是分开的」。

2017 年 11 月 19 日 

Tether 被黑客攻击,3100 万的 USDT 被从 Tether 的钱包转移到一个未经授权的比特币地址。

2017 年 12 月 1 日 

Bitfinex 在纽约聘请了 5W 作为新的公关公司。

2017 年 12 月 2 日 

Bitfinex 发布季报,宣布将不再为美国客户服务,因为代价太大。

2017 年 12 月 4 日 

Bitfinex 聘请律师事务所 Steptoe & Johnson,并威胁对批评者采取法律行动。Bitfinex 并没有具体说明它可能会起诉谁,但很可能针对的是 Bitfinex’ed,他在持续指控 Bitfinex 操纵市场和发币。

2017 年 12 月 6 日 

彭博社报道,商品期货交易委员会向 Bitfinex 和 Tether 发送传票。实际的文件没有公开。

2017 年 12 月 21 日 

Bitfinex 在没有做出正式声明的情况下突然关闭了所有新的账户注册。想注册新帐户的人被要求提供一个神秘的推荐代码,但遍寻天下,似乎都找不到推荐代码。

2018 年

2018 年 1 月 12 日 

在关闭了一个月的新用户注册后,Bitfinex 宣布将重新开张,但现在要求新客户在开始交易前,先存入 1 万美元的法币或加密货币。

2018 年 1 月 27 日 

Tether 与弗里德曼审计公司分道扬镳。Tether 告诉 CoinDesk,「鉴于弗里德曼对相对简单的资产负债表要走极其详细的程序,很明显,在合理的时间范围内,审计是不可能完成的。」

2018 年 1 月 31 日 

在 2018 年的第一个月,Tether 发行了 8.5 亿美元的新币,比以往任何一个月都多。

2018 年 5 月

Bitfinex 和 Tether 被曝出与波多黎各的 Noble Bank 达成了业务关系,后者向 Bitfinex 和 Tether 提供银行服务。

2018 年 6 月

Bitfinex 和 Tether 的首席战略官 Phil Potter 从两家公司离职。

2018 年 10 月

Bitfinex 与合作银行 Noble Bank 分道扬镳,有媒体报道指出,Bitfinex 和 Tether 似乎通过金融服务公司 Global Trading Solutions 的一个账户与汇丰银行进行资金往来。

但是很快这条银行通道被切断,Bitfinex 暂停了所以法币存款和提款,引起市场恐慌,但是 Bitfinex 称自己不存在资金短缺问题。

市场上 USDT 的价格一度与美元脱钩,折价 10%。

之后,Bitfinex 和 Tether 同巴哈马的 Deltec 银行达成业务关系。

2018 年 11 月

Tether 发布 Deltec 银行提供的文件,文件称 Tether 在 2018 年 11 月 1 日当天在该银行有 18 亿美元储备。

Bitfinex 开始使用 Crypto Capital 提供的出入金服务。

2019 年

2019 年 3 月

社交媒体上有人发现 Tether 删除了之前关于 USDT 完全由美元支持的说法调整为由「传统货币和现金等价物等储备金」支持。网站新更新的内容显示,其美元持有量不再涵盖全部的 USDT 供应,「每一枚 Tether 都是由我们 100%的储备支持的,包括传统货币和现金等价物,有时还可能包括其他资产和应收账款,这些资产和应收账款可能来自 Tether 向第三方发放的贷款,其中可能包括附属实体。」

2019 年 4 月

美国纽约州总检察长起诉 Bitfinex 和 Tether,称 Bitfinex 和 Tether 存在欺诈行为,要求两家公司提交所有与 Bitfinex 的纽约州用户相关的文件。纽约州总检察长发出的文件显示,Bitfinex 和 Tether 存在「未公开的、存在利益冲突的交易,它们通过从 Tether 储备金中转移资金的方式来解决 Bitfinex 的损失」。

Bitfinex 首席执行官 Jean Louis van der Velde 通过电邮向交易用户表示,纽约州总检察长的起诉「充满了不准确和错误的断言」。他表示 Bitfinex 和 Tether 在调查中「全力配合纽约当局的工作」,但诉讼和相关材料「在没有提起告知的情况下就提交,也没有机会给予回应」,8.5 亿美元损失的指控是「绝对的谬论」,该笔资金实际上被波兰、葡萄牙、英国、美国等司法管辖区内扣押和保护,公司正积极通过「明确、连贯、令人信服的论据」来释放该笔资金。

Tether 的总法务顾问 Stuart Hoegner 在一份口供中表示,该公司目前(截止 4 月 30 日)共持有 21 亿美元的现金和短期证券,这意味着 Tether 发行的美元稳定币 USDT 仅有 74% 获得了现金或现金等价物的支撑,并非该公司宣称的「发行的美元挂钩的稳定币背后有 100% 的现金和现金等价物作为支撑」。

Bitfinex 被曝出计划发行代币并进行 IEO,计划融资 10 亿 USDT。一张 Bitfinex 投资人赵东朋友圈的截图显示,赵东表示,「Bitfinex 大概率要发 IEO,据说已经有土豪预约了 3 亿美元额度」。

美国联邦检察官对 Reginald Fowler(亚利桑那州居民,男性)和 Ravid Yosef (以色列居民,女性)提起诉讼,称二人用欺诈手段在银行开户,为一些虚拟货币交易所提供资金转移服务。据纽约南区法院的文件,Reginald Fowler 和 Ravid Yosef 二人通过「Global Trading Solutions」的公司向一些虚拟货币交易所提供资金转移服务。Global Trading Solutions 正是 Bitfinex 和 Tether 使用的资金往来服务商。


2019 年 5 月

Bitfinex 计划发行代币并进行 IEO 的白皮书在互联网上流传。


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破立(微信号:yangdh007)

区块链研究报告

文 恒大研究院 任泽平 连一席 谢嘉琪 甘源

摘要:


中共中央政治局10月24日下午就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调,区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。我们要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口,明确主攻方向,加大投入力度,着力攻克一批关键核心技术,加快推动区块链技术和产业创新发展。

习近平总书记指出,区块链技术应用已延伸到数字金融、物联网、智能制造、供应链管理、数字资产交易等多个领域。目前,全球主要国家都在加快布局区块链技术发展。我国在区块链领域拥有良好基础,要加快推动区块链技术和产业创新发展,积极推进区块链和经济社会融合发展。

第46届世界经济论坛达沃斯年会将区块链与人工智能、自动驾驶等一并列入“第四次工业革命”。《经济学人》曾在2015年10月的封面文章《信任的机器》中介绍区块链——“比特币背后的技术有可能改变经济运行的方式”。区块链为什么被称为“信任的机器”?为何近年如此火爆?它将如何改变经济运行的方式?如何产业化?发展前景如何?未来有哪些挑战?

区块链是如何创造信任的?我们以“1”、“2”、“3”来总结区块链的特点:

“1”句话概括区块链:可信的分布式数据库;

“2”大核心性质:分布式、不可篡改;

“3”个关键机制:密码学原理、数据存储结构、共识机制。

 “分布式”与“不可篡改”的性质保证了区块链的“诚实”与“透明”,这是区块链能够创造信任的基础。

区块链如何为实体经济和金融系统“赋能”?可以总结为四点:范围广、跨主体、提效率、降成本。


范围广:区块链技术能够广泛服务于金融和实体经济领域。几乎所有行业都涉及交易,都需要诚信可靠的交易环境作为行业健康发展的前提支撑。区块链通过数学原理而非第三方中介来创造信任,可以降低系统的维护成本。

跨主体:与流行的观点认为区块链将冲击现有的商业逻辑和环境不同,我们认为,区块链技术目前更适合落地于价值链长、沟通环节复杂、节点间存在博弈行为的场景,是对传统信息技术的升级、对现有商业环境的优化而非颠覆传统信息技术(如OA、ERP)提升了企业内部的协作效率,区块链技术则将协作范围进一步扩大到跨主体,通过保持各主体间账本的安全、透明与一致,从而切实降低各参与方的信息不对称。

提效率、降成本:我们以四个具有代表性的应用场景为例进行分析(跨境支付、全球贸易物流、供应链金融、征信),发现区块链能够融合实物流、数据流、信息流、资金流,简化验证、对账、审批、清算等交易流程,从而提升效率、降低成本。在部分场景中,区块链也能帮助实现数据确权、促进信息共享。


从全球区块链相关公司融资轮次分布情况来看,目前超95%以上融资事件处于种子轮、天使轮及A轮阶段,B轮及以后只占3%,这说明产业依旧处于早期阶段。2014年后VC融资轮投数量逐步减少,平均轮投规模逐渐增加,投资者更多地将目光从数字货币转移到具体应用场景的落地,说明投资者更加理性、产业逐渐进入早期阶段的尾声。


行业方面,预计未来3-5年将以金融行业为主,逐渐向其他实体行业辐射,更切合实际的场景加速落地,行业从“1到N”发展到包括娱乐、商品溯源、征信等


比特币是去中心化虚拟货币的典型代表,是区块链技术的重要应用场景之一,具备去中心化、总量有限、交易安全、信息公开的超前时代的特点。比特币替代信用货币的最大障碍正是去中心化的特性,它挑战了当前以国家信用为基础的全球货币发行机制和理念,我国政府对比特币交易活动的监管逐步趋严。投机需求是主导比特币价格疯涨的内在原因,包括变相换汇、ICO融资等交易活动。在认识到虚拟货币本身风险的同时,我们不能否定区块链技术的创新性和发展潜力。(参考我们此前报告《比特币:货币革命还是投机泡沫?》)

技术方面,目前联盟链的共识算法、技术性能相较于大型公链可以更好地满足企业对实际商业场景的落地需求,预计未来三年将大规模发展。

政策方面,区块链可以增加执法透明度,探测行业信用情况,加快实体经济革新,预计未来各国将根据自身情况不同力度地辅以政策支持。

总体来说,随着资本和人才的快速涌入,我们认为适合区块链应用的场景将加快落地,行业将在3-5年内更快更规范地发展。


在高速发展同时,区块链(尤其是大型公链)还需要面对交易性能偏低、安全性隐患、标准尚未统一、监管政策不完备等诸多技术、商业与监管方面的挑战。这正说明技术本身仍然处在“从0到1”的初始阶段。


未来,区块链除了自身运用侧链、闪电网络、跨链等技术外,更需要与5G、人工智能、大数据、物联网等新兴信息技术深度融合,从而提升技术性能和链下数据质量并减少资源浪费。

智能合约可能是区块链上最具革命性的应用。如果智能合约在区块链上实现广泛运用,经济分工将在互联网时代进一步细化,全球范围内的各网络节点将直接对接需求和生产,更广泛的社会协同将得以实现。如果上述愿景实现,区块链技术与行业的结合有望迎来“从1到N”的爆发时刻,它的爆发或将不是线性的而是非线性的,区块链也才可能从“信任机器”升级成为引领产业浪潮的重要“引擎”。



本文是恒大研究院“新经济”系列研究报告,寻找中国经济从高速增长到高质量发展的新增长点,以及那些有望引领未来的新技术、新产业。

《中国独角兽报告》

《独角兽归来:机遇和风险》

《中国发展先进制造业的国际借鉴:德国制造》

比特币:货币革命还是投机泡沫?



正文:

一、 区块链如何创造信任:基本结构、关键机制与核心性质

近年来,区块链成为科技界和创业圈的一大热词。第46届世界经济论坛达沃斯年会将区块链与人工智能、自动驾驶等一并列入“第四次工业革命”,显示出区块链技术的重大意义和极为广阔的发展空间。IBM公司CEO罗睿兰女士有一句著名的论断:“区块链对于可信交易的意义正如互联网对于通讯的意义”(What the internet did for communications, I think blockchain will do for trusted transactions)。那么区块链是什么?为何它被称为“信任的机器”?

在本报告的第一部分中,我们用 “1”、“2”、“3”来总结区块链的特点,由此回答以上两个关键问题——

“1”句话概括区块链:可信的分布式数据库;

“2”个核心优势:分布式、不可篡改;

“3”个关键机制:密码学原理、数据存储结构、共识机制

1. “1”句话概括区块链:可信的分布式数据库

狭义来说,区块链是一种将数据区块以时间顺序相连的方式组合成的、并以密码学方式保证不可篡改和不可伪造的分布式数据库(或者叫分布式账本技术,Distributed Ledger Technology,DLT)。分布式包含两层意思:

  • 一是数据由系统的所有节点共同记录,所有节点既不需要属于同一组织,也不需要彼此相互信任;

  • 二是数据由所有节点共同存储,每个参与的节点均可复制获得一份完整记录的拷贝。那么这个分布式数据库的基本结构如何?

区块链可以视作一个账本,每个区块可以视作一页账,其通过记录时间的先后顺序链接起来就形成了“账本”。一般来说,系统会设定每隔一个时间间隔就进行一次交易记录的更新和广播,这段时间内系统全部的数据信息、交易记录被放在一个新产生的区块中。如果所有收到广播的节点都认可了这个区块的合法性,这个区块将以链状的形式被各节点加到自己原先的链中,就像给旧账本里添加新一页。

区块可以大体分为块头(header)和块身(body)两部分。块头一般包括前一个区块的哈希值(父哈希)、时间戳以及其他信息。哈希是一类密码算法,将任意一段信息都可以通过某种加密算法表现为一串“乱码”,也就是哈希值。父哈希指向上一个区块的地址(头哈希),如此递推可以帮我们一直回溯到区块链的第一个头部区块,也就是创世区块(genesis block)。

每个特定区块的块头都具有唯一的识别符,即头哈希值。任何节点都可以简单地对区块头进行哈希计算独立地获取该区块的哈希值。区块高度是区块的另一个标识符,作用与区块头哈希类似。创世区块高度为0,然后依次类推。

以上图的比特币#515056区块为例,其块头中除了包含头哈希、父哈希及默克尔根以外,还包含了以下重要信息:

  • 奖励(Block Reward):系统发放给发现正确哈希值并创建新区块的矿工的奖励,这部分为内置代币系统的区块链独有。目前比特币区块链奖励为12.5个比特币,该数字每四年减半(比特币总量设定为2100万个)。

  • 难度(Difficulty):该区块工作量证明算法的难度目标。

  • 随机数(Nonce):用于工作量证明算法的计数器。

块身包含经过验证的、块在创建过程中发生的所有价值交换的数据记录,通过一种特殊的数据结构存储起来,通常组织为树形式——比如默克尔树(Merkle Tree)。所有数据记录在这棵树的“叶子”节点里,一级一级往上追溯,最后归结到一个树根,反之通过树根就追溯到每一笔交易详情。

2. 区块链三大关键机制:密码学原理、数据存储结构、共识机制


密码学原理之一:哈希算法

哈希算法是一类加密算法的统称,是信息领域中非常基础也非常重要的技术。输入任意长度的字符串,哈希算法可以产生固定大小的输出。通俗地说,我们可以将哈希算法的输出(也就是哈希值)理解为区块链世界中的“家庭地址”。就像物理世界中我们总可以用一个特定且唯一的地址来标识一样,我们也可以用哈希特定且唯一地标识一个区块(如果不同区块的哈希总是不同的,那么我们称这类哈希函数具有“碰撞阻力”,这是对哈希函数的基本要求),而且就像我们无法从“家庭地址”倒推出房屋结构、家庭成员等内部信息一样,我们也无法从哈希值反推出区块的具体内容(哈希函数的隐秘性)。

密码学原理之二:非对称加密

非对称加密是指加密和解密使用不同密钥的加密算法,也称为公私钥加密。区块链网络中,每个节点都拥有唯一的一对私钥和公钥。公钥是密钥对中公开的部分,就像银行的账户可以被公开,私钥是非公开的部分,就像账户密码。使用这个密钥对时,如果用其中一个密钥加密一段数据,则必须用另一个密钥解密。

在比特币区块链中,私钥代表了对比特币的控制权。交易发起方用私钥对交易(包括转账金额和转账地址)签名并将签名后的交易和公钥广播,各节点接收到交易后可以用公钥验证交易是否合法。在这个过程中交易发起方无须暴露自己的私钥,从而实现保密目的。

数据存储结构:默克尔树

默克尔树(Merkle Tree)实际上是一种数据结构。这种树状数据结构在快速归纳和检验大规模数据完整性方面效率很高。在比特币网络中,默克尔树被用来归纳一个区块中的所有交易,其树根就是整个交易集合的哈希值,最底层的叶子节点是数据块的哈希值,非叶节点是其对应子节点串联字符串的哈希。我们只需要记住根节点哈希,只要树中的任何一个节点被篡改,根节点哈希就不会匹配,从而可以达到校验目的。

共识机制

共识机制是区块链网络最核心的秘密。简单来说,共识机制是区块链节点就区块信息达成全网一致共识的机制,可以保证最新区块被准确添加至区块链、节点存储的区块链信息一致不分叉甚至可以抵御恶意攻击。实践中要达到这样的效果需要满足两方面条件:一是选择一个独特的节点来产生一个区块,二是使分布式数据记录不可逆。

当前主流的共识机制包括:工作量证明/POW(Proof of Work)、权益证明/POS(Proof of Stake)、工作量证明与权益证明混合(POS+POW)、股份授权证明/DPOS(Delegated Proof-of-Stake)、实用拜占庭容错(PBFT)、瑞波共识协议等。其中比特币使用的是工作量证明机制。

  • 工作量证明/POW

工作量证明机制的基本步骤如下:

1) 节点监听全网数据记录,通过基本合法性验证的数据记录将进行暂存;

2) 节点消耗自身算力尝试不同的随机数(nonce),进行指定的哈希计算,并不断重复该过程直到找到合理的随机数,这一过程也被称为“挖矿”

3) 找到合理的随机数后,生成区块信息(块头+块身);

4) 节点对外部广播出新产生的区块,其他节点验证通过后,连接至区块链中,主链高度加一,然后所有节点切换至新区块后继续进行下一轮挖矿。

比特币区块链就是通过足够大的工作量来求解数学难题来就“谁有权记账”达成共识。“矿工”在挖矿过程中会得到两种类型的奖励:创建新区块的新币奖励,以及区块中所包含交易的交易费用(交易双方为了交易被区块链尽早记录会提供给矿工一笔交易费用作为激励)。这种算法的竞争机制以及获胜者有权在区块链上进行交易记录的机制实际上分别解决了分布式记账以及记账权归属的问题。在比特币区块链中,这一过程还起到了货币发行的作用——目前每隔10分钟,就会有挖到新区块的矿工收到12.5个比特币的奖励。

尽管工作量证明机制解决了记账权归属问题,那么获得记账权的矿工有没有可能“作弊”,在构造的新区块中添加一些并不存在的交易呢?实际上,比特币区块链共识机制的重要环节是网络中的每个节点都会独立校验新区块,其中最重要的就是校验新区块中每一笔交易是否合法。如果没有通过验证,那么这个新区块将被拒绝,该矿工也就白白浪费了所有的电力和努力。

  • 权益证明

在工作量证明/POW机制中,所有参与POW竞赛的节点都将付出不小的经济成本(硬件、电力、维护等),而且每次只有一个节点“胜出”,也意味着其他节点的大量资源将被浪费。为了解决资源浪费问题,权益证明机制/POS在2013年被提出并最早在Peercoin系统中被实现。

权益证明类似现实生活中的股东机制,其出发点是:如果共识机制主要是用来证明谁在挖矿这件事情上投入最多,为何不简单直接地把挖矿“算力”按比例分配给当前所有的持币者?在工作量证明中,有更多算力的矿工会得到更多的投票权;在权益证明中,持有更多币(以及相应的时间)的矿工将获得更多的投票权。

  • 股份授权证明/DPOS

在这种系统中,每个币就等于一张选票,持有币的人可以根据自己持有币的数量来投出自己信任的受托人,而受托人不一定需要拥有最多的系统资源。股份授权证明机制模仿了公司的董事会制度,能够让数字货币持有者将维护系统记账和安全的工作交给有能力有时间的人来专职从事该项工作。受托人也可以通过记账来获得新币的奖励。相对于权益证明机制,股份授权证明的优势在于记账人数量大大缩小,并且轮流记账,可以提高系统的整体效率,理想环境下,DPOS能够实现每秒数十万笔的交易数量。

共识机制的选择对区块链性能(资源占用、处理速度等)有着较大的影响,同时也会决定区块链“去中心化”的程度。一般来说,区块链去中心化程度越高,其性能越弱。去中心化程度和效率在多数情况下难以兼顾。

3. 区块链两大核心性质:分布式、不可篡改

分布式记账与存储

在记账方面,区块链不需要依赖一个中心机构来负责记账,节点之间通过算力或者权益公平地争夺记账权,这种竞争机制实际上是区块链与传统数据库最大的主要区别之一。通过“全网见证”,所有交易信息会被“如实地记录”,而且这个账本将是唯一的。在传统复式记账中,每个机构仅保存与自己相关的账目,但往往花费大量的中后台成本进行对账与清算,这种低效的方式将被区块链彻底变革。

在存储方面,由于网络中的每一个节点都有一份区块链的完整副本,即使部分节点被攻击或者出错,也不会影响整个网络的正常运转。这使得区块链相比传统数据库具有更高的容错性和更低的服务器崩溃风险,同时由于每个节点都有一份副本也意味着所有的账目和信息都是公开透明、可以追溯的。所有参与者都可以查看历史账本、追溯每一笔交易,也有权公平竞争下一个区块的记账权,这是传统数据库无法做到的。

不可篡改


在区块链中伪造、篡改账目基本是不可能的,不可篡改也意味着数据的高度一致性和安全性,这是区块链与传统数据库的另一主要区别。

为什么区块链中的交易无法被伪造?首先,合法的交易需要私钥签名,否则无法被其他节点验证;其次,每一笔交易都是可回溯的,也就杜绝了无中生有的可能。

为什么区块链是不可篡改的?假如我们要篡改区块链中第k个区块的数据,那么当前区块的头哈希就会发生改变,由于哈希函数具有碰撞阻力,改变后的头哈希将无法与k+1区块的父哈希相匹配,篡改者需要继续修改k+1区块的父哈希,并一直修改之后每个区块。这要求篡改者在同一时间同时入侵全球所有参与记录的节点并篡改数据,只有重新计算被更改区块后续的所有区块,并且追上网络中合法区块链的进度后,并把这个长的区块链分叉提交给网络中的其他节点,才有可能被认可。在很多情况下,产生一个新区块的难度不小,要连续产生多个区块组成新分叉的计算难度更是惊人。在全网巨大算力的背景下,一个恶意节点要做到这点需要拥有至少全网51%的算力基础,由于区块链是一个分布式系统,大部分节点都是相互独立的,“51%攻击”在现实中很难发生。 

《经济学人》曾在2015年10月刊的封面文章《信任的机器》中这样介绍区块链——“比特币背后的技术有可能改变经济运行的方式”。在我们看来,分布式与不可篡改正是区块链被称为“信任机器”的原因所在——不可篡改意味着区块链总是“诚实”的,分布式意味着区块链总是“透明”的。而不论人与人之间的交往,抑或商业机构之间的交易,诚实和透明都是双方或多方互信的基石。区块链的“诚实”与“透明”,也让它被人们寄予厚望成为互联网的“信任机器”。

二、区块链如何为实体经济与金融市场“赋能”:范围广、跨主体、提效率、降成本

区块链技术能够广泛服务于支付清算、票据、保险等金融领域以及供应链管理、工业互联网、产品溯源、能源、版权等实体经济领域。几乎所有行业都涉及交易,都需要诚信可靠的交易环境作为行业健康发展的前提支撑。区块链通过数学原理而非第三方中介来创造信任,可以降低系统的维护成本。对于传统金融机构而言,对账、清算、审计等线上环节的运营与人力成本将得以降低;对于非金融行业,区块链能够减少价值链各环节的信息不对称,从而提升协作效率、降低整体交易成本;对于个体而言,陌生双方或多方能够跨越物理距离的限制,在网络上安全地传递价值,从而创造更多供给与需求。

与流行的观点认为区块链将冲击现有的商业逻辑和环境不同,我们认为,区块链技术目前更适合落地于价值链长、沟通环节复杂、节点间存在博弈行为的场景,将提升跨主体协作的效率、降低相应成本,是对传统信息技术的升级、对现有商业环境的优化而非颠覆。传统信息技术(例如OA、ERP系统)在目前企业内部的沟通协作中已经显示出足够便利与高效,区块链在这些已经建立或者可以通过线下建立信任的场景中并没有太大的应用必要。但是在跨企业、跨主体的场景中由于互信机制的缺失,目前仍然大量依赖人力物力进行沟通协作。例如当前不同机构间进行对账,往往需要从各自的信息系统中导出数据后电邮发送甚至打印后盖章邮寄,对方收到后再进行比对验证。在这种跨主体协作的场景下,区块链技术能够通过保持各主体间账本的安全、透明与一致,从而切实降低各参与方的信息不对称。

下文将以跨境支付、国际航运物流等四个区块链实际应用场景为例,来讨论区块链究竟如何为实体经济与金融市场“赋能”。

1. 区块链+跨境支付

区块链的分布式架构和信任机制可以简化金融机构电汇的流程,缩短3-5天的结算周期,同时降低SWIFT协议的高昂手续费。

SWIFT形式耗时长,手续费高

SWIFT主要为金融机构的结算提供金融交易的电文交换业务,提供规则统一的金融行业安全报文服务和接口服务。由于跨境金融机构间系统不相通,直接结算成本高昂,同时业务占比低以及对手方存在不确定性,很难构建直接合作关系。代理行的存在、协议的沟通以及交易信息的反复确认使得结算周期平均需要3-5天,其中通过SWIFT进行交易确认往往需要1-2天。

通过SWIFT支付成本高昂。支付成本包含银行手续费、SWIFT通道费、交易延迟损失和准备金等。由于流程涉及众多,中间参与方的手续费等居高不下,从收款方到付款方的单次交易需要25-35美金的交易费用,其中因交易时间过长造成的流动性损失占比达34%,资金运作成本占比达24%。

区块链+跨境支付:加速交易,降低成本


应用区块链技术于跨境支付领域相当于创建了一个跨国金融机构间的点对点网络,汇出行和汇入行的交易需求可以直接得到匹配,大大降低了SWIFT体系中的流动性损失、资金运作和换汇成本。

  • Ripple:区块链技术应用于跨境支付领域的新势力 

Ripple成立于2012年,采用联合共识机制并由金融机构扮演做市商,从而提供去中心化的跨境外汇转账。银行间的交易支付信息上传到节点服务器后经过投票确认即可完成交易,从而节约了银行通过SWIFT进行的对账和交易信息确认时间,将原本1-3天左右的交易确认时间缩短到几秒钟,整体的跨境电汇时间缩短到1-2天。Ripple目前已经有90家金融机构成员,包括加拿大皇家银行、渣打银行、西太平洋银行等,还有75家在协商中。

流程的简化大幅降低跨境支付的成本。目前Ripple体系可以降低涉及到代理行和SWIFT所产生的流动性损失、支付费用、换汇费用以及资金运作费用。根据Ripple估算,银行间每笔交易的成本将从5.56美元下降到2.21美元,降低60%,以2016年通过SWIFT完成的30多亿次支付类报文数量计算,2016年可以节约大约100亿美元的费用。

2. 区块链+全球贸易物流

面临痛点:涉及主体多、消耗时间长、信息不流畅、交易成本高

全球贸易由包括出口商、进口商、受货商、承揽商、运输商、监管机关等多主体构成。其中,全球贸易90%经过海域运输,应用消费品80%通过海域运输。

以马士基一项运输案例为例,2014年,马士基从非洲肯亚运输牛油果和玫瑰至欧洲荷兰,耗时1个月的跨国运输涉及超过30个主体200多次沟通交互。每个主体每次交互都有各自文件流程,整体流程结束签署文件厚度高达25厘米。

主体之间信息离散程度高且各自存在各个自有环节中,大量的纸质作业使供应链缺乏透明度、协同效率低下。交易环节中大量协作与低透明度造成各主体难以及时了解货物运输实时状态,容易出现资源利用率降低、运输时间延长、货物潜在损坏度提高、成本提高的风险。

区块链使贸易更简单、更快、更透明、更安全

区块链去中心化、可追溯、信息对称、安全可视等特点天然的适用于全球贸易的物流环节,以IBM区块链开放物流平台为例。

对于信息流通透明方面,IBM平台对各个参与主体开放,关于物流相关的任何详细信息,通过双方以及多方数字签名和凭证(Token)进行全网验证。五大管理系统包括物流、港口、海关、供应链、运输交通同时协作管理,保证所有信息电子化实时共享。实时共享的信息保证物流全流程每个环节的效率和效益,有效降低人力物力支出。

对进口商、出口商、制造商来说,端到端的信息透明可以实时监管物流全流程,增加各个环节沟通效率;对港口和集装箱集中地管理来说,提高空箱利用率和资源错配率;对海关等检查机关来说,信息正确提高批审效率;对运输管理商来说,优化货物运输路线和日程安排。

IBM与马士基合作从鹿特丹港到新泽西纽瓦克港的运输,期间也经过美国海关和其他机构的检查和许可,任务总共花费两个星期。事实上,航运公司在港口靠泊时间节省一个小时,便可节省约8万美元成本。此次合作,马士基时间上节省超40%,成本降低超20%。IBM区块链技术提高各个环节数字化管理效率,大幅度降低纸质文件、集装箱错配或空置、中间环节欺诈等问题,提高资源利用率的同时优化管理结构。

3. 区块链+供应链金融


供应链金融:十万亿市场

供应链金融一般是指利用供应链上核心企业的信用支持为上下游中小企业提供相关的金融信贷服务。与传统对公信贷侧重大中型企业不同,供应链金融能够在掌握整条供应链上的商流、信息流、物流和资金流的全局图景后为中小企业提供更快捷方便的资金融通支持。根据前瞻产业研究院的测算,到2020年我国供应链金融的市场规模将达15万亿左右。

传统供应链金融:中小企业融资难、成本高

传统供应链金融模式下,信息不够透明导致中小企业融资难,成本高。

首先,当前模式下,银行主要依赖供应链核心企业的控货和销售能力,而由于其他环节的信息不够透明,银行出于风控考虑往往仅愿意对上游供应商(一级供应商)提供应收账款保理业务,或对其下游经销商(一级经销商)提供预付款或存货融资。这导致了二三级等供应商和经销商的巨大融资需求无法得到满足,不仅使得供应链金融的整体市场受限,更可能使得供应链上的中小企业因为融资受限影响生产进度和产品质量,从而伤害整个供应链。

根据制造业巨头富士康的测算,其一级供应商的融资成本可能是5%,二级供应商的融资成本为10%,三级供应商成本则达25%甚至更高,而且链条越往两端,融资金额也会越小。

其次,现阶段商业汇票、银行汇票作为供应链金融的主要融资工具,使用场景受限且转让难度较大。在实际操作中,银行对于签署类似应收账款债权“转让通知”的法律效应往往非常谨慎,甚至要求核心企业的法人代表去银行当面签署,造成操作难度极大。

区块链+供应链金融:更加高效、更低成本

2017年3月,互联网金融平台点融网和富士康集团旗下金融平台富金通合作推出区块链金融平台“Chained Finance”。Chained Finance首先将核心企业的应付账款转化为区块链上的线上资产eAP,eAP可以在各级供应商之间流通(用于支付或用于融资取现)。当核心企业与一级供应商L1形成应付账款并写入区块链后,L1可以任意分拆eAP并用于支付自己的供应商L2,以此类推至L3、L4等,最终eAP成为区块链平台上的“商票银票”。而线上资产eAP通过密码学加密具有不可篡改、不可被重复支付的特性,这将有助于增进供应链上下游之间的互信;区块链的可追溯性也保证了所有交易和流通过程的透明可见。

Chained Finance目前为私有链模式,为富士康的核心企业提供相关融资服务,已经覆盖供应商150家、金额已达5亿人民币,并且最深层服务至第五级供应商,未来还会进一步拓展到汽车业和服装业。对于供应链上的中小企业而言,传统模式下融资成本高达25%以上,而在Chained Finance平台下可以核心企业资信的应收账款融资,融资成本可以降低至10%以下。

4. 区块链+征信


征信系统可以提高经济运行效率

征信是依法收集、加工自然人及其他组织的信用信息,并对外提供信用报告、信用评估、信用信息咨询等服务。征信系统的建设对信用风险的防范和信用交易的扩大有着重要作用,从而提高整个经济的运行效率。早在2014年,清华课题组发布的报告中就曾测算,2012年征信系统改善了4986亿元的消费贷款质量,为银行带来801.6亿元的收益,拉动了约0.33%的GDP增长。

当前征信体系“信息孤岛”问题严重,信息归属错位

个人和企业的征信市场主要由政府背景的信用信息服务机构和社会征信机构主导,截至2017年5月份,我国征信市场有138家企业征信机构,9家个人征信机构,其中由其余八家持股的“百行征信”已获得经营牌照。

随着数据量和征信维度的增加,各个征信机构只能在某一方面做到专业,例如芝麻信用有着较多的支付数据,但缺乏腾讯征信的社交数据,在公共部门的数据也略显不足。导致同一个客户可能在多个征信机构有着不同的征信数据,存在着严重的“信息孤岛”问题,单靠某一个征信机构的数据无法将某一个客户的征信完全展现出来,导致片面的决策和风险。

当前征信体系的数据归属错位。个人和企业的信用信息应归个人和企业所有,现行的征信体系,相关信息都在征信机构手中,由此带来数据安全和隐私问题。

区块链+征信:促进共享,数据确权

通过系统各节点的信息共享,区块链可以构建一个完整的“信用分评价体系”,根据个人行为对信用的影响程度高低(例如信贷数据影响较高、非信贷数据影响较低)来评估个人的整体信用水平,并根据联盟机构对信用评价的贡献分配信用使用方查询数据产生的收益,解决“信息孤岛”问题。

  • LinkEye:区块链+征信的初步尝试

LinkEye是一套基于区块链技术的征信共享联盟链解决方案,通过区块链技术和信贷经济模型的整合,来构建联盟成员(金融公司)之间的征信数据共享和服务平台。联盟成员在借贷行为发生前,与借款人达成协议,发生失信行为将在平台公示,区块链的签名机制保证了数据的不可篡改,从而完成失信人名单共享,同时开放对外查询接口,向社会共享数据。自2017年8月份上线以来,已有包括快惠金服,钱袋宝等在内的13家机构参与其中。

区块链技术的应用有助于进一步厘清征信数据的归属问题。当前的征信体系下,信用数据全部掌握在机构手中。区块链模式下,个人所产生的信用行为记录由机构向区块链进行反馈,并在个人的“账簿”上进行记录,向全网广播,通过共识机制进行记录,信用查询时,则需要经用户许可才能查询个人信息。

三、区块链产业发展迅速,政策支持并且逐步规范

从区块链发展阶段分析,大致可分为探索、准备、接受、落地、成熟这五大阶段。探索、准备和接受期都处于周期的早期阶段,需要大量的资本和人才支持。经过探索、准备前期铺垫,目前主要为扩大受众群体和场景,协力制定基础框架和标准。随着关注度持续增加,多次实验试错修正后,适合的应用场景加快落地。

行业方面,预计未来3-5年将以金融行业为主,逐渐向其他实体行业辐射,更多切合实际的场景加速落地,行业从“1到N”发展出包括娱乐、商品溯源、征信等。

技术方面,目前联盟链的共识算法、技术性能相较于大型公链可以更好地满足企业对实际商业场景的落地需求,预计未来三年将大规模发展。

政策方面,区块链可以增加执法透明度,探测行业信用情况,加快实体经济革新,预计未来各国将根据自身情况不同力度地辅以政策支持。

1. 产业依旧处于早期,以金融为主逐渐从“1到N”发展

技术发展离不开资本支持,资本投资也可以很好地反映产业发展状况。目前从全球区块链融资项目方式来看,主要有两种方式:ICO(Initial Coin Offerings)和风险投资(VC)。ICO与传统的股票IPO概念类似,都是首次公开发行出售股份来获得融资,只是把股票标的物改成加密数字货币。

从整体规模来看,区块链项目的VC融资规模增速逐渐变缓。截至2018年3月,VC累计融资约24.63亿美金,同比增速降低28.5%。经历过2013年与2014年的爆发,VC项目开始减缓。

从融资事件的数量来看,VC投资者趋向理性,更重质量投资。早期的投资偏向于数字货币,但是经历了一系列技术危机——例如以太坊上的“The DAO”组织加密货币被盗事件,投资者开始将投资目光逐渐从数字货币转移到嵌入实际应用场景的区块链项目。

从全球区块链相关公司融资轮次分布情况来看,超95%以上融资事件处于种子轮、天使轮及A轮阶段,B轮及以后只占3%,这说明目前产业依旧处于早期阶段。而2014年后VC融资轮投数量逐步减少,平均轮投规模逐渐增加,说明产业已经逐渐进入早期阶段的尾声。

从行业角度来看,2018年VC所投行业排名前三的是金融服务、基础设施建设和通讯,占比分别为37%、18%和13%。其原因在于区块链可以提高金融机构间数据传递效率和价值,从而获得执行时间、成本上优势,因此在金融行业应用的潜力巨大。正因如此,更多投资机构愿意投入未来商业模式相对更明晰的金融领域等行业。

虽然金融行业依旧是发展重点,但其他行业也快速发展,逐渐从“1到N”。据CoinDesk和CoinSchedule投融资数据统计显示,截止到2018年3月,全球区块链在金融行业投资占比(包括VC和ICO)为17.2%,较2017年上升2.6个百分点,排为第二,通讯行业超越金融行业跃至第一。较明显增长的还有博彩&VR、交易投资、广告服务、供应链和深度学习等行业。数据说明在金融行业取得经验后,行业开始考虑与其他应用场景结合的可能性。

2. 技术联盟和企业

随着应用场景的需求更复杂,区块链技术也变得越来越复杂。以个人、联盟和企业为主体而开展的公有链、私有链和联盟链形式,向各大应用场景辐射。其中联盟指多机构跨区域跨行业共同协作,企业包括投资企业、科技企业、监管企业等。

对比个人与开源社区,联盟的迅速发展引人注目,目前大多联盟以开发联盟链为主要形式。联盟链可以结合公有链和私有链的优点,根据权限的不同来区分系统内所有节点,由多个中心控制。展开来说,联盟链上,作者不需要展示节点的全部信息,只需要根据合约和权限展示部分可以公开的信息,在低成本、一定私密性、快速交易、良好扩展性的情况下实现部分去中心化和资源共享。

联盟:目前以科普教育、制定行业标准为主

区块链的发展离不开人才支撑,区块链联盟主要是给行业机构和不同背景的人员提供了专业领域交流分享的平台,推进区块链技术长期发展。除了教育科普之外,联盟更多是为了制定规范行业标准。对于目前监管法规还不规范和全面的区块链行业来说,这更急需和重要。综合已成立的联盟,可以发现,当联盟的触角越多,涉及的合作者越多,对其底层技术的通用性要求就会越高。超过50%的区块链联盟都涉及底层规则搭建。

中国联盟:据中国区块链应用研究中心发布的《中国区块链行业发展报告2018》显示,2015年至2017年,国际间成立的区块链相关联盟、论坛近200个,中国方面有ChinaLedger(中国分布式总账基础协议联盟)、金链盟、CBRA(中国区块链研究联盟)等近20个联盟。

从应用行业角度来看,目前行业场景多数与传统金融、银行、互联网金融结合。从国内三个最为著名的联盟:ChinaLedger、CBRA、金链盟来看,也可以很好的说明这一点。以金链盟为例,今年3月,广州仲裁委基于金链盟的“仲裁链”出具了业内首个裁决书,标志着区块链在金融放发贷款的司法应用真正落地。

国际联盟:从国际联盟来看,以最为著名的R3和Hyperledger(超级账本)为例,参与成员过半来自全球著名大型银行和金融机构。但是两个联盟主攻方向有所不同,R3主攻区块链在金融领域的应用,Hyperledger侧重技术层面的拓展。

R3是为数不多执行多次实验操作验证的联盟之一,目前已测试超过5种不同的区块链技术,实验对象即是参与成员,来评估分析每次智能合约对金融产品的发行、交易和赎回等过程产生的影响。主要工作为推出为金融领域打造的区块链分布式账本平台—Corda,实现跨境支付等方面的应用;实施监督观察者节点机制(Observer Node Functionality)保证节点工作高效透明,有利监管。

Hyperledger超六成成员为科技公司,以技术为驱动开发应用场景更广,包含金融、医疗、制造业、物联网等。目前已经研发了5类分布式账本平台,共通特点是创建开源、分布式账本框架和代码库,以支持各个企业商业交易降低实际操作成本。包括SWTOOTH(以PoET为共识算法的模块化平台)、IROHA(简单基础架构平台)、FABRIC(模块化架构,允许即插即用)、BURROW(支持许可的智能合约机)、INDY(创建和使用独立数字身份的工具、代码库和可以重用的组件)。

企业:以科技公司与金融机构为主

积极布局的企业来自世界各大银行、资管公司、咨询公司、IT公司、投资公司等,包括富国银行、花旗银行、埃森哲、IBM、野村证券等。这些企业希望通过区块链技术解决相关应用场景面临的痛点。

国际方面,以IBM为例,早在2014年开始布局研发Open Blockchain框架,也是Hyperledger早期代码源。目前,IBM在食品安全全流程追溯和供应链物流管理都有应用平台落地。

国内方面,以BAT为代表企业:阿里巴巴涉及商品溯源、公益、金融等场景;腾讯涉及游戏、供应链金融、电子存证、BaaS等;百度涉及支付、资产证券化、BaaS、信贷等。尽管行业侧重略有不同,但是BAT都对金融领域有区块链布局,加快区块链金融行业应用场景落地可能性。

3. 政策与态度

总体而言,各国对区块链技术高度重视,一方面保持鼓励支持、积极探索的态度;另一方面加快制定规范准则,作为有效监管依据。

中国:我国对区块链技术保持学习发展态度。国家层面,2016年12月,《中国区块链技术和应用发展白皮书》发布,同时国务院在《“十三五”国家信息化规划》中提及,加强大数据、人工智能、区块链等新技术基础研发和前沿布局;2017年5月份,工信部发布了我国首个区块链标准《区块链参考架构》,包括数据层、网络层、共识层、应用层和激励层。地方政府也响应号召,包括北京、贵州、广州、浙江、香港等十八个地区逐步出台了区块链政策,在人才教育、金融支持、办公场地等给予大力扶持。以广州为例,2017年12月,广州出台第一部关于区块链产业的政府扶植政策《广州市黄埔区广州开发区促进区块链产业发展办法》,整个政策共10条,核心条款包括7个方面,涵盖成长奖励、平台奖励、应用奖励、技术奖励、金融支持等,预计每年将增加2亿元左右的财政投入。

美国:美国除了拥有最多区块链项目,总的来说,美国关于区块链的监管主要体现在货币监管、投资活动等方面。货币监管方面:美国监管机构将比特币界定为“可转化虚拟货币”,受《银行安全法》监管;同时,对于比特币可能涉及的洗钱问题则由美国金融犯罪执法网络(the Financial Crimes Enforcement Network)执法监督。在投资活动方面:比特币中的“挖矿”合同则属于投资合同,属于美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)的监管范畴。另外,美国各个州对于货币服务的法律解释差异较大,因此各州具有不同的监管态度。

韩国:韩国对区块链目前持鼓励的态度,多方位尝试探索。2016年2月,韩国央行在报告中提出鼓励探索区块链技术。2016年2月,韩国央行在报告中提出鼓励探索区块链技术。同月,政府支持韩国唯一的证券交易所Korea Exchange(KRX)开发基于区块链技术的交易平台。

日本:日本是全球态度最为积极的国家之一,在多行业推行区块链场景结合。2017年4月1日,日本实施了《支付服务法案》,正式承认比特币是一种合法的支付方式,对数字资产交易所提出了明确的监管要求。2017年6月,日本政府准备开启所有地区房地产区块链项目,将城镇、农田和森林地区所有房地产登记到一个单一区块链账本,除此之外还包括附带的详细信息和房地产出售价格。日本金融服务管理局(FSA )正在开发一种由区块链推动的平台,将使日本客户能够在多家银行和金融机构之间即时共享个人信息。

四、区块链前景展望


1. 技术、商业与监管挑战

尽管区块链技术能够广泛应用于多样化的场景,然而目前对于大型公链来说由于技术性能、安全性隐患、政策监管等问题仍然无法大范围落地。这些局限在不同区块链技术体系中也或多或少存在,只是程度差别。

1)交易性能偏低、资源消耗过大:像比特币之类基于工作证明机制的区块链技术目前平均每10分钟才能有一个新区块、1个小时后才能确认交易,很难满足高频小额金融交易每秒万笔以上的交易要求。

以工作量证明机制为代表的共识机制需要消耗大量的算力来产生新区块,英国电力资费对比公司PowerCompare的研究表明,比特币挖矿年平均耗电量已经超过159个国家的年均用电量。


2)安全性隐患:对于大型公链来说,越来越多的矿工为了平滑收益曲线选择加入矿池,从而导致算力的进一步集中。目前比特币的前四大矿池算力之和占比已经超过50%,使得网络受到“51%攻击”的威胁日益加大。对于联盟链和私有链而言,弱中心化架构的安全性尚未得到时间的验证。

此外,业内已经发生若干起黑客攻击事故,给用户造成了很大损失。例如,2016年6月,基于以太坊建立的、创造了众筹世界记录的区块链项目The DAO遭遇了黑客攻击,黑客利用其上智能合约的一个漏洞偷走了360万以太币(当时市值约5亿人民币),造成市场大面积被抛压,引发整个区块链产业的最大危机。

3)合适场景仍有限:与传统商业基础设施相比,区块链技术的优点在于凭借去中心化获得的高效稳健、数据记录的高度可靠、引入智能合约后的灵活和自动化。但是,许多传统商业基础设施在效率、稳定性、可靠性、自动化等方面目前显示出难以克服的缺陷与故障。例如国家的支付和清结算系统、证券交易所、商业银行等关键金融基础设施的运转稳定、良好、安全,也具有异地灾备方案来保障系统的稳健性,那么相比于要付出的改造成本,进化为区块链技术系统所能提升的效益究竟有多大,即“成本-效益”分析是区块链在场景落地时必须要考虑的重要因素,区块链必须要找到真正具有显著成本收益的场景。


4)标准尚未统一、监管政策不够完备:目前国内外在区块链领域还没有通用、统一的标准,将产生后续的各种应用兼容性和互联互通问题,不利于整体效益的提高。国内外的重要联盟如Hyperledger、R3、ChinaLedger、BCOS等等都致力于开发统一的标准,我国工信部在2016年10月制定了国家区块链技术标准技术路线图,国际标准化组织也正在努力协调制定有关标准。这项工作的推进还有待时日。

区块链技术对现有法律法规和监管框架带来挑战。形形色色的数字货币创造了一个触角遍及全球每个角落的、史无前例的人造市场,遭遇了广泛质疑。数字货币体系中服务提供商和用户均为匿名,使得不法分子易于掩盖其资金来源和投向,这为洗钱、恐怖融资及逃避制裁提供了便利。需加强国际监管协调,形成一致的监管政策。区块链应用到其他商业场景上也有一系列法律和监管问题,例如如何界定智能合约的法律主体性质、如何解决金融交易的最终确认时点(finality)等等。

2. 前景展望:技术融合、智能合约将是未来趋势

区块链作为对传统信息技术的升级与补充,其发展将与其他新兴信息技术相互融合、相互促进。当前区块链仍处于发展初期,不仅需要政府、行业联盟、企业合作制定技术标准和共识机制,更离不开5G、物联网、人工智能、大数据等技术的支持。

  • 5G:大型公链的每秒交易吞吐量有限、交易确认时间长(比特币目前仅支持每秒7笔交易,一笔交易一般需要1个小时后确认),除了以太坊、Blockstream主导的侧链和闪电网络技术外,未来5G网络大范围商业化应用后可以大幅提升数据传输速度、减少网络拥堵,大型公链的性能将得以提升并逐渐适用于每秒上万笔交易的商业应用场景。

  • 物联网:当前区块链技术仅能解决链上的信任问题,但对于链下数据的真实性与准确性几乎无能为力。物联网技术进一步发展后,链下数据的观测、采集、处理、传输、更新都将实现自动化,真实性和准确性得到有力保证,区块链的应用场景也将得到扩展。

  • 人工智能:工作量证明机制被诟病浪费了大量电力与硬件资源,目前比特大陆等矿机生产商已经和比原链合作开发应用于人工智能算法的共识机制与芯片,将哈希计算转化为应用于深度学习的矩阵计算,创造更大的经济与社会价值。

智能合约可能是区块链上最具革命性的应用。如果智能合约在区块链上实现广泛运用,经济分工将在互联网时代进一步细化,更广泛的社会协同将得以实现。世界经济史实质上是一部工业革命推动的纵向发展与全球化推动的横向扩张的交织历史。工业革命推动了特定领域的分工专业化和生产规模化,最终使得生产效率大幅提高、生产成本大幅降低。全球化则是各行业产业链的研发设计、原料采购、生产加工组装、品牌包装、销售等环节在世界范围内实现分工协作的最终表现。与前三次工业革命不同,以互联网为主要标志的第四次工业革命首次推进了网络拓扑意义上的全球化。在古典互联网中,人们利用网络搜索信息和资料,却仍须依托物理世界中的公司等组织形式来建立信任、签订合约、组织生产和分工协作。而在价值互联网中,素未谋面的人们通过区块链来完成以上任务首度成为可能。通过智能合约的广泛运用,区块链将创造多个特定领域的线上细分市场,直接对接全球范围内各网络节点间的需求和生产。网络拓扑意义上的分工协同将与地理意义上的分工协作将形成更紧密和更深层次的互补,区块链也有望从“信任机器”升级成为产业浪潮的重要“引擎”。

本文源自微信公众号:泽平宏观

以太坊原链 ETC 专注物联网领域|标准共识评级

北京时间 2018 年 8 月 28 日,标准共识发布针对区块链项目「EthereumClassic」(Token 符号:ETC)的一般投资风险评级报告。以下为报告的主要内容。

报告将 EthereumClassic 风险等级定义为「B」,该项目属于「一般风险」水平,需要投资者注意。

依据「标准共识一般项目投资风险评级标准(初创期)」  获得「B」评级的主要原因是:ETC 暂未公布物联网领域合作伙伴;ETC 侧链、Sputnik VM 尚处开发中;无法确定投资者持仓集中度;以太经典区块链的孵化器平台落地,有利于其生态发展;区块链+物联网行业发展前景良好。

基于标准共识分析师团队调查和研究,项目主要风险和优势如下:

ETC 官网暂未公布物联网领域的合作伙伴,尚不清楚生态发展情况。

基于 ETC 发行的 Token 中,只有 Elcoin 是物联网设备制造商,其制造设备主要应用领域是医学器械领域,ETC 官网也并未公布其他物联网合作伙伴,目前商业规模及技术能否和物联网较好适配,还需要具体落地后验证。

ETC 更好适配物联网的两项核心技术:侧链、Sputnik VM 还在开发中。

ETC 为更好的适配区块链物联网(IoT),通过侧链技术提高区块链的可扩展性,如果没有可扩展性,区块链将无法在物联网中展开工作。Sputnik VM 虚拟机是可以独立于区块链的 VM ,并且能够在低功率设备上运行,但是这两项技术仍处于开发中。

交易量真实性存疑,无法确定投资者、用户基础及持仓集中度。

根据 Gastracker 及 Etherhub 数据显示,未能找到 ETC 的持仓地址数量和持仓地址排名,无法确定 ETC 的用户或投资者基数。此外,ETC 换手率远高于振幅,交易量真实性存疑。

与 ETH 相比,ETC 遵循了分布式开源社区的基本原则,自由度更高。

ETC 由代码进行管理而非基金会,旨在最大程度地保持分布式。ETC 遵循分布式开源社区的基本原则,应用开发自由度高,发展方向由参与整个网络人员的共识和全网算力的共识所决定。

富士康等三家机构 5000 万美元注资 Ethereum Classic Labs,为壮大以太经典生态系统助力。

2018 年 5 月 16 日消息,Digital Currency Group 的创始人 Barry Silbert、Digital Finance Group 的首席执行官 James Wo,及富士康 HCM 资本公司创始管理合伙人 Jack Lee 联合宣布成立基于以太经典区块链的孵化器平台「Ethereum Classic Labs」。

Ethereum Classic Labs 的愿景是通过促进基于以太经典智能合约的应用开发与落地,加速以太经典社区和整个生态系统的发展。同时,通过使用以太经典为底层区块链,使越来越多的项目能够更便捷地开发基于公链的 DApp,以及更方便地利用智能合约。

区块链+物联网行业发展前景良好,在该领域中 ETC 市值仅次于 IOTA。

根据 IHS Markit 技术生态系统研究和分析,到 2025 年,约有 754 亿个设备可能连接到物联网。麦肯锡通过对 9 种物联网应用领域的估计得出,到 2025 年,物联网每年对经济影响将在 4 万亿美元到 11 万亿美元之间。

物联网目前存在数据不安全、数据存储成本高等问题。分布式账本保证了信息的安全和匿名,分布式存储运算数据降低成本。

以上为项目主要风险点和优势,以下为完整报告。

如果任何项目方对标准共识的评级结果有疑问,或对相关数据提出申诉(包括但不限于项目运营数字、重要团队成员变更原因、代码更新和最新交易表现等),标准共识分析师团队会根据材料的真实性重新评估。


如果标准共识分析师团队在调查过程中使用了错误材料而影响评级结果,或任何项目变动可能导致评级等级变动时,标准共识也会重新调查和评估风险等级。


任何项目方、利益相关方和投资者可直接通过以下途径与标准共识获得联系:

微信:「标准共识」ID:SNCrating 

邮箱:  contact@sncrating.com


    市场及产品分析

2016 年 7 月下旬,以太坊(Ethereum,ETH)网络发生了著名的 The DAO 事件——众筹项目 The DAO 刚完成之后,被黑客利用智能合约的代码漏洞盗走了 360 万 ETH(近 6000 万美金)。因为事件影响巨大,以太坊社区对此进行了一次回滚投票,并依据大多数投票者的意愿对区块链进行了回滚。然而,原社区中的小部分成员认为这次回滚违背了区块链不可修改的宗旨,决定维护未回滚的以太坊网络,并得到了部分节点(约五分之一)与部分社区成员的支持,独立成为以太坊经典。

因此,以太坊经典(EthereumClassic,简称 ETC)是以太坊在 1,920,000 个块后硬分叉出的分叉币种。以太坊经典功能和以太坊极为类似,提供的产品包括:区块浏览器、多版本钱包、智能合约平台等可视化应用及功能。另外,ETC 在定位上专注于区块链物联网领域。

 

以太坊经典区块链物联网可实现场景:

  1. ETC 促进了机器对机器的经济价值交易。例如,未来发生交通事故的汽车可通过加密货币快速处理。

  2. ETC 使所有连接互联网的设备能够根据智能合约交易。例如,通过对冰箱进行设置,让其自动订购用户喜欢的蔬菜。

以太坊经典提供的物联网作为一个可扩展的技术平台,具有以下特点:

1. 数据安全和隐私:

1)作为分布式协议智能合约,以太坊经典为个人和企业提供在加密安全环境中控制、溯源、货币化专有数据、知识产权和其他数字内容的分发。

2)以太坊经典不受中心化平台的审查、欺诈、篡改或不合理的干涉。基于以太坊经典开发的应用程序允许用户将原始音乐,照片,甚至个人医疗记录上传到在线门户网站。用户可以通过智能合约指定谁可以消费他们的内容,花费多少,以及其他参数。

2. 互通性:基于以太坊经典网络构建的应用程序和业务模型可以通过智能合约互通操作。智能合约可以自动执行机器对人(M2P)和机器对机器(M2M)的信息传递,可以连接看似独立的设备。

根据 IHS Markit 技术生态系统研究和分析,到 2025 年,约有 754 亿个设备可能连接到物联网。

麦肯锡通过对 9 种物联网应用领域的的估计得出,到 2025 年,物联网每年对经济影响将在 4 万亿美元到 11 万亿美元之间。下图为麦肯锡对 9 种物联网应用场景的估值情况:

区块链技术应用于物联网领域可以解决的问题:


  1. 数据不安全:物联网应用收集到的用户数据通常汇总到以中心化管理方式管理的云服务器。中心化平台可以对存储在中心化服务器的数据内容进行审查,运营商或平台有出于利益泄露用户数据的风险。但基于分布式账本的物联网将改变这一局面。它首先保证了信息的安全和匿名,其次用户可以将自有数据收集并出售给其他人,获得自有数据应有的价值回报。


  1. 数据存储及计算成本过高:当物联网接入设备呈几何式增长时,中心化服务器面对的存储及计算成本巨大,区块链云存储项目 Siacoin 及 Golem 云计算平台,提供了相对中心化服务器成本较低的解决方案。


ETH 和 ETC 之间的区别:

  1. 治理机制:以太坊经典社区坚持使用 PoW 共识机制,以太坊基金会打算从 PoW 转向 PoS。

  1. 经济治理机制:ETH 增量没有上限,ETC 团队认为资产的稀缺性影响其价值,因此设置了 ETC 发行的上限,预计 ETC 的总上限将达到约 2.1 亿,并且永远不会超过2.3 亿。

  1. 应用领域:以太坊经典专注物联网领域,目前,以太坊被应用的领域更多是金融领域,如融资平台、基于以太坊开发分布式交易平台及 DApp 等。

ETC 和 IOTA 对比:

  1. 可扩展性解决方案:物联网的应用场景要求系统支持小额、极高频次、极低延迟、极低甚至无费用的交易,根据 ETC 白皮书介绍,其采用侧链提高扩容效率,Sputnik VM 可以独立于区块链安装在物联网设备上从而实现上述要求, IOTA 则采用 DAG 技术解决上述问题。

  1. 商业合作:ETC 目前在物联网领域尚未公布 B 端合作伙伴信息,但是根据 Gastracker.io 统计,目前基于 ETC 发行的 Token 有 14 种,Token 发行方有物联网设备制造商、跨境支付服务提供商等;IOTA 在生态建设上稳步推进,与博世、大众、富士通等 30 多家知名公司进行数据合作。

2018 年 5 月 16 日消息,Digital Currency Group 的创始人 Barry Silbert、Digital Finance Group 的首席执行官 James Wo,及富士康 HCM 资本公司创始管理合伙人 Jack Lee 联合宣布成立基于以太经典区块链的孵化器平台「Ethereum Classic Labs」。

Ethereum Classic Labs 的愿景是通过促进基于以太经典智能合约的应用开发与落地,加速以太经典社区和整个生态系统的发展、壮大与繁荣。同时,通过使用以太经典为底层区块链,使越来越多的项目能够更便捷地开发基于公链的 DApp,以及更方便地利用智能合约。

    技分析

技术介绍

ETC 为更好的实现区块链物联网( IoT), DEV 团队通过侧链技术提高在 IoT 领域里的扩容效率,如果没有可扩容性,区块链将无法在物联网中展开工作。ETC 开发的侧链技术,不仅可以确保物联网中机器间相互通信,而且机器可以在无限扩容的环境中进行通信。

同时,ETCDEV 团队开发的 Sputnik VM 虚拟机是 EVM 更高效的实现,它是一个独立的EVM,可以独立于区块链运行,即该 VM 被设计为一个独立的模块可以集成在更复杂的系统中,并且能够在低功率设备上运行(计划在超低功耗设备上运行)。

功能评测

ETC 秉承分布式理念和区块链共识机制,ETC 在基本区块链流转上和以太坊在现阶段几乎一摸一样,但是在理论分布式程度、安全性、公平性等等区块链技术的初衷上更优。ETC 拥有自己独立的区块浏览器、多版本钱包、智能合约平台等可视化应用及功能。

ETC 项目 Emerald Wallet(翡翠钱包)作为 ETC 以及相关 Token 的载体,目前该款钱包具备交易、转账等基本功能,根据对项目深入了解,该款钱包更侧重于用户的安全性以及隐私保护,在这些方面做出了技术创新,目前来看该款钱包性能和安全性都有一定的保障。

根据主网区块浏览器相关信息,截至 2018 年 8 月 25 日晚,共产生区块 6,435,723 块,平均11.73 秒产生一个新的区块,平均每秒能处理 18 笔交易,在区块浏览器中还可以查看到每一个区块,每一笔交易的详细信息,以及所有基于 ETC 主网发布的 Token 信息。基于 ETC 主网的相关信息几乎都有直观的展示,可视化程度较高,根据现阶段掌握的信息,从 ETC 分叉至今,虽也有很多的技术更新以及社区变动,但没有报告出大的拥堵、错误和被攻破的情况。

GitHub 代码质量评测

ETC 项目在 GitHub 中已开源,由于是对已成熟项目的维护、改进、迭代,以及项目采用社群化的开发方式,所以该项目代码相对特殊,不能按照之前对于相对较新的项目的评测方式进行评测。

ETC 和 ETH 分叉的那一刻,两者代码完全相同,但是从分叉至今,两者的代码可以说发生了质的变化。ETC 虽然更换了开发团队,但团队也相当有实力,ETC 也迭代更新出很多有意义的特性和功能。

整体代码结构详细评测:

1. 可以肯定,ETC 确实沿用了最初以太坊的代码,但是在一些细节上还是有区别的。比如不对 PoW 算法做迭代、限定 Token 总量等。整体代码结构和以太坊极为类似,都是一条具备智能合约功能的区块链主链,虽然性能相对落后,但参与度以及成熟度较高,且安全性和分布式程度为项目的首要目标,除此之外,还有几个现阶段的重点开发方向以及代码更新方向。

2. ETCDEV Team 库中的翡翠项目,试图打造一个安全便捷的 DApp 开发平台。该部分代码的侧重方向为一个全新的智能合约运行时环境(sputnikvm ),该虚拟机有更强的兼容性以及安全性,可提高智能合约开发的质量和速度。随后是整体基于 ETC 主网面向 DApp 开发的框架设定、接口协议等等的编写。目前,该部分代码具有一定的实现度,但是距离便捷的 DApp 接入框架,还有一定的距离。该代码库还有对于侧链、ipfs 接入的尝试等等的代码,但是实现度相对不足。

3. Ethereum Classic Project 代码库,该部分代码专注于 ETC 主链本身,沿用最经典的以太坊的代码版本,只对性能以及社区共识的方向做迭代,维护着现阶段的 ETC 主链,代码结构清晰,质量较高,性能以及安全性都有一定的数据检验。

1. ETC 项目的代码社区化较为明显,没有所谓的官方的主代码库,参与度较高;

2. 项目在总的实现方向以及性能不可改变的前提条件下,做出了一定的迭代更新,主要迭代方向包括侧链、更好的虚拟机、密码学算法等等;

3. ETC 项目有相对独立的开发团队,热度以及更新频率较高,开发者具备区块链领域的开发能力以及成功经验;

4. 相比于 ETH 来说,两者的热度以及价值存在很大差距,未来的发展需要持续关注。

    Token 生态系统

Token 分布

分叉以前就持有以太币的人在分叉后会同时持有 ETH 和 ETC,存在交易平台或在线钱包中的以太币也不例外。

不同于 ETH 由固定的通胀算法产生的无上限供应模式,ETC 社区 2017 年 2 月宣布新的 Token 政策方案 ECIP 1017,修改了分叉前固定增发的机制:随着出块而递减,以使得 ETC 供给总量上限为 2.1 亿。

ECIP 1017 定义了「Era」的概念,每 5,000,000 个区块便是一个纪元,前 5,000,000 个区块中仍然沿用 5 ETC 的固定奖励。每进入一个新的纪元,固定奖励都会在前一个纪元的基础上减少 20%。

下图为以太坊经典的 Token 政策图:

Token 主要用途

ETC 主要用途为支付生态系统内执行交易和指令产生的 Gas 费用。每一个运算语句的执行,都需要消耗用户一定的资源。Gas 价格以 ETC 表示,可以由发起交易的客户自己出价,对于用户来说,其支付的手续费便是 Gas 费用。

由于目前 ETC 物联网项目实际应用尚未落地,在未来可能的物联网项目合作中 ETC 的应用场景尚不明朗。

共识机制

ETC 所采用的是工作量证明 PoW 机制。

每个区块的总区块奖励包含三个部分:固定奖励、叔块奖励和 Gas 奖励。ETC 的「叔块」机制与以太坊类似:挖矿中出现临时分叉,最先出现的后继区块承继主链,竞争中失败的区块就会成为孤块。若孤块通过「Uncles」字段被后继的区块包含进主链,则被称为叔块,一个区块最多可以包含两个叔块。被包含的数块的矿工和包含区块的矿工均可获得奖励。

下图为包括 ETC 算力与挖矿难度的统计数据:

ETC 项目沿袭了以太坊的原始链,但在一些重大方向上与以太坊做出了不同的选择,例如,ETC 坚持 PoW 共识不向 PoS 共识转变;推出新的 Token 供应政策,参照比特币设置挖矿递减和数量上限机制。

    用户社区

ETC 社区用户成员数量较多,社区活跃度较高,电报群覆盖全球国家数量多且其中成员沟通较为频繁,几个官方 Twitter 账号粉丝数量多,整体来看项目社群运营较为积极。

    Google 趋势

根据 Google 趋势,目前搜索「ETC Token」的热度较高的地区为美国,目前与「ETC Token」关键词相关度高的主题是:以太坊。

下图为 Google 趋势截图:

    开发者社群

比较有意义的代码库包括以下三个 Ethereum Classic、ETCDEV Team、Ethereum Classic Project,由不同的开发团队完成,由于现阶段参与者较多,并没有真正所谓的官方,所以其他相关代码还有很多,需要持续更新:


1. Ethereum Classic 为相对官方的项目解释答疑的文件内容。

2. ETCDEV Team 侧重翡翠项目,包括翡翠钱包、新的运行时环境等等。

3.
Ethereum Classic Project 专注于 ETC 本身的开发。

代码提交较活跃,在 8 月 27 日 CryptoMiso 12 个月指数代码提交次数中排名第 78,一共 883 个 Commits。

根据 SNC 发布的代码更新排名小程序中显示,近 90 天项目提交代码行数为 168,551 ,排名第 60;有效代码提交行数为 153,711 ,排名第 60。

ETC 项目的代码社区化较为明显,没有所谓的官方的主代码库,所以 ETC 的代码现阶段也不能说哪些是核心代码。从分叉至今,ETC 的代码发生了很大改变,ETC 目前的开发团队实力较强,社区自由团队对开发的支持也较多。

ETC 目前的主要开发团队是 ETCDEV,根据官网信息披露,ETCDEV 团队信息如下:

IOHK 开发团队披露的团队成员信息如下图:

以太坊第一次硬分叉之后,相继有多个开发小组表示支持 ETC,主要包括 ETCDEV 和 IOHK Grothendieck 两个开发团队,以及第三方独立的开发团队。其中,ETCDEV 主要负责以太坊经典的核心项目开发,IOHK Grothendieck 主要负责协议的开发,Ethereum Commonwealth 是 ETC 的一个独立开发团队负责开发维护 ETC 钱包。

不同的开发团队主要通过 ECIP 进行协调, ETC 社区内的所有人都能提交申请,经过社区开发者讨论,最终开发者会决定是否部署通过的申请改进 ETC 代码。

整体来看,ETC 项目开发人员配置较好,拥有两支专职的开发团队和较多的独立开发者,项目开发经验积累丰富。

    基金会

ETC 由代码进行管理而非基金会,旨在最大程度地保持分布式。ETC 遵循分布式开源社区的基本原则,应用开发自由度高,发展方向由参与整个网络人员的共识和全网算力的共识所决定。

以太坊经典合作社作为一个非盈利组织,为资助 ETC 的技术开发、运营和社区建设提供支持,负责管理以太经典信托基金。以太经典信托基金 2017 年 4 月成立,由 Grayscale Investments 组建,对 ETC 项目开发运营提供资金支持。

以太坊经典合作社不直接参与 ETC 开发,通过资金支持的方式鼓励开发者和独立的开发团队进行开发。在治理结构上,目前官方信息可知,以太坊经典合作社建立了 5 人的顾问委员会,以此改善治理。顾问团包括:ETCDEV 顾问 Elaine Ou,ETCDEV 创始人兼 CTO Igor Artamonov,原以太坊 CEO Charles Hoskinson,Digital Currency Group 联合创始人 Barry Silbert,James Wo。

ETC 合作社 2018 年 7 月公布半年报财务信息如下图:

ETC 致力于打造分布式程度高的社区,在这样的社区体系中,生态领导需要充分反映社区意见,得到社区生态的支持从而达成社区共识。与 ETH相比,ETC 遵循了分布式开源社区的基本原则,自由度更高。

根据白皮书披露,ETC 的路线图如下所示:

项目路线图对各项开发工作均做了安排,但没有做细致的落地时间规划,难以直观地判断项目现在的履约情况和项目计划完成度。对比目前在进行中的项目开发计划,中长期规划偏展望,缺乏细节讨论。

1. ETC 合作社于 2018 年上半年开始建立半年报披露制度(包括财务支出与预算),列示 ETC 合作社在财务报告周期内的工作状况,主要包括技术改进、社区建设和推广三方面的相关推进情况。

2. ETC 项目 reddit、Twitter 等渠道对于项目开发进度、开发人员更新、社区建设与项目宣传情况进行较为细致的披露,有良好的互动;

3. 全球社区建设覆盖较广,建设了多语言的信息分发渠道,目前已有中文社区(微信公众号)合作运营;

4. 项目建立了完善的周报、月报制度,对项目开发进展进行更新和对市场表现进行回顾;

5. 区块浏览器信息不够完善 ,持币地址追溯难度较大,没有持仓排名公示。

ETC 项目有定期的月报进行开发进度更新,以及 ETC 年中报告等更为细致的信息披露方式。


根据查询到的 ETC 年中报告可以看出,ETC 合作社项目开发透明度很高。报告不仅介绍了项目开发的进展,分析目前开发存在的问题,还说明了开发过程中的各模块支出的费用,介绍了下阶段项目开发的基本预算。

整体来看,ETC 项目本身基于去中心社区化开发,凸显了社区化治理机制对共识达成的要求,信息披露义务履行情况良好。

    币值表现

近一个月的全市场平均换手率为 17.68%,换手率远高于振幅,表明市场走势判断分歧极大,或成交量真实性存疑。

    持仓分布

根据 Gastracker 及 Etherhub 数据显示,未能找到 ETC 的持仓地址数量和持仓地址排名,所以无法确定 ETC 的用户或投资人基数。但根据 Gastracker 数据显示,每区块交易数量为 9.20,截止 8 月 27 日 7:43 区块数量为 6,447,105 块,ETC 链上交易数为 59,313,366 笔,具有较高的链上交易活跃度。

    市场表现

从 Coinmarketcap 的全市场走势图来看,价格呈下降趋势,在区间内震荡,目前价格渐近下方支撑位,下跌空间将进一步压缩。在 1 月 4 日峰值换手率超 50%,目前虽然成交量有大幅衰减,但换手率仍处于较高水平,并高于振幅,成交量真实性存疑或交易双方对未来走势分歧大。

具体的交易对表现上,OKEx 交易平台的 ETC/BTC,日线级别振幅较大,需防范价格大幅波动风险。

最后来看 OKEx 交易平台的 ETC/USDT,跌破支撑平台后,快速回补,目前仍处于支撑线附近震荡,择向需求加大。

综上所述,用户及投资者基数无法确定,以及没有明确的持仓排名,无法了解持仓集中度。换手率远高于振幅,交易真实性存疑。

「B」,该项目属于「一般风险」水平,需要投资者注意。主要依据是:

ETC 暂未公布物联网领域合作伙伴;ETC 侧链、Sputnik VM 尚处开发中;无法确定投资者持仓集中度;以太经典区块链的孵化器平台落地,有利于其生态发展;区块链+物联网行业发展前景良好。

免责声明:

  • 标准共识提供的「风险评级」服务和其它一切相关评级产品仅是一种投资风险的提示,是标准共识根据调查和研究结果得出的结论。它并非衡量评级对象本身价值、以及其发行的 token 的价值的工具。

  • 标准共识的风险评级仅是对特定风险的提示,而无法展示一个项目或一种虚拟货币的全部风险。

  • 任何一个风险评级报告都仅展示某个时间范围内对项目和其 token 生态未来的投资风险预期,而非对未来某个事实确定发生的判断。

  • 对任何项目的风险评级不构成投资者作出最终投资决策的全部依据。

  • 标准共识仅是金融信息的提供者,评级类产品不对投资者的任何投资决策及其所导致的结果负责。

  • 风险评级不是永久有效的,项目的投资风险等级可能随着时间、环境因素和项目进展等外部环境的变化作出调整。同时,评级标准调整也可能会造成项目风险等级变化。任何调整和原因都会向所有投资者公开。

  • 在标准共识的评级体系下,我们按照不同的等级对评级对象的投资风险划分,用「S」「A+」「A」「B+」「B」「C+」「C」「D」等符号,由低到高依次表示其投资风险等级,展示一种相对的风险。

参考标准:「标准共识一般项目投资风险评级标准(初创期)」

本文源自微信公众号:标准共识

以太坊放了个大量

今天封面是《乔治·华盛顿将军交还委任状》,安东尼约翰·特朗布尔,1817年。

最近几天,币姥爷的大号休息一下,接下来将在“币姥爷笔记”更新文章,大家可以扫描下方二维码进行关注,第一时间查看文章。

昨天文章发出没多久后,行情就开始杀跌,比特币回踩预期中的6200美元支撑,以太坊也破掉200美元。顶背离就是这么厉害,但一切都在可控范围,在没有破位关键支撑前,还不足以开展新的跌势。

以太坊在昨天的那波杀跌中,也放出了比上周更大的巨量,有人卖就有人买,或许买和卖都在互骂傻逼。

乾隆和华盛顿都是同一个时代的人,可乾隆依然沉浸在康乾盛世,迷恋封建余威不能自拔;大洋彼岸的华盛顿则放弃到手的权利,签署《独立宣言》,为美国的民主昌明奠定了基础。

此后数百年的发展,大家都很清楚,历史的宣判终究是公平的。

今天,央行又发布了《常抓不懈,持续防范ICO和虚拟货币交易风险》的公告。这一个月真的很感谢有关部门,至少现在的区块链行情安静很多,鱼龙混杂的项目方和乌烟瘴气的媒体再也不见。往往这个时候就是市场肃清的时候,市场出清是熊市结束的先决条件。

感谢那些为我们默默付出的人民公仆们,他们的决定往往不被理解,毕竟民族的劣根性在那里,一放就乱一管就死,这是常态。但作为从业者我们能深切的感觉到他们的良苦用心,总比P2P事情闹大了倾家荡产强吧。

近期的市场真的很弱,比特币的成交量几乎跌到冰点,而90%的数字货币已经成为单机币。即使有几个大涨的币种,也没能掀起热潮来,以往自媒体报道、社群纷纷讨论景象不在,都在担心吃套。

同样为此番情景的是A股,A股昨天也收出了近3年的地量。其实最近一个月A股一直在缩量,但波动不大。底部一般都是这样走出来的,已经绝望的让人没法参与,留在里面的熬不住,担心下跌而纷纷出逃。

这两天和小伙伴讨论,到底是A股先见底还是币市先见底,或许是A股吧。但A股早已是几十万亿的老人,而A股大家都知道不健康,很多上市公司和区块链项目方,根本没啥两样。所以呢,在新生的有着广阔空间的新事物面前,市场自然会做出自己的选择。

比特币最近2个月用意其实很明显,来回在6000美元附近磨底。走势上筑底比较诡异,弱势的市场在大的资金下疯狂蹂躏,反弹的高度越来越低。打压完吸筹,吸筹完又砸盘,逼着大家交出低位带血的筹码。市场就是这么残酷,现在的高位很难诱多大家来接盘,但低位不停诱空冷漠来割肉!

当大家都信了6000美元是很关键的位置时,再来个击穿,让此前的信仰全部奔溃,恐慌盘蜂拥出逃,铁头韭菜此刻也会扛不住,险恶的主力完成了最后的收割。

昨晚的杀跌形态异常难看,均线再次成为空头排列。今明两天是很关键的2天,如果这次能稳住,接下来可能会给到你想样的行情,熬不住就只能向下破新低了。

最后,推荐大家关注 TokenClub研究院的公众号,近期更多重量级研报将出炉:

风险提示:

数字资产的价格波动剧烈,投资数字资产是一种高风险的投资行为。请投资者注意投资风险,理性投资。

本文源自微信公众号:币姥爷笔记

USDT负溢价已接近一年新低,溢价率回暖即将开始

狂人本着负责,专注,诚恳的态度用心写每一篇分析文章,特点鲜明,不做作,不浮夸

本内容中的信息及数据来源于公开可获得资料,力求准确可靠,但对信息的准确性及完整性不做任何保证,本内容不构成投资建议,据此投资,责任自负。

狂人说

人生不顺的时候,喝水都会噎到,市场不好的时候,空仓都要赔钱,这就是我们经历的现状,这两天,无论是持有比特币,还是空仓持有USDT,都无法面临的悲剧就是亏钱,比特币上上下下很正常,但USDT这段时间一边是美元人民币汇率大幅回落,人民币升值明显,另一边是年前套现的人很多,导致USDT对CNY迅速回落,几天的时间从7附近,跌到了6.82,下跌幅度近3%。这种时候如果有闲钱,在保证用卡安全的情况下,买入一些USDT,应该是一个稳赚不赔的生意,可以算是一种低风险套利的手法了,前提是人民币对美元不会持续升值

目前USDT负溢价1.5%,在最近的300天里,USDT有197天正溢价,103天负溢价,最大溢价率3.97%,最大折价率-1.86%,如今-1.5%的折价率已经接近今年的新低,所以往下继续下跌的空间已经不大。这也意味着,抚平USDT这么大的折价率,很可能会通过比特币的下跌完成,所以这波回调,应该是刚刚开始。

今天看到一则消息,说香港很快就会有币圈合规的交易所了,香港区块链协会主席方宏进表示:这些交易所并非处于沙盒监管状态,而是已经进入最后审批阶段。这意味着,很快将有一批虚拟货币交易所在中国香港持牌营业了,这对于币圈的发展,无疑是非常重要的时刻,当监管触及到各个国家和地区时,币圈的受众群体和流动性就会越来越好,这才是真正从外面涌入的增量资金,所以对于比特币,不用有任何怀疑,因为任何虚拟货币交易所都会上线比特币交易,这是无可厚非的。

行情分析

比特币:

凌晨四点,一根熟悉的k线呈现在我们眼前,我们叫他多空双爆线,随后开始了缩量震荡,这说明市场又回到了那个我们熟悉的味道,即主力重新接手了市场涨跌的定价权,市场也将回到以前那种相对弱势和无聊的环境里。战争预期减弱了,世界回归宁静,比特币和黄金也都要休整一段了。

短期距离下方支撑7650已经比较接近,预计这位置会有小幅反弹,这两天以7650-7900震荡为主,但回调走势已经比较明显,所以继续逢高减仓为主。

ETH:

以太坊近期都没什么激情,继续联动为主,也没有什么独立行情。

XRP:

就硬了1天,这家伙就又软了,说他是羊尾都是夸他了,后市继续联动,震荡为主,0.2有较强支撑。

LTC:

比特币反弹的时候,莱特没有大幅向上,所以独立反弹的预期就减弱了,逢高减仓为主。

BCH:

相对其他主流强一些,不破230建议先拿着。

EOS:

强转弱了,震荡回调为主。

ETC:

仍然沿5日线向上走独立行情,继续5日线持有即可,这两天准备升级的币都相对强势一些。

BSV:

也是准备升级的币,因此走出独立行情,5日线一直没有被击穿,还是再等等,向上的机会还挺大的。

综合很多资金面的数据来看,市场向下的空间仍然存在,建议大家提前进入过年节奏,尽量少一些交易,耐心等待市场的进场信号。

今天就说到这里,祝大家周末愉快,留言区关闭,我们明天见~!

如果您觉得好,请推荐给您身边的炒币朋友并关注,谢谢您对狂人的支持!

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本文源自微信公众号:数字货币趋势狂人

全球虚拟币大跌,仅USDT泰达币为什么大涨?

全球虚拟币大跌,仅USDT泰达币为什么大涨?

 我们都看到的是全球虚拟数字货币市场普遍大跌,而USDT泰达币大涨,在过去的24小时里面USDT每一个上涨最高达0.4元钱左右。从购买力度来看,这么多人通过交易所购买USDT,然后用USDT去购买其他数字货币,从购买力度来看,这么多人买进为什么虚拟货币还是大跌呢?

   伴随着USDT从7.48左右下跌到现在,其他虚拟货币开始有一点回升,不过USDT还没有跌倒原来的7元几分钱一个,虚拟货币回升上涨还需要一定的时间。

本文源自微信公众号:新准传媒

现货交易新套路:引入泰达币规避监管

 

   来源:中国经营报

长期以来,“头寸”与“客诉”一直是硬币的两面。“现货大军”钟情于吃头寸赚快钱,但对客诉引发的民事纠纷乃至刑事案件则避之不及。如今,他们似乎找到了一条既可以维持原来的交易模式,又可以规避法律风险的路径。

近日,一家名为“OKUEX”的虚拟货币交易平台上线。这家平台提供包括比特币(BTC)、比特现金(BCH)在内的多个虚拟货币标准化合约交易。其不接受任何法币作为交易结算单位,所有交易均以泰达币(USDT)结算。值得注意的是,该平台人士表示,可以提供“最高全额90%头寸返佣”,且“不用承担任何法律风险”。因为国内相关案件判例显示,由于虚拟货币“不是有效价值货币”,客户需“自行承担损失”。

对此,北京寻真律师事务所律师王德怡表示,平台作为非法交易的组织者,在民事行为当中必然对投资者资金构成侵权,应当承担相应的侵权赔偿责任,因此在“民事上仍然具备可诉性”。


代币“价值”新发现

“很多做大宗的客户对我们还是很认可的。这一块的话,如果你的客户去维权,警察是没办法去查到的。平常做业务的时候,如果出了问题,你们就直接推给平台,和你们没有任何关系。对你们来说,越隐蔽越好。代理商尽量不要暴露。下半年可能会有越来越多的平台转型做这块,我们还算起步比较早的。”上述OKUEX位于国内的招商人士这样告诉记者。

据该招商人士提供的材料,OKUEX是一家位于新加坡,接受“瓦努阿图金融服务委员会(VFSC)监管,持证从事期指类、商品类、股票类和虚拟货币类差价合约(金融衍生品类)交易服务”的平台。该平台目前以8种虚拟货币作为交易标的,分别是比特币(BTC)、比特现金(BCH)、以太坊(ETH)、以太经典(ETC)、莱特币(LTC)、柚子币(EOS)、达世币(DASH)和大零币(ZEC)。


上述交易标的的报价、交易、结算均以一种名为“泰达币(USDT)”的虚拟货币作为单位。交易标的的最小价格变动单位是0.01USDT,保证金比例为合约总价值的2%,交易时间为365天×24小时,交易模式为双向“T+0”。平台收取一定比例的手续费和报价点差。

所谓“泰达币”,是一种被视作“波动剧烈的加密货币市场中良好的保值代币”。泰达币由Tether公司推出。Tether公司承诺,每发行一个泰达币,就会在银行账户中存入1美元。用户可以在 Tether 平台进行资金查询。一位区块链虚拟货币从业者告诉记者,把泰达币“视作美元即可”,“泰达币不会涨也不会跌,走势基本与美元一致”;由于这种特性,泰达币在虚拟货币交易中扮演着支付工具的角色,“大多数币都需要用USDT买”。

截止到2018年6月27日,APP金色财经显示,泰达币的售价为6.57元人民币;APP币世界的报价则是6.4361元。而据万德资讯,当天美元兑离岸人民币汇率为6.6070。OKUEX平台提供报价显示,泰达币买价为6.73元,卖价为6.7元。

与一般的交易软件不同,除了交易标的的买卖以外,OKUEX还有一个名为“C2C”的功能模块,提供两名投资者之间围绕泰达币的撮合交易。OKUEX宣称“拥有独立的在线数字钱包服务器系统及离线冷钱包系统,为所有交易用户及代理商提供便捷、安全、有效的账户划转、结算等服务”。

上述招商人士称,OKUEX的盈利模式与之前的现货大宗商品交易所“完全一致”,该平台提供两种代理方式,一种是缴纳2万泰达币保证金后返还90%“头寸”,日结;第二种是不缴纳保证金,返还70%“头寸”,周结。

他所说的“头寸”,在现货行业中具有特殊含义,一般指的就是客户的投资本金。常见说法还有“红利”“吃头寸”等。在部分采用分散式柜台交易的现货交易所中,会员单位以做市商的身份充当所有投资人的交易对手,“本质上是会员与客户对赌,客户亏损即为会员盈利”。一直以来,“吃头寸”是现货行业被人诟病最多的地方,同时也被认为是造成此轮清理整顿工作的源头。但由于来钱极快,“吃头寸”又是现货从业者最难以“割舍”的盈利模式。


无惧维权?

OKUEX拒绝所有法币作为交易结算单位,仅接受泰达币作为唯一的支付工具,甚至给各级代理的返佣头寸都以泰达币支付。上述招商人士透露,之所以这么安排,主要有两个原因,一是数字货币的去中心化技术使得资金流向无法被追溯,“警察是没办法去查的”;另一个原因则是国内已有虚拟货币投资纠纷案件的判例显示,部分法院裁定虚拟货币“不是有效价值货币”,客户需自行承担损失。

中国裁判文书网显示,2017年11月,南京市江宁区人民法院曾就一起围绕“蒂克币”的投资纠纷案进行了判决(案卷号:2017苏0115民初15868号)。2017年2月,原告薛某某向包某某支付人民币42720元,委托包某某男友曹某某投资购买蒂克币。2017年7月,曹某某向原告返还9975元,称该笔资金为投资收益,但之后再未返还任何收益。蒂克币交易平台无法登录后,薛某某将包某某告上法庭。

江宁法院援引《关于防范比特币风险的通知》及《关于防范代币发行融资风险的公告》等监管文件认为:“非法债务不受法律保护。蒂克币是一种类似于比特币的网络虚拟货币,根据中国人民银行等部门发布的通知、公告,虚拟货币不是货币当局发行,不具有法偿性和强制性等货币属性,并不是真正意义上的货币。从性质上看,蒂克币应当是一种特定的虚拟商品,不具有与货币等同的法律地位,不能且不应作为货币在市场上流通使用,公民投资和交易蒂克币这种不合法物的行为虽系个人自由,但不能受到法律的保护”。

据此,江宁法院裁定,原告与被告构成合同关系,但原告委托被告投资和交易蒂克币的行为在我国不受法律保护,其行为造成的后果应当由原告自行承担。故对原告要求被告返还购买蒂克币资金42720元的诉讼请求不予支持。

对于上述裁决,王德怡认为,该案件的起诉对象仅仅是受委托人,而非交易平台的控制人。由于虚拟货币交易平台不与其他交易市场进行交流,交易资金实际上最终流向于平台的实际控制人,交易价格容易被人为操控,因此平台实际经营者涉嫌非法经营罪或诈骗罪。从刑事角度上看,平台经营者仍然需要对投资者的损失承担责任。

“尽管平台可能位于境外,但交易资金要从境内转出,在境内一定有代理机构。根据《刑法》第六条规定,犯罪的行为或者结果有一项发生在中华人民共和国领域内的,就认为是在中华人民共和国领域内犯罪,我国的公安机关就有管辖权,因此在民事上仍然具备可诉性。”王德怡最后说。


灰色金融没有出路

灰色金融交易者的空间正在变得逼仄。

涉嫌违规展业的大宗商品、微盘、邮币卡、艺术品、外汇、“资产包”、场外期权、场外配资、外盘期货等无一不被切断支付端口。轻者停业整顿,重者身陷囹圄。事实上,除了伪装成电商的资产证券化平台、虚拟货币以及境外平台外,中国大陆几乎已没有灰色金融从业者的生存空间。而上述领域之所以尚能苟且,部分源于公安警力限制,部分则没有形成足以引起监管重视的规模。

犹记得,“回头看”工作伊始,各大招商群运作方以“返头寸”作为卖点,咨询者也张口先问“头寸”。交易规则是否相似,硬件门槛是否够低,头寸与佣金是否日返,保证金是否预缴?起初,平台尚能与代理就上述问题讨价还价,但很快就失去了议价能力。

整顿开始之后,灰色金融特殊的高利润亦显著下降,原本从其他行业吸引过来的从业者纷纷返回了本来的行业。笔者相识的某些业内人士现已从事技术工作,某大宗商品从业者卖起了保险。

而几乎每一个新“项目”上线招商,都会宣称自己“完全合规合法”,甚至要做“行业的颠覆者”。西南地区某大宗商品交易所、华北地区某文交所、华东地区某资产包平台莫不如是,而如今“眼见他楼塌了”。

漠视规则,心存侥幸,则是这个行业的第二大特点。尽管使用着相同的游戏规则,但从业者们总以为自己能通过“微调”一些事情改变命运,微调的对象无外乎是商品交割、交易对冲至国际市场,或消费返点补偿客户。旧“项目”消亡,被新“项目”视作开始,友商被捕,被视作商机接收代理,甚至“黑名单”“白名单”也成为不同平台攻击对手的资本。

留下来的人至今没有意识到,在一场雪崩面前,一个人跑得比另一个人快丝毫没有意义。

本文源自微信公众号:和讯现货

币圈太乱!从“洗钱神器”到现货交易——泰达币藏猫腻

这是《中国经营报》为您分享的第656篇原创文章;我们只发有态度,有干货
的原创。

本文大概:3353字

阅读需要:9分钟

长期以来,“头寸”与“客诉”一直是硬币的两面。“现货大军”钟情于吃头寸赚快钱,但对客诉引发的民事纠纷乃至刑事案件则避之不及。如今,他们似乎找到了一条既可以维持原来的交易模式,又可以规避法律风险的路径。

近日,一家名为“OKUEX”的虚拟货币交易平台上线。这家平台提供包括比特币(BTC)、比特现金(BCH)在内的多个虚拟货币标准化合约交易。其不接受任何法币作为交易结算单位,所有交易均以泰达币(USDT)结算。值得注意的是,该平台人士表示,可以提供“最高全额90%头寸返佣”,且“不用承担任何法律风险”。因为国内相关案件判例显示,由于虚拟货币“不是有效价值货币”,客户需“自行承担损失”。

对此,北京寻真律师事务所律师王德怡表示,平台作为非法交易的组织者,在民事行为当中必然对投资者资金构成侵权,应当承担相应的侵权赔偿责任,因此在“民事上仍然具备可诉性”

代币“价值”新发现

“很多做大宗的客户对我们还是很认可的。这一块的话,如果你的客户去维权,警察是没办法去查到的。平常做业务的时候,如果出了问题,你们就直接推给平台,和你们没有任何关系。对你们来说,越隐蔽越好。代理商尽量不要暴露。下半年可能会有越来越多的平台转型做这块,我们还算起步比较早的。”上述OKUEX位于国内的招商人士这样告诉《中国经营报》记者。

据该招商人士提供的材料,OKUEX是一家位于新加坡,接受“瓦努阿图金融服务委员会(VFSC)监管,持证从事期指类、商品类、股票类和虚拟货币类差价合约(金融衍生品类)交易服务”的平台。该平台目前以8种虚拟货币作为交易标的,分别是比特币(BTC)、比特现金(BCH)、以太坊(ETH)、以太经典(ETC)、莱特币(LTC)、柚子币(EOS)、达世币(DASH)和大零币(ZEC)。

上述交易标的的报价、交易、结算均以一种名为“泰达币(USDT)”的虚拟货币作为单位。交易标的的最小价格变动单位是0.01USDT,保证金比例为合约总价值的2%,交易时间为365天×24小时,交易模式为双向“T+0”。平台收取一定比例的手续费和报价点差。

所谓“泰达币”,是一种被视作“波动剧烈的加密货币市场中良好的保值代币”。泰达币由Tether公司推出。Tether公司承诺,每发行一个泰达币,就会在银行账户中存入1美元。用户可以在 Tether 平台进行资金查询。一位区块链虚拟货币从业者告诉《中国经营报》记者,把泰达币“视作美元即可”,“泰达币不会涨也不会跌,走势基本与美元一致”;由于这种特性,泰达币在虚拟货币交易中扮演着支付工具的角色,“大多数币都需要用USDT买”。

截止到2018年6月27日,APP金色财经显示,泰达币的售价为6.57元人民币;APP币世界的报价则是6.4361元。而据万德资讯,当天美元兑离岸人民币汇率为6.6070。OKUEX平台提供报价显示,泰达币买价为6.73元,卖价为6.7元。

与一般的交易软件不同,除了交易标的的买卖以外,OKUEX还有一个名为“C2C”的功能模块,提供两名投资者之间围绕泰达币的撮合交易。OKUEX宣称“拥有独立的在线数字钱包服务器系统及离线冷钱包系统,为所有交易用户及代理商提供便捷、安全、有效的账户划转、结算等服务”。

上述招商人士称,OKUEX的盈利模式与之前的现货大宗商品交易所“完全一致”,该平台提供两种代理方式:

  1. 缴纳2万泰达币保证金后返还90%“头寸”日结;

  2. 不缴纳保证金,返还70%“头寸”周结。

他所说的“头寸”,在现货行业中具有特殊含义,一般指的就是客户的投资本金。常见说法还有“红利”“吃头寸”等。在部分采用分散式柜台交易的现货交易所中,会员单位以做市商的身份充当所有投资人的交易对手,“本质上是会员与客户对赌,客户亏损即为会员盈利”。一直以来,“吃头寸”是现货行业被人诟病最多的地方,同时也被认为是造成此轮清理整顿工作的源头。但由于来钱极快,“吃头寸”又是现货从业者最难以“割舍”的盈利模式。

无惧维权?


OKUEX拒绝所有法币作为交易结算单位,仅接受泰达币作为唯一的支付工具,甚至给各级代理的返佣头寸都以泰达币支付。上述招商人士透露,之所以这么安排,主要有两个原因,一是数字货币的去中心化技术使得资金流向无法被追溯,“警察是没办法去查的”;另一个原因则是国内已有虚拟货币投资纠纷案件的判例显示,部分法院裁定虚拟货币“不是有效价值货币”,客户需自行承担损失。

中国裁判文书网显示,2017年11月,南京市江宁区人民法院曾就一起围绕“蒂克币”的投资纠纷案进行了判决(案卷号:2017苏0115民初15868号)。2017年2月,原告薛某某向包某某支付人民币42720元,委托包某某男友曹某某投资购买蒂克币。2017年7月,曹某某向原告返还9975元,称该笔资金为投资收益,但之后再未返还任何收益。蒂克币交易平台无法登录后,薛某某将包某某告上法庭。

江宁法院援引《关于防范比特币风险的通知》及《关于防范代币发行融资风险的公告》等监管文件认为:“非法债务不受法律保护。蒂克币是一种类似于比特币的网络虚拟货币,根据中国人民银行等部门发布的通知、公告,虚拟货币不是货币当局发行,不具有法偿性和强制性等货币属性,并不是真正意义上的货币。从性质上看,蒂克币应当是一种特定的虚拟商品,不具有与货币等同的法律地位,不能且不应作为货币在市场上流通使用,公民投资和交易蒂克币这种不合法物的行为虽系个人自由,但不能受到法律的保护”。

据此,江宁法院裁定,原告与被告构成合同关系,但原告委托被告投资和交易蒂克币的行为在我国不受法律保护,其行为造成的后果应当由原告自行承担。故对原告要求被告返还购买蒂克币资金42720元的诉讼请求不予支持。


对于上述裁决,王德怡认为,该案件的起诉对象仅仅是受委托人,而非交易平台的控制人。由于虚拟货币交易平台不与其他交易市场进行交流,交易资金实际上最终流向于平台的实际控制人,交易价格容易被人为操控,因此平台实际经营者涉嫌非法经营罪或诈骗罪。从刑事角度上看,平台经营者仍然需要对投资者的损失承担责任。


“尽管平台可能位于境外,但交易资金要从境内转出,在境内一定有代理机构。根据《刑法》第六条规定,犯罪的行为或者结果有一项发生在中华人民共和国领域内的,就认为是在中华人民共和国领域内犯罪,我国的公安机关就有管辖权,因此在民事上仍然具备可诉性。”王德怡最后说。

灰色金融没有出路

灰色金融交易者的空间正在变得逼仄。

涉嫌违规展业的大宗商品、微盘、邮币卡、艺术品、外汇、“资产包”、场外期权、场外配资、外盘期货等无一不被切断支付端口。轻者停业整顿,重者身陷囹圄。事实上,除了伪装成电商的资产证券化平台、虚拟货币以及境外平台外,中国大陆几乎已没有灰色金融从业者的生存空间。而上述领域之所以尚能苟且,部分源于公安警力限制,部分则没有形成足以引起监管重视的规模。

犹记得,“回头看”工作伊始,各大招商群运作方以“返头寸”作为卖点,咨询者也张口先问“头寸”。交易规则是否相似,硬件门槛是否够低,头寸与佣金是否日返,保证金是否预缴?起初,平台尚能与代理就上述问题讨价还价,但很快就失去了议价能力。

整顿开始之后,灰色金融特殊的高利润亦显著下降,原本从其他行业吸引过来的从业者纷纷返回了本来的行业。笔者相识的某些业内人士现已从事技术工作,某大宗商品从业者卖起了保险。

而几乎每一个新“项目”上线招商,都会宣称自己“完全合规合法”,甚至要做“行业的颠覆者”。西南地区某大宗商品交易所、华北地区某文交所、华东地区某资产包平台莫不如是,而如今“眼见他楼塌了”。

漠视规则,心存侥幸,则是这个行业的第二大特点。尽管使用着相同的游戏规则,但从业者们总以为自己能通过“微调”一些事情改变命运,微调的对象无外乎是商品交割、交易对冲至国际市场,或消费返点补偿客户。旧“项目”消亡,被新“项目”视作开始,友商被捕,被视作商机接收代理,甚至“黑名单”“白名单”也成为不同平台攻击对手的资本。

留下来的人至今没有意识到,在一场雪崩面前,一个人跑得比另一个人快丝毫没有意义。


【版权说明】

本文为原创内容

作者:《中国经营报》 


记者 陈齐乐

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福建首例涉虚拟货币案告破,涉案金额高达11万USDT泰达币

 中新网福州4月14日电 (郑江洛)近日,福建首例涉虚拟货币案告破。

  据悉,2019年9月,莆田市公安局秀屿分局网安大队民警经过4个多月时间的调查取证,成功抓获涉嫌非法获取计算机信息系统数据罪的许某航。同日,许某航被公安机关执行刑事拘留,并于今年2月被检察机关依法提起公诉。

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  案发后,同案犯许某宾畏罪潜逃,今年3月31日,许某宾迫于法律的压力,主动向秀屿警方投案自首。至此,福建省首例涉虚拟货币的非法获取计算机信息系统数据案全案告破。

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  据办案民警介绍,去年3月,莆田男子许某航(27岁,高中文化,无业),通过微信获取了某虚拟货币交易平台的下载链接,并用自己的身份信息在该数字货币交易平台上注册自己的账户。在交易过程中,许某航利用系统上的管理漏洞,采取“空手套白狼”的非法手段,套取该平台大量的USDT(又称泰达币,是一种虚拟货币)。

  许某航为了获取暴利,一方面通过网上购买他人身份信息用于注册更多账户来非法套取,另一方面将套取USDT的手段告知其许某宾。在利益的驱使下,俩人一拍即合,约定使用许某宾身份注册账户,进入该平台继续非法套取USDT,获利俩人均摊。许某航多次进入该平台共非法获取11万余个USDT。许某航把获取后的USDT用于非法卖出交易,从中获利26万余元人民币,许某宾从中非法获利8万余元。(完)



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本文源自微信公众号:区块链币圈盘界